保诚信守明天2025升级：25年IRR 6.35%全港第一，但我劝你冷静

你好，我是大贺。

说说我自己的感受，2022年我买了一张老版信守明天，当时就是冲着保诚的品牌去的。

结果这两年看着市场上各种新产品层出不穷，老版信守明天的收益排名越来越靠后，心里多少有点不是滋味。

8月18日看到升级消息的时候，我第一反应是：要不要退了重买？

后来算完账，我冷静了。

今天就把我这几天研究的结论分享给大家，帮你搞清楚这次升级到底值不值得关注。

升级背景：从默默无闻到市场焦点

我当时买的时候也纠结过，老版信守明天在市场上确实存在感不强。

说实话，老版本的信守明天在当前市场几乎可以用默默无闻来形容。友邦的环宇盈活、永明的星河尊享，随便哪个拿出来都能把它比下去。

但这次升级后，情况完全不一样了。

升级后第28年总内部回报率达6.5%，25年总回报达总保费的4.13倍。

这个数据放在现在的市场上，确实够亮眼。保诚终于坐不住了，开始自救了。

收益拆解：保证不变，预期飙升

买完之后才发现，保险产品的收益分两块：保证收益和预期收益。

这次升级动的是哪块？我仔细对比了升级前后的计划书。

5年交：提前17年到达6.5%

先看保证部分——完全没变。

5年交保证金额依旧是18年保证回本，长期持有保证复利回报0.32%，市场中游水准。这个我早有预期，保证收益这东西，保司轻易不会动。

重点在预期收益。

从升级前的45年到6.5%，到升级后的28年到6.5%，整整提前了17年。

这个提升幅度，说实话超出我的预期。

3年交：提升幅度有限

再看3年交。

保证金额同样没变化，18年保证回本，长期持有的保证复利回报为0.45%。

预期收益这块，达到6.5%的时间由原来的48年提升至43年，只提前了5年。

结论：5年交完胜

给大家提个醒，如果单看提升幅度，3年交比5年交提升的更多。

但如果对比预期收益的绝对值，5年交全面碾压3年交。

选择5年交的性价比要高于3年交，这个结论很明确。我当时买的就是5年交，现在看来这个选择没问题。

横向对比：25年IRR 6.35%全港第一

说说我自己的感受，光看自己产品升级了多少没意义，得和市场上其他产品比一比。

我把市面上主流的储蓄分红险都拉出来做了对比。

完整市场格局

乍一看，信守明天的收益似乎只有23~26年能做到市场第一。

前期打不过收益逆天的宏挚传承和启航创富。这个我踩过坑——宏挚传承和启航创富虽然收益高，但产品门槛也高，不是所有人都能买。

剔除高门槛产品后

如果把宏挚传承、启航创富剔除，格局就完全不一样了。

保单14~26年，这13年综合市场第一。

第25年预期复利回报6.35%全市场最高，收益是本金的4.13倍。紧接着28年收益达到上限6.5%。

三强对决：谁最快到6.5%？

既然信守明天主打的卖点是"最快达到6.5%"，那我就把三款最快达到6.5%的产品拉出来对比。

• 前13年，优势在环宇盈活（30年达6.5%）
• 14~26年，优势在信守明天（28年达6.5%）
• 27~29年，优势在传承首创V-丰成（27年达6.5%）

整体看下来，信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。

升级后的信守明天不再是默默无闻了，就收益来说，这次升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

说到这，2025年第一季度内地访客新造保单保费同比增长45%，储蓄分红型产品占比68%。

这个数据说明市场确实认可港险的配置价值，信守明天这次升级，算是赶上了这波热潮。

提领实测：不适合早提，但晚提称王

这个我踩过坑，很多人买储蓄险只看账面收益，忽略了提领这个核心问题。

买保险是为了用钱的，你打算什么时候开始提？提多少？这直接决定了这款产品适不适合你。

566提领方案：信守明天不扛打

先测最常见的566提领密码——5年交，第6年起每年提领总保费的6%到终身。

以总保费30万美金为例，第6年起每年提领1.8万美金。

对比保单剩余的预期金额：

差距一目了然。信守明天不适合566这种早提领方案。

为什么早提领不行？

买完之后才发现，问题出在复归红利上。

这次升级，复归红利完全没动，保证金额也没动，提升的就只有终期红利。

相比老款，作为分子的复归红利维持不变，作为分母的总红利提高了，结果就是：升级后的信守明天复归红利占比，相比之前还有所降低了。

看这张图就明白了：

• 信守明天复归红利占比：13.25%
• 环宇盈活：8.00%
• 星河尊享II：22.76%
• 盈聚天下：24.03%

信守明天只比不擅长提领的环宇盈活高一点，但远远落后于星河尊享II、盈聚天下这样的强提领产品。

给大家提个醒，复归红利占比越高，早期提领越扛打。这是个硬指标。

晚提领方案：信守明天称王

但这不能一棒子打死信守明天，我又测了晚提领的情况。

5-15-12提领方案（第15年起每年提取总保费12%）：

保单23~29年，信守明天市场第一。

比如保单第25年，信守明天剩余69.75万美金，星河尊享II是66万美金，多近3万美金。

5-20-16提领方案（第20年起每年提取总保费16%）：

同样是保单23~29年市场第一，30年后和星河尊享II等一众强提领产品剩余金额相同。

提领结论

信守明天非常适合晚提领。

如果你的规划是：

• 给孩子存教育金，15年后开始用——适合
• 给自己存养老金，20年后开始用——适合
• 买完就想每年提钱花——不适合

这个结论很重要，选错了产品，未来提领的时候会很被动。

保单功能：自主入息+真多元货币

我当时买的时候也纠结过，保单功能这块到底重不重要？买完之后才发现，有些功能真的能派上用场。

这次升级是针对收益，保单功能没有变化。但信守明天有两个功能值得单独拿出来说。

自主入息：被同行疯狂抄袭

自主入息功能是保诚的原创，后来被同行疯狂抄袭。

大白话解释就是：自主选择保单价值的提取方式。

• 怎么提取——一笔过还是分期
• 啥时候提取——你说了算
• 提多少——你说了算
• 提给谁——你说了算

重点在"提给谁"这块。

常规产品的受益人只能是家属亲人、法定监护人。但信守明天的受益人还可以指定雇员、生意合伙人，甚至是慈善机构。

这些非亲属关系、非血缘关系的人和机构，都可以作为受益人，并且所有受益人都享有同样的权益。

说说我自己的感受，这个功能对做生意的朋友特别有用。比如你想给跟了你十年的老员工一笔钱，用保单来安排，比直接给现金更有仪式感，也更有保障。

真多元货币转换：这个很关键

给大家提个醒，多元货币转换功能是个新玩意，开发出来没多久。

很多人以为，买了美元保单，以后想换成加币保单，点个按钮就行了。这个我踩过坑——不同币种之间转换并没有那么丝滑，隐含的摩擦成本可能超出你的预期。

如果你仔细看某些产品的条款，会发现这么写：

• 收益会变
• 保单会转换成新的计划，权益条款都可能会变

什么意思？

假设你手上有一张美元保单，因为移民加拿大要转换成加币保单。新保单可能会出现：

1. 原有的现金价值莫名其妙缩水
2. 预期总收益降低，比如从7%降到6%
3. 原来的无限变更受保人等功能失效

因为你这份保单已经变成了加拿大本土的保单计划……

这不是少数公司的问题，如果你多看看，会发现很少有多元货币产品能避免转换的摩擦成本。

而信守明天不同于其他产品，它把这事儿放到台面上来了，没有遮遮掩掩。

它承诺了转换货币后：

• 保单功能不变
• 已有现金价值不会缩水

这个承诺很重要。如果你有移民、海外求学等需求，未来可能需要换币种，信守明天的这个功能就很有价值。

其他功能一览

支持6种保单币种：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑，第3年起可转换货币。

其他功能包括：无限次变更受保人、后继持有人/后备受保人、终期红利锁定+解锁、开枝散叶（保单分拆）、身故赔偿及支付选择、延伸意外身故保障、投保人意外身故保障、无行为能力选项、学术优异奖、保单贷款、保费假期。

该有的都有，市场主流水准。

风险提示：一次激进的升级

说说我自己的感受，作为保诚的老客户，我对这次升级的评价是：一次激进的升级。

为什么这么说？

收益提升全靠终期红利

我一直和大家说，保单的确定性是由两部分体现的：

• 100%确定的保证金额
• 派发即保证的复归红利

而这次信守明天的收益提升，全部来源于波动最大的终期红利。

虽然收益是更高了不假，但不确定性也相应提高了。

投资策略激进

投资策略：权益类占比固定70%，固收类占比固定30%。

给大家提个醒，这个比例是固定的，不像其他产品可以灵活调整股债比例。

市场好的时候，70%的权益类能帮你赚更多；市场不好的时候，波动也会更大。相比其他可以灵活调整股债比例的产品，信守明天的波动会更大。

保诚的"黑历史"

这个我踩过坑，买保诚之前一定要知道这件事：保诚不像大多数保险公司一样采用分红平滑机制。

什么是分红平滑机制？就是市场好的时候少分一点存起来，市场不好的时候从存的钱里补一点，让分红看起来比较稳定。

保诚不这么干。它客观反映市场波动，多赚了就多分，少赚了就少分。

结果就是：保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。

说好听点，这是忠实反映市场波动；说不好听，就是投资失利……

友邦保险凭借连续多年**95%-105%**的分红实现率巩固市场地位，对比之下，保诚的波动性确实需要做好心理准备。

总结：适合谁？不适合谁？

分析完了，给大家一个明确的结论。

适合这类人

信守明天适合能接受分红有较高波动的朋友。

市场好的时候，能收获超额收益；市场不好的时候，分红也可能打个8折。

但换个角度想，保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价。信守明天的收益足够高，即便分红实现率打了8折，我们依旧是赚的。

具体来说：

• 计划15年后再开始提领——适合
• 追求25年左右的收益最大化——适合
• 能接受分红波动，不会天天盯着看——适合
• 有移民或海外求学计划，需要真多元货币功能——适合

不适合这类人

• 希望买完就每年提领——不适合，选星河尊享II
• 追求分红稳定，不想操心——不适合，选环宇盈活
• 风险偏好保守，接受不了分红回撤——不适合

我的选择

说说我自己的感受，我2022年买的老版信守明天，现在不打算退了重买。

一是退保有损失，二是我当时买的时候就做好了长期持有的准备，现在老版的收益虽然不如新版，但也不至于亏。

如果你是新客户，正在考虑要不要买信守明天，我的建议是：

1. 先想清楚自己的提领规划
2. 评估自己能不能接受分红波动
3. 如果觉得信守明天和期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择

你大可以选择收益和保诚差不多的环宇盈活，友邦的稳健，对未来几十年的血压也很友好。

2025年10月1日起转介费封顶50%，行业从返佣竞争转向专业服务竞争。选择靠谱的顾问比选产品更重要。

我们的目标是选对公司，选对产品！

大贺说点心里话

产品分析到这就结束了，但怎么买、找谁买，这里面的门道可能比选产品更重要。