宏利宏挚传承真相：前期收益封神，后期为何暗藏大坑？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，我想用一个老客户的视角，聊聊宏利宏挚传承这款产品。

说实话，我当时也纠结过要不要买这款。2022年给孩子规划教育金的时候，宏挚传承就是备选之一。

这几年下来我觉得，这款产品的优缺点都太极端了——前期收益确实能打，但后期的问题也很明显。买之前我也做了很多功课，今天就把我的真实感受和研究结论分享给你们。

升级后的宏挚传承，变了什么？

为了应对限高政策，宏利先后对宏挚传承进行了两次调整。

升级后的产品确实更贴心了：货币选项从原来的美元/港元，扩展到人民币、加元、澳元、英镑、新加坡元共7种；新增了2年缴付期选项；3年交的10年IRR从3.45%提升到4.29%。

按说踩中了市场需求，该一片叫好才对，但实际评价却褒贬不一。

为什么？往下看你就明白了。

优势一：前15年收益稳居第一

说说我的真实感受：这款产品前期的爆发力，确实没话说。

以0岁男孩、年交6万美元、交5年为例来测算。完成缴费后第6年，预期收益就已经超过本金，进入快速增值期。

更夸张的是：

• 第9年预期总收益39.7万美金，复利IRR突破4%
• 第14年本金直接翻倍，复利IRR冲到5.85%
• 前15年收益在主流产品里稳居第一

这时候其他产品根本追不上，成为名副其实的**"前期收益之王"**。

优势二：回本速度行业领先

储蓄险的回本速度，直接关系到资金灵活性。这几年下来我觉得，这一点对有中期用钱需求的人特别重要。

宏挚传承在回本速度上表现很亮眼：

• 趸交第3年回本，比友邦、永明等同类产品快2-4年
• 3年交、5年交都是6年回本
• 2年交5年回本，稳居第二

宏挚传承前20年的爆发力十足，能够完美匹配教育金、养老储备等人群的中期需求。

优势三：无忧选功能——一份保单两种体验

买之前我也做了很多功课，发现宏挚传承有个很特别的功能叫"无忧选"。

简单说就是：从终期红利中提取，按固定比例定期派发。最大的特点是派息**100%**来自终期红利，丝毫不损伤保证现金价值。

以5年交为例：

• 从第6年开始领取，每年可领取本金的4.6%
• 从第10年开始领取，每年领取本金的6.4%

相当于把英式分红产品变成了美式分红产品，既能像传统储蓄险一样复利增值，又能像年金险一样稳定领钱。

一份保单两种体验，确实灵活。

短板一：20年后收益增长乏力

给你们避个坑：如果你的目标是长期持有传承，这款产品可能不是最优选择。

还是以0岁男孩、年交6万美元、交5年为例。20年之后，宏挚传承的收益就不再占据优势了，20年是一个分水岭。

尤其是20~27年，复利IRR增长速度极慢，可以说处于停滞状态，慢慢被友邦、永明等产品甩开。

从达到限高的时间也能看出差距：友邦环宇盈活30年就达标，而宏挚传承要47年，比前者晚了整整17年。

说实话，更适合20年的短期持有，想要长期规划传承不是最优选择。

短板二：无复归红利，提领后劲不足

这是我研究后发现的核心问题，也是这款产品后期乏力的底层原因。

港险大多数产品的非保证红利分为复归红利和终期红利，但宏挚传承只有终期红利，没有复归红利。

为什么这很重要？

复归红利占比高的产品相对更适合提领。复归红利充当的是"护城河"作用，让产品能更晚动用保证金额和终期红利，保证保单的收益增长。

不过，由于宏挚传承没有复归红利，首年提取时就动用了终期红利以及保证金额。时间久了，磨损率不断提高。

以566提领模式为例，第30年宏挚传承的账户余额只有49万美元，而星河尊享II能到69万美元，差了整整20万美元。

这就是为什么它前20年提领还行，越往后越乏力的核心原因。

争议点：分红实现率到底行不行？

宏利的评价之所以好坏参半，也与它的分红实现率波动较大有关。

但说句公道话，我当时也纠结过这个问题，研究后发现没那么糟。

按2025最新公布的数据：

• 几乎所有产品分红数据达**80%**及以上
• 10年+保单的总现金价值比率最大值99%，均值94%
• 宏耀传承、卓越等旗舰产品持续**100%**达标

宏利被诟病的分红实现率，其实也算行业中上水准。

投资风格相比友邦确实较为激进，但换个角度看，这也表示收益并未设限，可以博取更高收益。这一点仁者见仁，智者见智。

总结：谁适合买宏挚传承？

这几年下来我觉得，宏挚传承的优势和短板都很明确。

优势：前20年收益、提领没有对手；回本速度快；无忧选功能灵活。

短板：20年后增长乏力；无复归红利导致提领后劲不足；达到限高时间长。

作为一家百年保司，香港强积金领域的一哥，宏利不可能设计一个带有明显缺陷的产品砸自己招牌。这款产品的设计逻辑很清晰——就是为前20年有用钱需求的人准备的。

所以要想清楚自己要短期灵活还是长期积累，才能更好做选择。

我的建议：只要你前20年用钱场景多——比如孩子教育金、自己的养老储备，选宏利的宏挚传承绝对没有错。

但如果你的目标是长期传承、几十年不动，那可能要再看看其他选项。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身还重要。

同样一份保单，有人多花了10万，有人省下了10万——这就是信息差的力量。