友邦环宇盈活：被吹成"港险天花板"的新品，有个致命短板没人提

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年，服务过不少企业家家庭的财富传承规划。

最近后台收到很多私信问我：友邦新出的环宇盈活到底怎么样？是不是真的"完美"？

说实话，这款产品确实有很多亮点，但我研究完之后发现——它有一个致命短板，很多人都没意识到。

今天我就从传承的角度，帮你把这款产品拆个底朝天。

产品概览：环宇盈活的基本面

先说基础信息。

友邦环宇盈活的缴费年限可以选择一次性缴费或者5年缴，支持3种货币进行缴费：美元、港元、澳门币。

这个设计很灵活，很多企业家家庭都有这个需求——手里有不同币种的资金，不想频繁换汇。

更关键的是，投保2年后可进行多达9种货币的转换。这对于有海外资产配置需求的家庭来说，相当实用。

保单结构方面，环宇盈活采用的是保证收益账户+复归红利账户+终期红利账户，属于典型的英式分红产品。

从这张表可以看到，一次性缴费的投保年龄可以到80岁，5年缴到75岁。门槛也不算高——5年缴最低年缴保费2000美元起。

总体来说，基本面中规中矩，没有太多惊喜，但也没有明显槽点。

收益拆解：第30年封顶6.5%的含金量

接下来说说大家最关心的——收益。

先看回本速度：5年交保单预期第7年回本，第18年保证回本。这个数据在目前的港险市场里，算是比较稳健的。

再看静态收益：

• 第10年静态收益为 3.51%
• 第20年静态收益为 5.69%
• 保单第30年预期收益达到封顶 6.5%

这个数据什么概念？

市场上其他大部分产品在保单第40年之后才能达到6.5%。环宇盈活提前了整整10年。

在目前5年交的产品里，能排到第一梯队。第30年可以说来到了它的统治区。

从这张对比表可以看到，第30年的时候，环宇盈活的**6.5%**已经领先了大部分竞品。这个收益不仅比现在友邦自家的盈御3强了不少，也基本领先整个市场。

这张表更直观——30岁投保，每年缴6万美元，5年共缴30万。到60岁的时候，总额可以达到175万美元。

从传承的角度看，这个增值速度对于想给下一代留一笔钱的家庭来说，确实很有吸引力。

财富不仅要赚到，还要守住。而且要让它持续增值。

提领真相：复归红利占比的隐忧

但是，问题来了。

数字再漂亮都是预期，适不适合提领、提领后表现怎么样，还是要看保单的红利结构。

我仔细研究了一下环宇盈活的复归红利占比：

• 保单第10年复归红利占保单总收益约 9.5%
• 保单第20年复归红利占比为 6.23%
• 保单第30年复归红利占比为 3.8%

这个占比比盈御3略高，但比已下架的活享缩水近2/3。

为什么这个数据很重要？

因为复归红利占比更高的产品，更适合早期提领。

很多企业家家庭都有这个需求——不是为了养老，而是想在孩子成年后每年给一笔钱，或者给自己每年提取一部分现金流。

但环宇盈活的提取逻辑和一般产品不太一样：先从复归红利和终期红利同时取钱，复归取完后才开始动保证收益部分。

这意味着什么？

看这张对比表就清楚了。

在同样566的提领方式下（第5年开始提，每年提6%，提6年），环宇盈活在第10年的表现还不错，IRR **3.46%**领先。

但到了第20年、第30年，劣势就出来了：

• 第20年：星河尊享 5.86%，环宇盈活只有 5.33%
• 第30年：星河尊享 6.49%，环宇盈活只有 5.98%

在同样566的提领方式下，环宇盈活越到后期，劣势越大。

这一点，很多人在看计划书的时候根本不会注意到。

所以我的建议是：最好有专业的顾问给你分析保单的结构，再决定什么时候提、按照什么比例提。

提前规划才能避免麻烦。

功能亮点：港险市场最丰富的保单功能

说完收益和提领，再来看看环宇盈活的功能。

强大的产品功能一直是友邦的拿手好戏。

这款产品继承了盈御3的全部功能：货币转换选项、保单分拆、更改受保人、支持红利锁定与解锁。

但更让我眼前一亮的是它的升级功能。

升级版保单分拆

市场上大部分产品从保单第5年开始，每年只能行使一次保单分拆。

而环宇盈活呢？从保单第1年开始就能拆分，每天可以分拆1次。

很多企业家家庭都有这个需求——一份保单，想分给多个子女，或者想把一部分拆出来做不同用途的规划。

传统产品要等5年，每年只能拆一次。但环宇盈活从第1年就能开始拆，而且频率几乎不受限制。保单分拆功能非常灵活。

灵活提取选项

这个功能可以把每年提取的收益直接给到指定的收款人。

我用大白话解释一下：保司变成了你的财富小管家，你告诉他今天要打钱给谁，他就直接把钱打到对方银行卡上，不会给你自己留下任何痕迹和转账记录。

收款人范围包括：直系亲属、叔叔阿姨、表兄弟姐妹、同居伴侣、慈善机构等。

收款对象和收款次数可以无限次更改。对一部分家庭和情感关系比较复杂的朋友来说，这个功能很实用。

可以说是目前港险产品中，功能最丰富的产品了。

创新功能：受益人与健康障碍选项

除了上面两个功能，环宇盈活还有几个首创的设计，我觉得非常人性化。

受益人灵活选项

假如投保人身故了，身故金可通过6种方式给到受益人：全部支付、定额定期支付、递增支付等等。

这个类信托功能说实话不稀奇，很多产品都有。

但环宇盈活不一样的是：如果受益人患重大疾病且达到指定年龄，可提前把钱拿走。

你想，如果受益人不幸生病需要治疗，但按原来的设定要等到某个年龄才能拿钱——那不是耽误事吗？

现在有了这个选项，可以提前把钱拿走，方便治疗。受益人灵活选项很人性化。

未来守护选项

这个功能允许保单暂托人分拆保单。

如果保单持有人身故了，保单第二持有人还未成年，没办法接管保单。可以设立一个保单暂托人，托管保单，直到第二持有人成年。

而这位保单暂托人，可以拆分保单为两份，从第二持有人的家庭成员中，指定一位成员为额外的第二持有人。

健康障碍选项

在自己突发意外的时候，可以让信任的家庭成员成为部分保单的持有人，确保自己能够获得医疗协助。

最多可以指定两位18岁以上的家庭成员，也可以灵活设定保单所有权的百分比。

从传承的角度看，这些功能解决了很多实际问题：子女未成年怎么办？自己突发意外怎么办？受益人生病怎么办？

提前规划才能避免麻烦。产品功能真的很丰富。

公司背书：友邦的投资与分红实力

说完产品本身，再来看看友邦这家公司。

友邦不管是股东背景、品牌认知度、投资策略还是过往的分红表现，都非常强势。

先说股东背景。

友邦的股东包括贝莱德集团、美国资本公司、摩根大通集团、纽约梅隆银行等，均为资管总额超万亿美元级别的机构。这样的股东能给友邦提供更多投资经验和投资资源。

再看投资策略。

2024年友邦总投资资产达2553亿美元，固收类资产占比69%，其中国家级别债券占比接近6成。权益类资产占比约24%，房地产占比3%，其他投资占比4%。

这个结构非常稳健——接近7成是固收，说明友邦的投资风格偏保守，不会拿客户的钱去冒险。

更有意思的是投资地区。

友邦跟很多公司非常不一样，大多数港险公司都是重仓美国，但是友邦是重仓亚洲。

看这张表就清楚了：政府债券中，中国内地占比45%，泰国18%，美国仅11%。

很多朋友可能不知道，过去两年由于内地持续降息，债券在资本市场的表现非常不错。友邦重仓亚洲的策略，实际上是吃到了这波红利的。

说到这里，不得不提一个大背景。

根据胡润研究院的数据，中国财富家庭164万亿总财富中，预计51万亿将在20年内传承给下一代。2025年被称为"中国财富传承觉醒之年"。

与此同时，家族信托的门槛依然很高——1000万元起投。

而环宇盈活的类信托功能（保单分拆、受益人灵活选项），某种程度上可以作为中产家庭的平替方案。从传承的角度看，这是一个值得关注的趋势。

最后看分红实现率。

友邦今年公布了63款产品的分红实现率，过往所有产品分红实现率在64%以上，最高169%，平均值93.1%。

这个数据什么水平？

在我们内部制作的"港险分红实现率排名"表上，友邦位列第一梯队。分红实现率向下波动小，而且上限非常高。

长期的分红数据也比较亮眼，10年+以上的产品有38款，长期平均实现率为86%。

不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，友邦都是分红非常稳的公司。

财富不仅要赚到，还要守住。选对公司，就是守住财富的第一步。

总结：近乎完美的均衡型选手

做个总结。

环宇盈活最大的优势是产品各方面表现都很均衡，没有大的短板。

灵活的保单功能，强大的公司实力，不俗的收益表现，还有稳健的投资和分红，足以满足大部分用户的需求。

唯一弱点在于前期不太适合提领。

如果你买港险的目的是想在前10-20年频繁提取现金流，那这款产品可能不是最优选择。

不过，如果你不是特别在意这一点的话，其它部分可以用近乎完美来形容。

特别是对于有财富传承需求的家庭来说，环宇盈活的保单分拆、受益人灵活选项、未来守护选项等功能，都是非常实用的工具。

大贺说点心里话

产品好不好是一回事，怎么买、能省多少钱又是另一回事。很多人不知道的是，同一款产品，不同渠道的成本差距可能比你想象的大得多。