港险2025年上半年新单暴涨50%，但我踩过的3个坑，你千万别再踩

你好，我是大贺。

3年前我自己买港险时，差点就选错了保司。

当时只看收益高不高，完全没研究分红实现率和投资策略，差点就踩了个大坑。后来花了大量时间研究，才慢慢摸清门道。

今天这篇文章，我就用过来人的视角，把香港保险市场的真实情况、各家保司的底细、以及怎么选才不踩坑，一次性给你讲透。

2025年香港保险为什么这么火？

先说说大环境。

美联储降息，黄金价格一路往上走，内地银行存款利率一降再降。很多朋友跟我说，手里的钱不知道往哪放。

而香港保险这边呢？火得一塌糊涂。

香港保监局10月24日发布的数据显示：**2025年上半年，全港新单总保费达到1737亿港元，同比增长50.3%。**这个增速，创历史新高。

为什么今年特别火？除了大家熟悉的多元化资产配置需求，还有一个很直接的原因：香港保监局从7月1日起下调了分红险演示利率。

所以今年6月底那段时间，很多香港保险代理人都忙得不可开交，贵宾签单室变得非常难预约。大家都想在利率下调前锁定更高的收益预期。

我当年就是这么想的——赶在政策变化前入手。

但现在回头看，抢不抢那个时间点其实没那么重要，选对保司和产品才是关键。

虽然港险7%+收益率的时代已经一去不复返了，但横向对比内地储蓄险的水平，香港主流保险产品6.5%的收益率还是很有优势的。

保司排名怎么看？总保费vs标准保费的门道

买港险之前，很多人会先看保司排名。

但我要提醒你：别光看总保费排名，那里面门道多着呢。

先给你解释两个关键指标：

总保费：就是保司实实在在收进来的钱，能看出公司业务规模有多大。

标准保费：把不同缴费方式的保单统一折算成标准单位（整付×10%+年度化保费），这样更容易比较产品的实际吸引力。

简单说：总保费高可能是因为一次性交钱的人多；标准保费高说明大家更愿意长期买这家的产品。

还有一个关键：要看非银渠道的数据。

为什么？因为银行渠道多少会受存款业务带动的因素，而非银渠道数据能更真实反映客户主动选择的偏好和产品的市场反响。

从非银渠道标准保费来看，前五名分别是：

• 友邦：111亿港元，市占率11.2%
• 保诚：82亿港元，市占率8.3%
• 国寿：78亿港元，市占率7.9%
• 宏利：77亿港元，市占率7.8%
• 安盛：53亿港元，市占率5.4%

这几家能在非银渠道站稳脚跟，说明它们的产品和服务确实经得住长期检验。

但我要泼盆冷水：保司规模大代表业务能力强、市场认可度高，但不一定直接等于你的保单未来就表现更好。

选保司比选产品更重要，但选保司也不能只看规模。

六大保司实力逐一拆解

接下来我把六大主流保司的底细给你扒一扒，帮你建立基本认知。

友邦：香港保险的"扛把子"

业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

这话虽然有点夸张，但也从侧面说明了友邦在香港保险公司中的地位。

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万。香港每3个人中，就有一个是香港友邦的客户。

友邦1919年成立，1931年在香港开展业务，总资产值达2860亿美元，是恒生指数第四大成份股。标准普尔评级AA-/稳定，偿付能力充足率275%。

从2024年度公布的分红实现率来看，友邦旗下多款产品的分红实现率和总现金价值比率都达到甚至超过了100%。

代表产品友邦环宇盈活，在保单30-40年优势非常明显，30年可实现预期收益率6.5%。

但它复归红利占比小，提领灵活性不太行。如果你是长期规划，前期不太急着用这笔钱，那它就很合适。

我当年差点没考虑清楚用钱时间就下手，后来才发现这点很关键。

保诚：实力强但波动大

保诚的理财顾问数量是全港最多的，可见保司的实力。

保诚1848年于英国伦敦创立，176年历史，在香港、伦敦、纽约和新加坡四地上市。

但保诚之前因为分红回撤惨遭"网暴"。为什么？因为它不像其他保司会把收益做平滑，把好年份所赚取的利润来平滑差年份所亏损的钱。

保诚的策略在市场好的时候收益可能很可观，但波动也会更大。

很多朋友现在一听到"保诚"就色变，其实也没那么严重，人家的实力摆在那，底气就是硬。

但如果你想选保诚，得有一定的风险承受能力，不能只盯着高预期收益，得接受市场波动带来的不确定性。

代表产品保诚信守明天，虽然可以做到28年实现**6.5%**的收益率，但我测评下来，性价比不如友邦环宇盈活和安盛盛利2，所以不推荐买。

国寿海外：中资背景的稳健之选

国寿海外是中国人寿集团的全资子公司，背后是财政部持股90%，全国社保基金理事会持股10%。

集团从1933年至今服务客户90载，2022年合并总资产突破6万亿元人民币。香港分公司于1984年成立，总资产逾4600亿港元。穆迪A1级、标准普尔A级。

国寿傲珑创富产品今年上半年卖爆了，和安盛盛利一样火，挤进前五情理之中。裕饶传承、丰饶传承等产品终期红利实现率均为100%。

宏利：20年内用钱的最佳选择

宏利作为香港强积金一哥，在亚洲有超过120年的投资管理经验。

1887年在加拿大多伦多成立，首任总裁为加拿大总理麦克唐纳爵士。1897年植根香港，服务港澳客户127年。香港最大强积金服务供应商，市占率27.3%。惠誉AA-、穆迪A1、标普AA-。

代表产品宏利宏挚传承，如果你未来20年内要用钱，比如孩子留学、换房，这款是最好的选择。

它在保单前20年一直是市场天花板，就算现在有新品出来，20年内的收益和提领灵活性还是没有对手。

买之前先想清楚钱什么时候用，这点我踩过坑。当年没想清楚，差点买了个30年后才划算的产品。

安盛：大而不能倒的百年老店

安盛1817年成立，拥有208年历史，是全球第三大国际资产管理集团，全球9家"大而不能倒"的保险公司之一。

依靠着强大的实力，历经两次世界大战仍保持稳健。标普评级AA-，穆迪Aa3，惠誉评级AA，都是业内顶级水准。偿付能力比率227%，远超监管**150%**的及格线。

代表产品安盛盛利2，虽然是新品，但实力非常强，丝毫不输提领王者星河尊享。

如果你有提领需求，想早点提领就可以选它。

永明：人民币投保的首选

永明在香港开展业务的时间是最早的，本土化程度更高。1865年成立于加拿大，香港业务始于1892年，在港131年。

管理资产规模高达8万亿港元，标准普尔AA级、穆迪Aa3级，业内唯一荣获AA MSCI ESG评级的保司。

永明首创了美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。对未来人民币大幅升值有信心，希望以人民币来投保的朋友，可以重点关注永明。

代表产品永明万年青星河尊享2，虽然安盛盛利2的提领优势挺强，但永明在晚提领和保证现金价值这些部分做得更扎实一些。

分红实现率与投资策略：谁更稳、谁更激进？

说完各家保司的背景，接下来才是真正的干货：分红实现率和投资策略。

别光看收益，还得看能不能拿到。这是我踩过的坑，你别再踩。

先看分红实现率数据：

这组数据说明什么？

友邦：产品种类多、时间久、分红实现率稳定。最高169%，最低也有64%，总现金价值比率中位数97%，方差小。向上潜力大、向下波动小。

保诚：波动大，两级分化明显。最高122%，最低只有16%，总现金价值比率中位数87%，方差大。保诚不做削峰填谷，真实反映市场盈亏。

宏利：稳得一批。最高98%，最低78%，波动很小。

永明：跟友邦一样稳，总现金价值比率中位数97%。

安盛：最高117%，最低50%，方差小，整体表现不错。

再看投资策略：

看出区别了吗？

**保诚是唯一一个权益类占比高达49%的，属于激进型。**其他几家都是稳健型或保守型，固收类占比在60%-81%之间。

这就解释了为什么保诚的分红实现率波动那么大——人家本来就走的激进路线，市场好的时候赚得多，市场差的时候亏得也狠。

所以选保司之前，先问问自己：你能接受多大的波动？

• 如果你追求稳定，友邦、宏利、永明更适合你
• 如果你愿意承担更大风险博更高收益，保诚可以考虑
• 如果你偏保守，国寿海外的投资风格最稳

现在还是入手好时机吗？

说了这么多，最后回答那个最关键的问题：现在还是入手香港保险的好时机吗？

先说现实：

• 优惠缩水了
• 收益预期下调了（7月1日起分红险演示利率下调）
• 部分产品下架了

但现在入手的优势也很突出：

• 汇率划算
• 还能锁定当前的收益水平
• 比等后续产品更划算

我的观点很明确：对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期。但不是所有人都适合。

买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

最后总结几点避坑建议：

1. 别只看收益高不高，要看分红实现率稳不稳
2. 选保司比选产品更重要，先搞清楚各家的投资风格
3. 买之前先想清楚钱什么时候用，短期用选宏利，长期不动选友邦
4. 别被"抢购""限时"冲昏头脑，冷静分析再下手

我踩过的坑你别再踩。希望这篇文章能帮你少走弯路。

大贺说点心里话

选对保司和产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的信息差更大。同样的产品，不同渠道的成本可能差出好几万。