宏利宏挚传承：被吹成"港险卷王"，但有2个致命短板没人告诉你

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近咨询宏利「宏挚传承」的人特别多，很多人上来就问："大贺，这款产品20年IRR能到6%，是不是港险里最能打的？"

说实话，这款产品确实有亮点，但今天我必须先泼盆冷水——它不是万能的，有些人买了会后悔。

先说结论，再讲道理。

先说结论：这款产品适合谁、不适合谁

养老金缺口这事儿，不是吓你。2025年博鳌论坛刚发布的数据显示，中国基本养老保险替代率只有40%，远低于国际**70%**的基准线。

翻译成大白话：退休后社保只能覆盖你工资的四成，剩下六成得自己想办法。

今年1月1日延迟退休政策正式启动，意味着领养老金的时间更晚了，个人储备的重要性更高了。

所以很多人开始考虑港险储蓄险，**宏利「宏挚传承」**就是最近的热门选项。但我必须先给你一个清晰的定位：

适合买的人：

• 认可宏利这个百年品牌，愿意信任大公司
• 有明确的中短期资金需求，比如10-15年后孩子上大学，或者10-20年后自己退休
• 希望快速回本，对资金灵活性要求高
• 能接受"前期猛、后期稳"的收益曲线

不适合买的人：

• 追求30年以上的长期高收益，想一张保单传三代
• 对分红结构稳定性要求极高，不能接受纯终期红利模式
• 计划早期（15年内）做大额提领

宏利「宏挚传承」确实是一款优点和缺点都十分明显的产品。

如果你的需求是10-20年后退休用钱，往下看；如果你想30年后再动这笔钱，我建议你考虑其他产品。

为什么适合中短期？看收益数据

退休后想过什么日子，现在就得规划。很多人问我，港险储蓄险比银行存款强在哪？答案很简单：复利效应在中长期会拉开巨大差距。

现在银行大额存单利率已经跌破2%，而宏利「宏挚传承」的美元保单表现是这样的：

• 10年IRR：4.29%
• 20年IRR：6.00%
• 第47年达到**6.5%**峰值，终身按6.5%复利增值

这个前20年的收益表现，在香港市场是遥遥领先的，远超友邦、保诚、永明等大牌保司的同类产品。保证收益也不拉胯，属于市场第一梯队，仅次于永明。

如果你更倾向人民币保单，数据同样亮眼：

• 10年IRR：3.42%
• 15年IRR：5.29%
• 20年IRR：5.52%

前15年收益表现排名TOP1，第20年也能位列前三。

说白了，如果你现在40岁，计划60岁退休用钱，这20年的收益爆发力刚好完美匹配你的需求。

为什么适合快速回本？看回本速度

很多人买保险最担心的就是"钱被锁住太久"，万一中途急用怎么办？

宏利「宏挚传承」在回本速度上确实给力：

• 整付保费：预期3年回本
• 3年缴：预期5年回本
• 5年缴：预期6年回本，保证18年回本
• 10年缴：预期8年回本
• 15年缴：预期13年回本

这个速度在市场上是第一梯队，为投资者提供了更好的资金流动性。

缴费期越短，回本越快——如果你手头有一笔闲钱想做养老储备，整付或短期缴费是更优选择。

为什么适合灵活用钱？看提领方案

养老规划最怕什么？怕钱存进去就拿不出来，或者拿出来就亏本。

宏利「宏挚传承」在灵活性上下了功夫，支持多种提领方式：

• "566"方案：第5年开始，每年提6%，连续6年
• "567"方案：第5年开始，每年提6%，连续7年
• "56789"方案：更长期的提领安排

还有一个独创的**"无忧选"**功能：缴费完成后第二年，就可以把红利单独提取出来，不影响保单现金价值的增长。

提取方案多样化、灵活性强，无论你想"早用钱、多提领、先回本再领钱"，都能找到合适的方案。

为什么不适合长期持有？看分红结构

重点来了，这是很多人不告诉你的真相。

宏利「宏挚传承」的分红结构是**"单核驱动"——只有终期红利，没有复归红利。**

这意味着什么？

传统储蓄险通常是"复归红利+终期红利"的双引擎结构。复归红利每年滚入保单，变成保证收益的一部分，相当于一个"缓冲垫"；终期红利则是最终退保或身故时才结算的浮动收益。

而宏利「宏挚传承」只有终期红利，没有复归红利这个缓冲垫。

这会带来两个问题：

第一，早期大额提领会"伤筋动骨"。

终期红利是跟保单现金价值挂钩的，你提得越多，剩余的复利基数就越小，终期红利会大幅折损。

不管566、567提领方案在前20年的表现多么漂亮，从长期考虑，我更建议大家在15年以后再做大额提领。无忧选功能虽然能提取红利不影响现价，但同样建议后期再使用。

第二，20年后长线收益乏力。

宏利「宏挚传承」的增值优势主要集中在保单前期，前20年确实是"卷王"级别。

但保单20年后，与其他同类产品相比，收益增长速度会明显放缓。

如果你的规划是30年后再用这笔钱，或者想把保单传给下一代，那这款产品就不是最佳选择。

社保只能保基本，品质养老靠自己——但选错产品，同样会影响你的养老品质。如果你希望20年后用钱，「宏挚传承」很合适；如果你希望30年、40年后用钱，建议看看其他分红结构更稳定的产品。

宏利这家公司靠谱吗？

产品再好，也得看公司能不能兑现。很多人担心：宏利这家公司实力怎么样？分红能不能达到预期？

先看硬实力：

• 宏利金融在香港、多伦多、纽约、菲律宾四大证券交易所上市，是真正的全球蓝筹企业
• 全球十大人寿保险公司之一，拥有37,000多名员工，服务超过3,600万名客户
• 截至2025年3月31日，管理及托管资产高达1.6兆加元
• 获标准普尔AA-、惠誉AA-、穆迪A1财务实力评级
• 截至2025年第一季末，宏利香港在强积金市场占有率27.6%，是全港最大强积金服务供应商

再看业绩表现：

2025年第一季，宏利年度化保费等值销售额增长172%，新造业务价值增长113%，势头非常强劲。

最关键的分红实现率：

• 宏利公布了旗下35款产品的最新总现金价值比率，最高102%，最低54%
• 平均分红实现率94.6%，最高109%，最低32%
• **99%的终期红利保险达到95%**以上总现金价值比率
• **95%的终期红利保险达到超过95%**分红实现率

整体来看，宏利的信誉与实力值得信赖。

当然，分红实现率只代表过去，不代表未来，但一家公司的历史表现是最好的参考指标。

最后：根据你的需求做决策

说了这么多，回到最核心的问题：宏利「宏挚传承」到底值不值得买？

我的答案是：看你的需求。没有完美的产品，只有最适合的选择。

如果你是40岁左右，计划60岁退休，希望用这笔钱补充养老金缺口，那「宏挚传承」的中期高收益、快速回本、灵活提领，都是实打实的优势。

如果你是30岁出头，想买一张保单放30年以上，或者想传给孩子，那这款产品的长期收益曲线可能不是最优解。

2025年新增退休人员预计800万，每月养老金发放压力增加240亿。养老金支付压力加大，个人养老储备的重要性只会越来越高。

建议根据自身的资金规划、投资期限和风险偏好来做出决策。

10年后用钱还是20年后用钱，规划完全不同——想清楚这个问题，再决定买不买、买哪款。

大贺说点心里话

产品选对只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更深。同样一款产品，买的方式不同，最终到手的收益可能差出一大截。