香港保险公司怎么选？买了6年港险的老客户，把踩过的坑和经验全告诉你

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章有点特别，我想换个身份跟你聊——不是以从业者的视角，而是以一个港险老客户的身份。

我2019年买了第一份港险，到现在持有3份，亲历过分红波动，也经历过政策变化。买之前我也不懂，后来才明白，选港险其实就是在选保险公司。今天把我的经验分享给你，希望能帮你少走弯路。

港险公司这么多，怎么选

我当年也纠结过。

香港汇集了来自全球各地的头部保险公司，总共有157家。刚接触港险的时候，我看着各种产品对比表，头都大了——这个产品预期收益6.5%，那个复归红利更高，看起来都挺好，但到底选哪个？

后来我才明白，产品对比都是按照分红实现率100%来测算的，这只是个预期值。真正决定你能拿到多少钱的，是背后的保险公司。

看看2024年的市场格局就知道了：

• 友邦：275.03亿港元，市场份额12.54%，排名第一
• 宏利：225.16亿港元，市场份额10.27%，排名第二
• 保诚：179.76亿港元，市场份额8.20%，排名第三
• 富卫：168亿港元，市场份额7.66%，排名第四
• 国寿：118.89亿港元，市场份额5.42%，排名第五

这些头部公司能做到这个规模，不是没有理由的。接下来我按不同需求场景，给你拆解一下各家保司的特点，你可以对号入座。

场景一：求稳为主，选谁

说说我的真实感受：如果你是第一次接触港险，或者性格偏保守，最怕的就是买完之后心里不踏实。

这种情况，我首推友邦。

友邦成立于1919年，距今106年历史；1931年进入香港，扎根94年；总部就在中国香港，资产规模3055亿美元。偿付率257%，远超香港150%的监管红线。三大评级机构给的评级也很漂亮：标普AA-、穆迪Aa2、惠誉AA。

但真正让我觉得友邦稳的，是它的投资策略。

友邦的投资组合里，固收类占69%，权益类占24%。虽然权益类占比看起来不低，但它的债券投资策略非常稳妥——在亚洲地区的债券投资达到83%，其中**44%**投资中国内地政府债。

这是信用级别很高的债券，怪不得都说友邦比较稳。

友邦的品牌历史跟其他国际大保司相比不落下风，抗风险能力好，每一步都走得很稳妥。第一次接触港险的朋友，可以重点考虑友邦。

场景二：追求收益，选谁

如果你不满足于"稳"，还想在稳的基础上追求更高收益，那就要看看宏利和安盛了。

我重点说说宏利。

宏利成立于1887年，距今138年历史；1897年进入香港，扎根128年；总部在加拿大，资产规模高达6852亿美元。这个规模在香港市场排名前列的保司里，是最大的之一。

资产规模大意味着投资腾挪空间大，能做到很多小公司做不到的事情。

宏利的总投资资产达4106亿加元，债券投资占比61%，股票投资占比6%，属于稳健型配置。但真正让宏利脱颖而出的，是它的另类投资布局。

根据年报信息，宏利4000多亿加元的资产当中，除了债券和股票，剩下的三到四成全部都是另类资产——房产、农田、林地、公共基础设施等等。ESG投资金额更是达到了398亿美元。

另类资产跟债券、股票等资产的相关性非常低，可以带来更稳定甚至逆向的回报，大大降低资产组合的风险。简单说，就是东边不亮西边亮。

宏利的网红产品宏挚传承上市以来，收益一直都是市场第一梯队。之前总有人说这款产品激进，但了解背后的公司之后，你还会这么觉得吗？

安盛也值得一提。

它是香港市场资历最老的保司之一，成立于1817年，距今208年历史，算是班里的大学霸。安盛在2007年就开始布局ESG板块，2015年宣布完全退出煤炭行业，2023年完成超过250亿欧元的绿色投资。

从这个角度来讲，安盛不是追随市场，而是引领市场趋势的。稳中求进的朋友，宏利和安盛都是不错的选择。

场景三：想早点领钱，选谁

这个坑我替你踩过了。

我当年买第一份港险的时候，没太在意"复归红利"这个概念，后来想提取的时候才发现，不同产品的提取效果差别很大。

如果你买港险的目的是想早点领钱——比如给孩子做教育金，或者给自己做养老补充——那就必须重视一个指标：复归红利占比。

复归红利是什么？简单说，就是已经"落袋为安"的红利，一旦派发就锁定了，不会因为市场波动而减少。终期红利虽然预期更高，但只有在退保或身故时才能拿到，中途提取拿不到。

所以，当你比较看重提取的时候，务必单独重视复归红利的实现率水平。

看看各家产品的复归红利占比对比：

• 富卫盈聚天下：24.03%
• 周大福匠心传承2：22.77%
• 永明万年青星河尊享II：22.76%
• 万通富耀千秋：20.87%
• 宏利宏华传承：0%
• 忠意启航创富：0%

想早点领钱的，首选永明。

永明成立于1865年，距今160年历史；1892年进入香港，扎根133年；总部在加拿大，资产规模2595亿美元。它家的万年青星河系列二最近很火，复归红利占比高，保证收益也高，注重提取功能的朋友可以重点看看。

场景四：能承受波动博高收益，选谁

说到这个场景，就不得不提保诚了。

保诚成立于1848年，距今177年历史；1964年进入香港，扎根61年；总部在英国，资产规模1819亿美元。从规模和历史来看，保诚也是妥妥的国际大保司。

但保诚有一个非常鲜明的特点：激进。

看它的投资配比就知道了：固收类49%，权益类49%。权益类占比高达49%，这在香港保司里是最激进的。

作为对比：

• 友邦权益类占比：24%
• 宏利：6%
• 永明：5%
• 国寿海外：2%

激进意味着什么？市场好的时候业绩非常好，市场差的时候波动特别大，两极分化严重。

看看保诚的分红实现率数据：周年/复归红利实现率范围是32%-135%，平均84%；终期红利实现率范围是5%-323%，平均85%。

5%到323%，这个波动幅度是什么概念？最差的年份只给你5%，最好的年份给你323%，差了整整60多倍。这和保诚不采用平滑机制的分红策略有关，它完全跟着市场走。

如果追求稳定，保诚的波动就需要谨慎对待了，它需要点承受能力。但反过来说，如果你有耐心，给保诚足够的时间，它是可以争取给你一个合理回报的。

这就看你自己的风格了。能接受过山车式体验、博更高上限的，保诚可以考虑；接受不了的，还是选稳健型保司更踏实。

安全性：都过关，放心选

最后说说安全性，这是很多人最关心的问题。

我买港险6年了，说实话，安全性从来不是我担心的问题。

香港保险市场能做到亚洲第一、全球第二，不是没有理由的。香港偿付率红线是150%，低于150%监管就不允许保险公司再开展新业务。

而主流保司的偿付率都远超红线：

• 友邦：257%
• 宏利：250%
• 保诚：249%
• 永明：200%+
• 富卫：292%
• 周大福：337%

再看信用评级，三大评级机构中有一两个给了A评级，就说明保司的信用还不错。友邦、安盛、宏利这些大保司，基本都拿到了AA级别的评级。

这些保险公司的抗风险能力都非常强，安全性并不需要多担心。香港保险市场不是想进就能进的，能活到今天的保司都有几把刷子，无非就是80分和90分的差距。

所以，与其纠结"安不安全"，不如把精力放在"选哪个更适合自己"上。

大贺说点心里话

选对保司只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。我见过太多人选对了产品，却因为渠道问题多花了冤枉钱。