香港终身寿险：99%的人不知道，富人传承为什么不选内地保险

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一个很多人忽略、但特别值得关注的险种——香港终身寿险。

2025年一季度，香港新造保单保费达934亿港元，同比增长43.1%，创2001年以来季度新高。

2024年全年内地访客保费628亿港元，其中终身寿险占新单数目59%。

为什么这么多人"打飞的"专门去香港买终身寿险？

我接触的客户里，很多五六十岁的企业主都有同一个困惑：想给孩子留点东西，但内地的终身寿险看来看去，总觉得哪里不对劲。

今天我把门道给你讲透。

结论先行：想做财富传承，香港终身寿险是目前最优解

先说结论：如果你有财富传承的需求，香港终身寿险是目前市面上综合最优的工具。

很多人不知道的是，香港终身寿险在产品设计上确实有很多先进的地方，特别适合做财富传承。

为什么这么说？四个核心理由：

• 杠杆率高：香港终身寿险的杠杆基本可以做到2倍以上，交一块钱将来能给孩子留两三块钱
• 资金灵活：钱放进去复利可以做到4到5个点，而且随时能拿出来用，不像内地产品一锁就是二三十年
• 自带小信托：身故赔付方式可以完全按你的意愿来，分期给、按月给、到年龄再给，都行
• 法律护城河：免遗产税、资产隔离，孩子拿到的钱不会因为婚姻问题被分走

下面我一个一个展开说。

论据一：杠杆率领先，交一块留两三块

做财富传承，第一个要考虑的就是性价比。

我自己直接给孩子留1000万现金，和通过保险留1000万，有什么区别？

区别在于杠杆。

通过保险做传承，要比直接现金传承有一定杠杆，交500万保费将来能给孩子留1000万，这个事情才有性价比。

这个细节很重要：40岁左右的人在香港想给孩子留1000万，保费是不需要做到500万的。

我给你看一组真实数据。40岁男性，保额100万美金，10年缴费，市面上主流产品的年缴保费大概在22,330到47,030美元不等，总保费范围从191,100美元到434,500美元。

换算成人民币，大概交140万到320万，能留下730万。

杠杆在2到5倍之间。

交一块钱将来能给孩子留两三块钱，这个事是有性价比的。

论据二：资金灵活，传承和自用两不误

很多人对终身寿险有个误解：钱交进去就锁死了，几十年不能动。

内地的终身寿险确实是这样。到第十年、二十年，现金价值可能还没有回本。

但问题是，人的需求是复杂的。

我接触的客户里，五六十岁的很多还在事业打拼期，企业资金需求量大。他们当然会考虑钱要传给孩子，但这笔钱在给孩子之前，自己还是要用的。

用钱需求、投资需求与传承需求往往混合在一起，很难单独切割出一块资产做传承。

不可能说我有1000万，按你宣传的公式，这300万就是将来给孩子的，这700万就是我自己花的。不是的，现实没这么简单。

香港终身寿险会兼顾自己用钱的需求和资金的灵活性。

你看这张利益演示表，资金放进去复利可以做到4到5个点，算下来收益还是比较高的。

将来如果要用钱，或者要把这笔钱周转出来，可通过保单贷款或减保方式周转资金。操作上其实很简单，不影响保单的传承功能。

论据三：自带小信托，按你的意愿分配

跟你说个真实案例。

有个客户，资产过亿，儿子刚大学毕业。他最担心的不是钱不够，而是儿子能不能接住这么大一笔钱。

"万一我走了，一次性给他打1000万，他会不会被骗？会不会被杀猪盘？会不会挥霍掉？"

这个担心太真实了。

内地很多寿险身故赔付方式特别简单粗暴，一次性打到账户里，需要考虑孩子能否承接大笔资产。

但香港终身寿险自带小信托功能，身故支付方式可完全按照投保人意愿做赔付。

身故赔偿可选择一笔过或分期方式（10年期、20年期或30年期）。

比如将来给孩子留1000万，可以让保险公司不用一次性赔，而是每年给孩子打100万，分10笔打给他。

或者前面就正常领生活费，每个月领个3万5万，保证他的现金流。到了一定年龄30岁、40岁，觉得他足够成熟了，再让他继承后面所有的资产。

如身故日赔偿总金额少于400,000港元/50,000美元，或未确认赔付方式，则以一笔过方式支付。所以保额够大的情况下，这个功能是可以用的。

更适合根据家庭情况、孩子资质、孩子驾驭钱的能力做设计，能更加长远保障。

这比单纯买个保险，高级太多了。

论据四：法律护城河，免税+隔离双保险

终身寿险相比于给孩子传承其他资产，有个特别大的优势——它是有法律属性的。

第一，免遗产税。

在全球大部分国家和地区，终身寿险赔付的钱不会收遗产税。

现在内地和香港都还没有遗产税，但随着税种完善，遗产税有这个趋势。

你看发达国家和地区，美国、日本、韩国、台湾，遗产税都是标配。日本遗产税最高档55%，美国最高档40%。

中国迟早要走这一步。到时候你给孩子留1000万现金，可能要先交几百万的税。但终身寿险赔下去的钱，是不收遗产税的。

第二，资产隔离。

作为终身寿险受益人获得的钱，所有权只属于受益人一个人。

这意味着什么？

终身寿险可以帮孩子做资产隔离，不会因为婚姻问题被伴侣分割。

哪怕孩子已经结婚了，这笔钱的所有权也只归属于他一个人。将来万一婚姻出问题，这笔钱是受保护的。

但如果你给孩子留的是存款、房产，资产都有可能面临分割。

我见过太多案例，父母辛苦攒下的家业，因为孩子婚姻变故，被分走一半。终身寿险就能避免这个风险。

背景补充：为什么这个时间点特别重要

最后说说时代背景。

中国第一批富起来的人年龄已到50多60多甚至更大。这个群体有一定资产，开始考虑传承问题。

但为什么终身寿险在内地声量不大？

不是用户没有意识，是产品的吸引力不够。

内地终身寿险产品吸引力不足导致市场声量不大。杠杆低、流动性差、赔付方式单一，满足不了高净值人群的复杂需求。

所以大家才会"打飞的"去香港买。

2025年7月1日起，香港保监局将分红险演示利率上限设为6%-6.5%，监管趋严反映市场规范化。这也提醒投保人要关注保证收益与非保证收益的区别。

我觉得终身寿险接下来会变得越来越大众。如果想要做传承，可以认真看一下这类产品。

大贺说点心里话

终身寿险的门道，三言两语说不完。更重要的是，怎么买、找谁买，里面的信息差可能比产品本身还值钱。