友邦环宇盈活VS安盛盛利2：老客户实测，这两款顶流各有一个致命短板

你好，我是大贺。

2019年，我分别买了友邦和安盛的储蓄险。当初也纠结过到底选哪家，最后干脆两家都买了。

用了6年下来，每年看分红报告、研究产品更新，多少也有点发言权。

今天聊聊这两家的当家花旦——友邦「环宇盈活」和安盛「盛利2」。

先说结论：这两款都是香港市场数一数二的产品，但都不完美。

我知道很多人看测评，最烦那种通篇吹捧的。所以今天换个方式——先把它们的短板摊开说，再聊优势。

知道短板，才能选对。

先说实话：这两款产品都不完美

踩过坑才知道，买保险最怕的不是产品不好，而是买之前不知道它的问题在哪。

环宇盈活的问题：永续提领做不到。

很多人买储蓄险，图的就是"交几年钱，然后年年领"。

但环宇盈活在某些提领方案下，保单会在第38年断掉。也就是说，如果你30岁买，68岁左右这份保单就没了。对于想传承给下一代的人来说，这是个硬伤。

盛利2的问题：保证收益太低。

盛利2的保证收益只有 0.23%，而且要到第25年才能保证回本。如果分红实现率大幅低于预期，你的保底收益几乎可以忽略不计。

说实话，安盛在整体分红数据的稳定性上，确实不如友邦。友邦超过 90% 的产品分红实现率高于70%，安盛只有接近8成。

这些问题不是说产品不行，而是你得知道它不适合什么场景。接下来我会一个个拆解。

友邦环宇盈活的软肋：提领表现拉胯

在取钱之后的收益表现，盛利2的优势非常明显。

我自己买过，所以有发言权。储蓄险这东西，光看"不取钱"的收益没意义。

真正考验产品的是：你开始取钱之后，账户还能不能继续增值？

市面上常见的提取方案，比如566、567（第5年开始取，每年取保费的6%或7%），环宇盈活提取之后的预期现金价值，都低于盛利2。

更关键的是，环宇盈活在557提取方案下（第5年开始取，每年取保费的7%），保单会在第38年断掉。

从图上可以看到，保单总价值在第38年降到只剩几千块，然后就没了。

这意味着什么？如果你40岁买这份保单，78岁左右就会断单。对于想把这笔钱传给孩子的人来说，这个方案走不通。

当然，如果你降低提取比例，比如每年只取5%，保单可以撑更久。

但这就牺牲了现金流的灵活性。

安盛盛利2的软肋：保证收益偏低

单独来看保证收益的话，友邦环宇盈活更好一点。

什么是保证收益？就是不管分红表现如何，保险公司白纸黑字承诺给你的钱。

盛利2的保证收益只有0.23%，而环宇盈活能做到0.32%。

别小看这0.09%的差距，拉长到几十年，差距会被放大。

更重要的是回本时间：

• 环宇盈活：第18年保证回本
• 盛利2：第25年才能保证回本

如果你是极度保守的人，担心分红实现率大幅下滑，那盛利2的保底能力确实弱一些。

不过话说回来，安盛接近8成的产品分红实现率高于70%，整体表现在市场上依然是第一梯队。只是和友邦比，稳定性稍逊一筹。

当初我也纠结过这个问题。后来想明白了：保证收益是最坏情况下的兜底，正常情况下大概率用不上。

但如果你特别在意这个，友邦确实更让人安心。

但是，它们依然是顶流——预期收益都能封顶6.5%

说完短板，该聊聊为什么这两款依然是市场上最能打的产品了。

先看不取钱的情况：

在不取钱的时候，如果都选择5年缴费，两款产品的预期收益不分上下。

从图上可以看到：

• 两款产品都是预期第7年回本
• 第8-9年，环宇盈活收益更高
• 第10-21年，盛利2反超
• 第22年开始，环宇盈活再度领先
• 到第30年，两款产品的预期复利同时达到封顶的 6.5%

用了几年下来的感受是，长期持有的话，两款产品的收益曲线会趋同。选哪个，更多看你的使用场景。

再看取钱的情况：

盛利2是目前市场上唯一支持557永续提取的产品。

什么是557？就是第5年开始取，每年取保费的7%，而且保单不会断，可以一直取下去。

30岁女性，6万美元5年缴，从第5年开始每年提取2.1万美元。盛利2在第23年预期复利就能做到 6.5%，并且一直持续下去。

这个提领能力，目前市场上没有第二家能做到。

分红实现率：两家都是优等生

想要一直按照设定好的提领方案领钱，有个大前提：分红实现率不能太差。

说说我的真实经历。每年收到分红报告的时候，我都会仔细核对实际分红和当初计划书的差距。

这6年下来，友邦和安盛的表现都让我比较满意。

友邦2025年数据：

• 公布63款产品
• 平均分红实现率 93%
• 最低62%，最高169%
• 超过90% 的产品分红实现率高于70%

安盛2025年数据：

• 公布35款产品
• 平均分红实现率 95%
• 最低28%，最高117%
• 接近8成产品分红实现率高于70%

单看平均值，安盛95%还略高于友邦的93%。

但在稳定度和长期的分红表现上，友邦更胜一筹。友邦分红时间超过10年的产品有36款，平均分红实现率 86%；安盛只有14款，平均 81%。

对比一下最近内地理财市场的情况：山东千屹平台110亿爆雷，海银财富700亿暴雷，恒大财富340亿未兑付。港险的监管体系和分红披露机制，确实更透明、更让人放心。

而且香港保监局正在计划推出统一的分红实现率对比平台，以后投保人可以更方便地比较各公司的分红表现。这个监管透明度，是内地理财产品比不了的。

功能层面：各有独门武器

这两款产品在功能设计上，都已经非常成熟和完美了。

友邦环宇盈活的3个独门武器：

第一，红利锁定+解锁。

环宇盈活的红利锁定，只锁定非保证收益；而盛利2锁定时会同时锁定保证和非保证收益。

更关键的是，友邦有红利解锁功能，盛利2只能锁不能解。 这意味着如果市场回暖，你可以把锁定的红利解锁，继续参与分红。

第二，保单分拆超灵活。

友邦的保单分拆可以做到每天分拆一次，盛利2只支持每年一次。

这个功能在做财富传承规划时特别有用。比如你想把保单分给3个孩子，可以分3次操作，每次根据当时的情况调整比例。

第三，受益人灵活选项。

友邦环宇盈活支持受益人达到指定年龄或身患重大疾病时，可以自己重新安排身故金的领取方式。把选择权重新交给用户，非常人性化。

安盛盛利2的3个独门武器：

第一，双重货币户口。

可以在同一份保单下用最多两种货币储蓄，按当时汇率随时转换，没有任何手续费。目前整个市场上，只有安盛这一家有这个功能。 对于有海外资产配置需求的人来说，非常实用。

第二，特级身故保障。

盛利2的特级身故保障最高可做到已交保费额 130%，环宇盈活只能做到 105%。如果你看重身故保障的杠杆，盛利2更有优势。

第三，指定收款人功能。

盛利2支持最多3名收款人，每个收款人之间互相独立、互不影响；友邦环宇盈活只支持指定1位收款人。

这个功能在复杂的家庭财务规划中特别有用，可以直接把保单价值通过保险公司给到指定的人，让这笔钱不在你这里留下任何记录。

公司背景：百年历史，都是巨头

作为香港保险长年的销冠，不管是在品牌口碑，还是公司的实力上，友邦都得到了市场真金白银的认可。

友邦：

• 1919年成立，1931年进入香港市场
• 在香港有接近百年历史
• 业务主要布局亚太地区，覆盖18个市场
• 2025年上半年标准保费111亿港元，市场份额11.2%，排名第一

安盛：

• 1817年在法国成立，历史超过200年
• 全球最大的保险集团之一
• 1986年进入香港市场，香港老四家保司之一
• 2025年世界500强排第103位，是全球"大而不能倒"的保险集团之一

就公司实力来说，安盛的整体实力肯定是强于友邦的。

但友邦在香港地区的市场占有率，明显高于安盛。

这两家都是百年老店，都是巨头级别的存在。买它们的产品，至少不用担心公司跑路的问题。

结论：知道短板，才能选对

总结一下这两款产品：

收益和提取方面：盛利2更胜一筹。

尤其是557永续提领的能力，目前市场上独一份。如果你买储蓄险的核心目的是"交几年钱，然后年年领"，盛利2更适合你。

分红实现率：友邦更稳。

超过90%的产品分红实现率高于70%，长期表现也更好。如果你是风险厌恶型选手，友邦会让你更安心。

功能和公司：旗鼓相当，各有优势。

友邦的红利解锁、保单分拆更灵活；安盛的双重货币、多收款人更实用。看你的具体需求。

都是香港市场上数一数二的产品。

当初我两家都买，就是因为它们各有所长，没办法只选一个。如果你预算有限，建议根据自己的核心需求做取舍。

大贺说点心里话

产品选对只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。