国寿智裕世代：被低估的"央企保单"，有3个隐藏优势没人告诉你

你好，我是大贺，北大硕士，在港险行业深耕了9年。

最近咨询我的朋友里，有个问题出现的频率越来越高：人民币一直在贬，我的钱该怎么办？

这个焦虑很真实。

2025年人民币汇率预计在7.1到7.4之间波动，国内一年定期存款利率才0.95%，美元理财却能做到接近4%。这个息差，放在100万本金上，一年就差了3万多。

但普通人换汇有额度限制，美元理财门槛又高。怎么办？

其实，鸡蛋不要放在一个篮子里，篮子也不要放在同一张桌上。今天我想聊的这款产品——国寿「智裕世代卓越版」，就是普通家庭实现多元货币配置的一个低门槛方案。

港险市场一片红海，如何选择？

先说个现实：香港保险市场卷得厉害。

看2024年的数据，友邦275亿、宏利225亿、保诚180亿、富卫168亿，中国人寿119亿，市场份额5.4%，在非银保司里排第5。

但挑选港险产品，本来就无所谓好与不好，只能说从自己的需求出发，看产品匹不匹配。

今天这篇文章，我会从收益、分红、公司背景、功能、服务5个维度，把智裕世代放到市场里做横向对比。你看完之后，自然就知道它适不适合你。

收益对比：第40年才显优势的长跑选手

先说收益，这是大家最关心的。

直接上数据：智裕世代需要到保单第40年，才有比较大的收益优势。

你看这张表，预期现金价值40年那一行，各家产品的IRR基本都在**6.30%-6.50%**之间。智裕世代不算最高，但也不差。

再看另一组数据：0岁孩子投保、年交10万美金交5年，第40年不提取的情况下，智裕世代能做到544万。

但有个特点必须说清楚：它的账户结构只有保证收益+终期红利，没有复归红利。

这意味着什么？不太适合早期提取。

如今市面上很多产品都在追求"短平快"，恨不得第10年就能大额提领。

但智裕世代选择当一个长跑选手——前期表现平平，后期发力。

所以如果你买港险是为了给孩子做教育金，18岁就要大笔用钱，这款产品可能不是最优解。但如果你是做长期养老规划，或者给孩子留一笔30年后的财富，它的后劲很足。

分红对比：终期分红100%达成的稀缺性

说到收益，就不得不说分红实现率。

这里我要说句不太好听的话：香港保险的收益和提领，都是建立在分红100%达成的基础上。

计划书上写的数字再漂亮，如果分红实现率只有60%、70%，那都是空中楼阁。过度对比计划书上的数字，就像是在空中楼阁上雕花。

所以分红实现率一定要在产品挑选时赋予更高的权重。

国寿在这方面的表现，确实让我刮目相看。

几个关键数据：

• 公布分红的保单数量最多。 国寿公布了65款产品的分红数据，其中超过10年的保单有36款，数量在12家主流保司里排第一。
• 10年以上保单分红至少78%以上。 很多保司的老保单分红实现率惨不忍睹，50%、60%的都有，国寿能把下限守在78%，已经很不容易了。
• 过往所有终期分红实现率都在100%及以上，连续8年达成。 这是最关键的数据。

这个含金量有多高？你去看看其他保司的终期分红，能做到**100%**的屈指可数。

而智裕世代这款产品，恰恰只有终期红利，没有复归红利。按照国寿过往的终期分红表现，这个产品的实际收益还是非常值得期待的。

换句话说，计划书上写的数字，大概率能兑现。 这在港险市场里，真的很稀缺。

公司对比：中资保司的头部选择

聊完产品，聊聊公司。

有很多内地客户第一次去香港投保，更喜欢也更相信自己熟悉的中资保司。

这不是偏见，是很现实的考量。香港保险对大多数人来说是一笔很长期的资产，起码要放个二三十年，公司靠谱比什么都重要。

而且在当下的地缘政治格局下，有很多人真的不敢把资产全放在外资公司里。汇率风险要对冲，政治风险也得考虑。

在香港的中资保司里，国寿是什么地位？

国寿由国家财政部直接控股，持股90%，全国社会保障基金理事会持股10%。 这是实打实的副部级金融央企。

全国15家副部级金融央企，保险公司只有4家，在香港只有两家，国寿就是其中之一。

而且国寿在香港运营已经超过40年了，1984年就成立了，是香港最大的中资保险公司。

2024年首季新造保单年度化保费收入稳居全港市场前三甲，与19间银行成为策略伙伴，在香港1200间银行分行中建立了近400间分行的销售及服务网络。

国寿国寿，与国同寿。钱放在这里，是真踏实。

功能对比：币种最丰富的中资产品

前面说了，普通家庭想做多元货币配置，门槛其实挺高的。换汇有额度限制，海外开户麻烦，美元理财起点也不低。

港险多元货币保单，是一个合规的平民化方案。资产出海不是有钱人专属，普通家庭也能参与。

智裕世代在这方面做得很到位。

保单货币有9种：美元、港元、人民币、澳元、加拿大元、欧元、英镑、新西兰元、新加坡元。

这是目前中资保司里币种选择最丰富的产品之一。 9种货币随你切换，而且支持货币转换。

比较特别的是新西兰元，市场上暂时没有其他产品支持这个币种。

还有一点值得说：人民币保单。

大部分喜欢选择人民币保单的客户，理论上对中资保司更加偏爱，总感觉中资保司的人民币保单更对味儿。

但目前中资保司的人民币保单选择不多，智裕世代给大家多提供了一个选项。

缴费年限上，这款产品只支持5年交。国寿的新产品傲珑盛世只支持2年交。对于特别想买国寿这家公司、又想分5年缴费的朋友来说，智裕世代能满足要求。

服务与效率：内地客户的隐藏福利

最后聊聊服务，这是很多人会忽略的维度。

智裕世代有一系列增值服务，很多是专门针对内地客户的：

• 上门护理代约服务（仅适用于内地）
• 送药上门服务（仅适用于内地）
• 门诊预约服务（仅适用于内地）
• 家居适老评估（线上服务）
• 养老机构咨询（仅适用于内地）
• 24小时全球紧急支援服务

对于有养老需求的客户，这些服务都很实用。大部分服务都是仅针对内地客户的，算是给内地客户的一些额外小福利。

除了增值服务，还有一个隐藏优势：效率。

这里不得不吐槽一下香港的信息化水平。不管是银行的还是保司的APP，都挺难用的，操作反人类，响应慢，体验差。

但国寿有点不一样。

国寿香港目前的高管本身是IT出身，对信息化这块比较重视，真的砸了很多钱和人在这个上面，就是为了让用户使用的时候感觉方便一点。

我一些买了国寿产品的朋友确实也反馈，签完保单，很快就能在APP上看到生效通知，纸质合同寄送也很快。

国寿香港的效率，是其他大部分香港保司难以望其项背的。这种体验上的差异，只有买过的人才知道。

总结：在哪些维度上它是最优解？

聊了这么多，最后做个总结。

智裕世代这款产品，优缺点都很明显。但在市场里，它有自己独特的生态位。

它适合什么人？

1. 偏好中资保司的客户。 在地缘政治不确定的背景下，想把一部分资产放在"自己人"这里，国寿是中资保司的头部选择。
2. 看重分红实现率的客户。 终期分红连续8年100%达成，这个成绩单很扎实。
3. 想做多元货币配置的普通家庭。 9种货币可选，门槛不高，是合规的资产出海渠道。
4. 做长期规划的客户。 给孩子留一笔30年后的财富，或者自己的养老储备，它的后劲很足。

它不太适合什么人？

1. 追求短期高收益的客户。 前10-20年表现平平，不是"短平快"型产品。
2. 需要早期大额提领的客户。 没有复归红利，早期提领不占优势。

关于投资能力，国寿采用内外兼修的方式。内部有自己的资管团队，外部根据赛马机制挑选合作方，包括贝莱德、摩根大通资管、高盛资管、施罗德投资、橡树资本等20余家机构。

国寿的投资策略很透明，愿意与时俱进，也愿意和客户分享。 有理有据，很清晰，所以让人更放心。

合适你的，就是最好的。

大贺说点心里话

看完这篇分析，你可能对智裕世代有了更清晰的判断。但选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更重要。