宏利「宏挚传承」被吹成港险"卷王"，但有2个致命短板没人说

你好，我是大贺。

最近养老金的话题又火了。2025年延迟退休正式实施，加上安联那份报告说全球养老金缺口高达51万亿美元——很多人开始焦虑：光靠社保，真的够吗？

我想说，与其焦虑，不如算算账。

假设你现在40岁，想60岁退休时有一笔钱体面养老，该怎么规划？社保只是兜底，自己得有准备。这笔账，我帮你算清楚。

今天要聊的宏利「宏挚传承」，最近被很多人叫"港险卷王"。

美元保单10年IRR 4.29%，20年能到6%，确实是前20年收益表现遥遥领先，远超友邦、保诚、永明等大牌保司产品。

但问题来了：它真的适合所有人吗？

养老这事儿等不得，越早规划越轻松。但规划错了方向，可能比不规划更糟。今天我就从退休储备的角度，把这款产品的优缺点掰开了揉碎了讲清楚。

收益对比：美元保单前20年，它确实是第一

先说结论：如果你的用钱周期是10-20年，宏利「宏挚传承」的收益表现确实能打。

我拉了一张市场主流5年缴产品的对比表，数据说话：

看这张表你会发现几个关键点。

10年IRR 4.29%，同类产品里最高。 友邦盈御3同期只有2.76%，永明星河尊享II是3.10%，差距不是一点半点。

20年IRR达到6%，依然领跑。 这个数字意味着什么？假设你现在40岁投保，60岁退休时，你的钱已经翻了3倍多。

第47年IRR达到6.5%的峰值，终身按照6.5%进行复利增值。 虽然到峰值的时间比友邦环宇盈活（30年）慢，但前20年的爆发力确实无人能敌。

保证收益方面，宏利「宏挚传承」的表现也属于市场第一梯队水平，仅次于永明。18年保证回本，虽然不是最快的，但也不拖后腿。

这笔账我帮你算清楚：如果你的目标是10-20年后用钱——比如孩子的教育金，或者自己的退休储备——前20年爆发力十足，完美匹配教育金、养老储备等中期需求。

别等退休了才后悔没早点规划。现在40岁开始，60岁刚好赶上这款产品的收益黄金期。

人民币保单对比：前15年TOP1，20年仍在前三

不是所有人都想配美元。有些朋友担心汇率波动，或者单纯觉得人民币用起来方便。

好消息是，宏利「宏挚传承」的人民币保单表现同样亮眼。

直接看数据：

• 10年IRR 3.42%，市场第一
• 15年IRR达到5.29%，依然是TOP1
• 20年IRR达到5.52%，位列前三

对比一下：友邦盈御多元货币3的10年IRR只有2.02%，15年也才3.94%。差距肉眼可见。

人民币保单前15年收益表现排名TOP1，第20年收益位列前三。 这个成绩，在港险市场的人民币储蓄险里，确实是第一梯队。

当然，如果你看更长期——比如30年、40年——万通富饶千秋Plus和永明星河尊享2会逐渐追上来。但如果你的规划周期是10-20年，宏利「宏挚传承」的人民币保单依然是最优选之一。

中国养老金替代率现在只有**40%**左右，意味着退休后收入可能只有退休前的4成。这个缺口，靠社保补不上。越早规划越轻松，人民币保单的稳定收益，正好可以作为养老第三支柱的补充。

回本速度对比：6年预期回本，第一梯队

很多人买储蓄险最担心的一个问题：钱放进去，多久能回本？

宏利「宏挚传承」给出的答案是：5年缴产品预期6年回本，18年保证回本。

不同缴费期的回本速度：

• 整付保费：预期3年回本
• 3年缴：预期5年回本
• 5年缴：预期6年回本
• 10年缴：预期8年回本
• 15年缴：预期13年回本

规律很明显：缴费期越短，回本越快。

对比市场同类产品，友邦盈御3的5年缴预期8年回本，永明星河尊享II是7年。宏利「宏挚传承」的6年确实是最快的那一档。

回本速度在市场上是第一梯队，为投资者提供了更好的资金流动性。 这一点对养老规划尤其重要——万一中途有急用，至少知道什么时候能不亏本拿出来。

养老这事儿等不得，但也不能把钱锁死。6年预期回本，给了你一个"进可攻退可守"的缓冲期。

但20年后呢？长线收益不是它的强项

说完优点，必须说真话。

宏利「宏挚传承」不是"全能款"。 如果你的规划周期超过20年，这款产品可能不是最佳选择。

致命短板一：分红结构单一

与传统储蓄险"复归红利+终期红利"的双引擎结构不同，宏利「宏挚传承」仅依赖终期红利单核驱动，缺少复归红利这个"缓冲垫"。

这意味着什么？早期大额提领会导致终期红利大幅折损，复利基数衰减。

举个例子：如果你在第10年就开始大额提取，终期红利会被大幅削减，后面的复利增长就没那么好看了。

分红结构单一，不适合做早期大额提领。 所以我的建议是：不管"566""567"提领方案看起来多诱人，从长期考虑更建议大家在15年以后再做大额提领。

致命短板二：20年后长线收益乏力

回看前面那张对比表，你会发现：宏利「宏挚传承」的优势集中在前20年。

但到了30年、40年、50年，友邦环宇盈活、永明星河传承II开始反超。

20年后长线收益乏力，更适合中短期规划。 如果希望20年后用钱，这款产品就不是最佳选择。

这笔账我帮你算清楚：如果你现在35岁，打算65岁退休后持续领取30年——那你需要的是一款"后劲足"的产品，而不是"起跑快"的产品。宏利「宏挚传承」显然属于后者。

灵活性对比：提领方案确实丰富

虽然分红结构有短板，但宏利「宏挚传承」在灵活性上确实下了功夫。

支持多种提领方式： "566""567""56789"……基本上你能想到的提领节奏，它都能配合。

独创"无忧选"功能： 缴费完成后第二年即可提取红利，不影响现价增长。

"无忧选"的逻辑是：把不确定的终期红利，按一定比例转换成确定的收益，单独提取出来。这样你既能拿到钱，又不影响保单的现金价值增长。

听起来很美对吧？但我要泼一盆冷水：无忧选同样建议后期再使用。

原因还是前面说的——这款产品只有终期红利，没有复归红利。早期提取，会影响后续的复利增长。

提取方案多样化、灵活性强是真的，但"能用"和"该用"是两回事。我的建议：如果你买这款产品，前15年尽量别动。 把灵活性当成"保险"，而不是"常态"。

公司实力对比：全球十大，香港强积金第一

选港险，产品重要，公司更重要。毕竟这是几十年的长期投资，公司倒了，产品再好也没用。

宏利这家公司，实力确实没话说。

宏利金融在香港、多伦多、纽约、菲律宾四大证券交易所上市。四地上市意味着什么？监管更严格，信息更透明，跑路的可能性基本为零。

宏利是全球十大人寿保险公司之一，拥有37,000多名员工，服务超过3,600万名客户。在亚洲、加拿大和美国分别有超过125年、135年和160年的历史。

截至2025年3月31日，宏利金融旗下管理及托管资产高达1.6兆加元。1.6万亿加元是什么概念？大约相当于8万亿人民币，比很多国家的GDP还高。

宏利获标准普尔AA-财务实力评级，惠誉评级AA-，穆迪评级A1。三大评级机构一致给出高分，说明财务状况非常健康。

截至2025年第一季末，宏利香港在强积金市场的市场占有率为27.6%，为全港最大强积金服务供应商。强积金是香港的法定退休保障计划，类似于内地的养老金。宏利能拿下27.6%的市场份额，说明香港人自己都信任这家公司。

2025年第一季年度化保费等值销售额增长172%，新造业务价值增长113%。这个增速，在港险市场里算是相当猛的。

再来看分红实现率——这是衡量保险公司"说到做到"能力的核心指标。

宏利公布旗下35款产品最新总现金价值比率，最高102%，最低54%。平均分红实现率94.6%，最大值109%，最低值32%。

更关键的数据：

• 99%的终期红利保险达到95%以上总现金价值比率
• 95%的终期红利保险达到超过95%分红实现率

这两个数字意味着：宏利绝大多数产品的实际收益，都达到了计划书演示的95%以上。在港险市场，这个履约率算是相当靠谱的。

当然，最低32%的分红实现率也需要注意——说明个别老产品的表现确实不理想。但整体来看，宏利的信誉与实力值得信赖。

养老规划是几十年的长跑，选一家靠谱的公司，比选一款"看起来很美"的产品更重要。宏利在这方面，确实让人放心。

对比结论：中短期需求选它，长期持有另寻

说了这么多，最后帮你总结一下。

宏利「宏挚传承」确实是一款优点和缺点都十分明显的产品。

优点：

• 前20年收益市场第一，美元、人民币保单都领跑
• 回本速度快，5年缴6年预期回本
• 提领方式灵活，"无忧选"独创功能
• 公司实力雄厚，分红履约率高

缺点：

• 分红结构单一，早期大额提领会损失复利
• 20年后长线收益乏力，被竞品反超

适合人群：

• 认可宏利品牌和实力，有中短期资金需求、希望快速回本且对灵活性要求高的客户
• 为孩子规划教育金或准备10-20年后退休储备的人群
• 现在40岁左右，计划60岁退休用钱的人群

不适合人群：

• 追求长期高收益（30年以上）或对分红结构稳定性要求极高的人群
• 计划早期就开始大额提取的人群
• 希望持有30年以上、追求后期爆发力的人群

2025年延迟退休已经开始实施，养老规划的周期在拉长。全球养老金缺口51万亿美元，中国养老金替代率只有40%——这些数字都在提醒我们：社保只是兜底，自己得有准备。

没有完美的产品，只有最适合的选择。如果你的用钱周期是10-20年，宏利「宏挚传承」确实是当下市场上最能打的选择之一。

但如果你希望持有30年以上，建议再看看其他产品。这笔账，我帮你算清楚了。接下来怎么选，取决于你自己的规划。

大贺说点心里话

养老这事儿等不得，但更怕的是规划错了方向。产品选对只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。