延迟退休落地，养老金替代率跌到40%：友邦、宏利、永明这3种用钱场景怎么选，90%的人都踩坑了

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年，帮助过300多个家庭做过退休规划。

2025年1月1日，延迟退休政策正式实施。

用15年时间，男职工退休年龄从60岁延迟到63岁，女职工从50/55岁延迟到55/58岁。

但这还不是最让人焦虑的。

安联集团《2025年安联全球养老金报告》显示，全球养老金储蓄缺口约51万亿美元，中国养老金替代率可能降至30%-40%。

翻译成人话就是：退休前月入1万，退休后可能只有3-4千。

社保只是基础，想过得体面得靠自己。

很多人这时候会想到香港储蓄险——长期复利、美元资产、跨代传承。确实是非常优秀的财富管理工具，但买对是关键。

养老这件事，越早想越不慌。今天我就从**"用钱时间"**这个最核心的维度，帮你理清楚港险怎么选。

你的钱，打算什么时候用？

买港险前先问自己一个问题：这笔钱计划什么时候用？

这个问题看似简单，但90%的人都答不清楚。有人说"就是存着"，有人说"以后养老用"，还有人说"给孩子留着"——这些都太模糊了。

我帮你算一笔账，看看缺口有多大：

• 如果你今年35岁，打算60岁退休，那你的港险至少要"躺"25年才开始提领
• 如果你是给5岁的孩子存教育金，15年后孩子上大学，这笔钱10-15年就要开始用
• 如果你打算换房，首付可能3-5年内就要拿出来

不同的用钱时间，适合的产品完全不同。

选错了，要么收益没跑出来就被迫提领，要么错过了最佳的复利爆发期。

接下来，我按三个典型场景，帮你拆解怎么选。

场景一：3-10年用钱（换房/小学学费）

先说最短的场景：3-10年内要用这笔钱。

比如你打算3-5年内换房，需要一笔首付；或者孩子现在3岁，10年后上初中要用一笔教育金。

这种情况下，你最需要的是**"回本快、中短期收益高"**的产品。

为什么？因为时间太短了，复利还没来得及发挥威力，你就要把钱拿出来。

这时候如果选了一个"慢热型"产品，可能刚回本甚至还没回本，你就被迫提领了——Loss。

我们看一下数据：

从这张表可以清楚看到，前20年收益表现最好的是宏利「宏挚传承」和忠意「启航创富（卓越版）」。

宏利「宏挚传承」10年预期IRR达到4.29%，20年达到6.00%，在中短期产品里属于第一梯队。

忠意「启航创富（卓越版）」10年预期IRR更是达到3.75%，20年6.15%，中期收益非常能打。

但这里有个关键点：这两款产品没有复归红利，收益结构主要靠终期红利。

如果你计划在这个阶段提领，问题不大，因为你本来就是短期持有。但如果你买了这类产品却想长期持有边提领边复利，那就要注意后面我会讲的"坑"了。

短期场景选品要点：

• 回本时间短（最好7年内预期回本）
• 10年IRR高
• 保证回本时间不要太长

场景二：10-20年用钱（留学/创业）

再说中期场景：10-20年后用钱。

典型的就是孩子留学基金——现在孩子5岁，15年后上大学，每年要提领一笔学费；或者你自己打算45岁左右创业，需要一笔启动资金。

这个场景的核心需求是**"中期收益稳、提领灵活、剩余价值高"**。

为什么强调剩余价值？因为你不是一次性把钱全取出来，而是分批提领。

比如孩子大学4年，每年取一笔学费，剩下的钱还要继续在保单里滚动复利。这时候，提领后的剩余价值就非常关键——它决定了你后续还能拿多少钱。

先看一个事实：万通是"中期冲刺型"，靠复归红利快速拉高现金价值。万通「富饶千秋」在20年预期IRR能做到6%，中期表现确实亮眼。

但问题来了：万通虽然中期收益高，但提领后收益韧性不足。

相比之下，永明在第15年急需提领用钱时剩余价值更多，长期剩余价值稳居第一。如果你是"边提领边复利"的用法，永明的产品不容错过。

另外要注意提领门槛。以宏利「宏挚传承」为例：

趸交最低年缴保费要求**$6,500**，3年缴**$3,500**，5年缴**$2,500**。

如果你的保费低于这个门槛，提领时可能会受限。

中期场景选品要点：

• 20年IRR表现
• 提领后剩余价值
• 复归红利结构（有复归红利的产品提领后韧性更强）
• 注意最低保费门槛

场景三：20年以上用钱（养老/传承）

最后说长期场景：20年以上才用钱。

这是最典型的养老规划场景。现在每年存一点，30年后差别巨大。

按照延迟退休政策，如果你今年35岁，可能要到63岁才能领社保养老金。但养老金替代率可能降到30%-40%，缺口巨大。

这时候，港险的长期复利优势就体现出来了。

长期场景的选品逻辑很简单：长期收益高，更早达到6.5%。

看数据：

友邦「环宇盈活」30年就能达到6.5%，速度最快，超长期复利优势更显著。如果你的养老规划是30年以上，这款产品的复利曲线非常漂亮。

此外，永明「星河尊享2」、万通「富饶千秋」、周大福「匠心传承2」也能跻身长期收益第一梯队，30年IRR都在6.30%以上，50年基本都能达到6.50%。

长期场景选品要点：

• 30年/50年IRR
• 到达**6.5%**的时间
• 保司长期稳定性

选产品前，先避开这3个坑

场景讲完了，但在下单之前，还有3个坑必须避开。

坑一：高收益不是唯一标准

演示表上的数字再漂亮，也要看它是怎么来的。

香港储蓄险的收益由保证收益和非保证分红两部分构成。保证部分通常很低（很多产品保证峰值IRR只有0.3%-1%），真正拉高收益的是非保证分红。

这意味着：**演示分红收益不等于实际到手收益。**市场波动、保司投资表现都会影响分红。

坑二：提领灵活不等于随时能拿钱

很多产品宣传"灵活提领"，但实际上有门槛限制，而且提领后收益会大幅缩水。

特别是宏利「宏挚传承」和忠意「启航创富（卓越版）」这类没有复归红利的产品，提领后终期红利会大幅折损，复利基数衰减。

如果你计划边提领边让剩余资金继续复利，这类产品可能不太适合。

坑三：只看收益不看结构

万通虽然中期收益高，但提领后收益韧性不足。

这就是典型的"结构问题"——它的高收益靠复归红利快速拉高，一旦提领，复利基数下降，后续增长乏力。

如何判断保司靠不靠谱？

避开产品坑之后，还要看保司靠不靠谱。

看分红实现率

保司的分红实现率是"照妖镜"，能看出它是不是"画饼"。

优先选择分红实现率稳定在95%以上且波动区间小的保险公司。最好能看到过往10年及以上保单的分红实现率数据，更有参考价值。

有些保司只披露近3-5年数据，参考性有限。

看投资策略

投资策略决定了产品的分红能力。

A产品固收类投资占比最少30%，最高100%，策略相对稳健。

B产品股权类投资占比最低50%，最高75%，策略比较激进，预期收益更高但波动也更大。

根据你的风险偏好选择。

总结：按需选择，稳健增值

最后帮你梳理一下：

• 求稳：考虑友邦的产品，长期表现稳定。永明「万年青」系列保证回本时间和保证收益率确定性更强，适合保守型人群。
• 稳中求进：宏利和安盛的产品，收益表现很不错，稳定性也不用担心。
• 灵活理财：永明的产品不容错过，提领后剩余价值表现优秀。
• 长期复利：永明「星河尊享2」第30年预期IRR为6.31%，万通「富饶千秋」20年预期IRR能做到6%，都是长期收益第一梯队。

避开三大误区、运用选品技巧，才能选到最适合自己的产品，实现财富的稳健增值。

大贺说点心里话

养老这件事，越早想越不慌。但"早想"不等于"瞎买"，选对产品、选对渠道，差距可能是几十万。

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