安盛盛利2：保证收益垫底、红利不能解锁，为什么我还说它是提领天花板？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

说句掏心窝的话，我买的第一份港险，分红实现率只有70%，比计划书上少了整整三成。

那次之后我就学乖了——看产品，先看缺点，再看公司历史。

所以这次测评安盛盛利2，我第一件事不是看它吹得多高的收益，而是把它的硬伤全翻出来。

今天这篇文章，我就用这个逻辑来讲：先泼冷水，再看它凭什么还能被叫"提领王"。

先泼冷水：盛利2的两个硬伤

别被销售忽悠了，任何产品都有缺点，盛利2也不例外。

硬伤一：保证回本慢得离谱

5年缴费的话，这个产品保证回本时间是25年。

什么概念？你今年30岁买，要到55岁才能保证拿回本金。

更扎心的是，它的长期保证收益只有0.23%，几乎是市场垫底的水平。

从这张表能看出来，盛利2在保证收益这块确实拉胯。

有些产品保证回本只要7-8年，它要25年，差了三倍。

有舍有得，盛利2就是牺牲了保底，把更多空间给了增值红利。这个逻辑我能理解。

不过如果你是极度保守型的投资者，这个缺点可能会让你睡不好觉。

硬伤二：红利锁定了就不能解锁

盛利2有一个"保单价值锁定选项"，可以把非保证红利转到主要货币户口，相当于落袋为安。

问题是，锁定之后就不能解锁了。

这对于懂投资的人来说是个遗憾。比如市场低迷的时候你锁定止盈，等市场回暖想重新投入，对不起，做不到。

落子无悔，没有后悔药。

我当年也是这么想的——觉得锁定功能很鸡肋。但后来想明白了，如果你本身就不太会择时，这个功能有没有其实无伤大雅。

这两个硬伤，我必须先摆出来。

接下来的问题是：既然有这么明显的缺点，为什么盛利2还能被叫"提领王"？

但为什么它还能成为提领王？

作为老客户告诉你，港险圈有个说法：永明万年青是提领之王。

但自从安盛盛利2出现之后，这个宝座就要拱手让人了。

盛利2的提领能力有多强？

5年缴费，从保单第5年开始，每年可以提取本金的7%，一直提领下去，永不断单。

这就是传说中的"557提领"——5年缴、第5年开始提、每年提7%。

市场上其它所有产品，没有一个能做到这个水平。它是全港唯一。

为什么盛利2能做到？答案藏在它的产品结构里。

盛利2的保额增值红利（类似复归红利）在总现金价值中的占比非常高。

这个坑我踩过——早年买的一款产品，终期红利占比太高，提领几年就断单了。

后来我才明白：复归越多，保单结构越稳，越适合提领。

盛利2就是把这个逻辑做到了极致。

提领数据实测：全港唯一557

光说不练假把式，我们直接看数据。

566提领：要求最低档，盛利2依然最强

566提领，即5年缴费，第6年开始每年提取本金6%。

这是要求最低的档位，大多数产品都能做到。

但盛利2的表现是：提取后20年复利达6.41%，第26年就能达到6.5%！

566提取后，剩余收益几乎领先市场所有产品。

别的产品提完就萎了，它是越提越猛。

567提领：很多产品撑不住，盛利2独占鳌头

到这个档位，很多产品就已经撑不住了，提着提着就会断单。

而盛利2依然独占鳌头。

557提领：最极限测试，越战越勇

这是最极限的测试。

盛利2提取完之后，23年复利就能达到6.5%，越战越勇。

我们拿它和市场上另一款热门产品"星河尊享2"做个对比：

30岁女，6万美元5年缴，557提领：

• 盛利2第10年现金价值267,803美元，IRR 3.85%
• 星河尊享2第10年240,527美元，IRR 2.85%

更关键的是：星河尊享2在第63年断单，而盛利2可以持续到70年以上。

市场上其它所有产品，没有一个能做到557提领，它是全港唯一，实力超级恐怖。

这样的结构设计，提取是对它最大的尊重。

静态收益：不提也是综合最强

可能有人会问：如果我不打算提领，盛利2还值得买吗？

答案是：依然值得。

不提取情况下，5年缴费，盛利2前10年、20年、30年的IRR分别是3.52%、5.82%、6.5%。

0岁男，10万美元5年缴：

• 第10年现金价值660,340美元
• 第20年1,387,972美元
• 第30年2,925,600美元

30年翻6倍，这个成绩放在市场上是什么水平？

跟市场上主流产品对比，这个水平在每个阶段都不是最高的，但一直数一数二，是综合各个阶段收益最均衡的。

前10年、20年收益最高的是宏挚传承，但20年之后增长乏力。

友邦保诚的产品，虽然30年左右和盛利一样能触顶**6.5%**的复利，但前期收益又打不过盛利2。

打个比方，就像跑800米：

• 宏挚传承第一圈冲得最快，但第二圈累了，被人反超
• 友邦环宇盈活和保诚信守明天，前面跑得不算快，但第二圈最先冲线
• 盛利2呢，第一圈紧跟前两名，第二圈也和友邦保诚一样最先冲过终点

所以论静态收益，盛利2的综合成绩是最好的。

预期回本周期7年，比保证回本快了整整18年。

安盛靠谱吗？看分红实现率

说句掏心窝的话，保证收益低这件事，我一开始也很在意。

但后来我想明白了：香港产品稳不稳定，不只在于保证有多少，更重要的是公司的分红实现率和投资能力。

因为不管哪个产品，保证部分都只占极小比例。真正决定你能拿到多少钱的，是非保证红利能不能兑现。

2024年海银财富暴雷，700亿资金池涉及4.6万客户。

2025年3月银行理财打破刚兑，连R2风险的固收产品都出现负收益。

这些事情让我更加确信：选对公司，比选对产品更重要。

那安盛的分红实现率怎么样？

我们团队去年花了两个星期，从12家主流港险公司官网扒取了上千条数据，做了全面对比。

安盛的数据：

• 过往分红实现率在90%以上的数据占比七成以上
• 分红实现率达80%及以上的数据占比九成
• 10年+储蓄保单平均分红实现率81.8%
• 周年/复归/终期红利的平均值都在95%以上

这个成绩，安盛排在第二梯队。

为什么不是第一梯队？因为它有一个重疾险的分红实现率最低只有28%，这个异常值拖累了整体评分。

但如果去掉这个异常值，安盛是妥妥的第一梯队。

作为全球最大的保司，不要小看安盛。它是稳健选手的代表。

还有这些隐藏功能值得关注

很多人看盛利2的时候，目光都被收益和提领能力遮蔽了。

其实它在功能细节上也做了全面升级。

1. 货币转换：9种货币，0手续费

支持美元、澳元、英镑、加拿大元、欧元、港元、澳门币、人民币、新加坡元，9种货币互相转换。

从第3个保单周年日开始可以转换，而且0手续费。

货币转换给足了诚意，0手续费在整个市场里都是很少见的。

2. 双货币户口：市场首创

这是安盛首创的市场唯一功能，从第5个保单周年日起可以使用。

你可以把保单里一部分钱放到外币户口，也有活期利息。

比如出国看望定居海外的孩子，可以把红利锁定一部分放在这个户口，随用随取，很方便。

3. 财富管家：高净值客户专属

这个功能可以为最多3位收款人预先设定开始提取年份、提取期、提取金额和支付次序。

保单直接打给第三方，不经过你的手和账户，隐私性很棒。

下达一个指令，多次重复执行，很适合高净值客户做财富传承规划。

4. 身故赔付：给足关怀

普通香港储蓄分红险身故最低赔付保费的**101%-105%**左右，几乎没有身故杠杆。

而盛利2，只要满足一定条件，身故最低可以赔付总保费的130%。

结论：瑕不掩瑜，适合谁买？

说句掏心窝的话，盛利2确实有硬伤：

• 保证回本25年
• 保证收益**0.23%**垫底
• 红利锁定不能解锁

但它的优势同样明显：

• 全港唯一557提领，越提越强
• 静态收益综合最均衡，预期回本周期7年
• 安盛分红实现率90%以上占比超七成
• 货币转换0手续费、双货币户口、财富管家等功能加持

提领只是安盛盛利2众多优点中的一个，并不能完全概括这款产品。

它适合谁？

• 有提领需求的人（养老、教育金、被动收入）
• 能接受低保证、看重长期收益的人
• 信任大型保司投资能力的人

它不适合谁？

• 极度保守、必须要高保证的人
• 需要红利锁定后解锁的专业投资者

如果实在不喜欢低保证，可以看看高保证的产品，适合自己最重要。

盛利2有一些小问题，但仍是市场上最强的产品之一。

大贺说点心里话

产品测评只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。