人民币跌破7.3！这三款港险养老方案，99%的人选错了第一步

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年开年那会儿，人民币跌破7.3，中美利差扩大到300个基点的历史高位——很多人慌了。

后来到了年中，汇率又企稳回升到7.15附近。这种过山车式的波动，让越来越多人开始思考一个问题：我的养老钱，还能只放人民币资产吗？

从资产配置角度看，鸡蛋不能放一个篮子。尤其是养老这种跨越二三十年的长期规划，单一货币的风险敞口太大了。

最近后台收到一个很典型的咨询：客户35岁，手上有220万人民币的预算（约30万美元），想用港险做养老规划。他纠结的是三款热门产品——安盛「盛利II」、永明「万年青星河尊享II」、宏利「宏挚传承」，到底该选哪个。

这个问题问到点子上了。因为很多人选港险养老，第一步就选错了——他们盯着静态收益看，却忽略了养老的核心是动态提取能力。

毕竟我们最终是要靠它按月或按年领钱过日子的，账面数字再好看，提不出来也白搭。

今天就借这个案例，把三款产品掰开揉碎了讲清楚。

566提领：稳健派的养老方案

先说最常规的提领方式：566提领——5年交费，第6年起每年领取保费的6%，也就是每年领18000美元。

这个方案适合稳健派，不激进，细水长流。我们来看三款产品在这种提领方式下的表现。

前14年，宏利一骑绝尘。

客户45岁领第一笔退休金时，三款产品账户余额排名是：

• 宏利「宏挚传承」：31.52万美元
• 安盛「盛利II」：30.55万美元
• 永明「万年青星河尊享II」：29.05万美元

上下差一万多，差距不算大。这时候如果只看这个数据，很多人会觉得宏利最牛，直接下单。

但养老不是短跑，是马拉松。

从第15年开始，局势逆转。安盛反超宏利，永明虽然垫底但在稳步追赶。

到客户61岁时，累计已领取退休金30.6万美元，已经超过本金——这意味着后面领的都是"纯赚"。

到客户65岁时，差距开始拉大：

• 安盛「盛利II」：69.65万美元
• 永明「万年青星河尊享II」：69.44万美元
• 宏利「宏挚传承」：49.02万美元

上下足足相差20万美元！

到客户75岁时，安盛和永明账户余额都达到106.44万美元，而宏利只有72.16万美元。

长期来看，宏利前14年的确表现凸出，但后劲明显不足。这就像跑马拉松，前5公里冲得最猛的，往往不是最后冲线的那个。

567/5108提领：极致与延迟的两种选择

有人会问：能不能领得更多？或者晚几年开始领，每次领更多？

当然可以。我们再看两种提领方式。

567提领：极致派的选择

第6年起每年领取保费的7%，也就是每年领21000美元。

这属于比较极致的提领方式，适合想尽早多领钱的人。

在这种极致提领下：

• 前14年，宏利依旧抗打
• 第15年安盛反超后一路高歌
• 第20年开始，宏利长期表现不佳，和另外两款产品的账户余额相差几十万甚至上百万
• 直到保单76年度，永明才追平安盛

安盛在极致提领场景下的优势更加明显。

5108提领：延迟派的选择

第10年起每年领取保费的8%，也就是每年领24000美元。

适合不急着用钱，想让本金再滚几年的人。

这种方式下：

• 宏利前15年表现强劲
• 第20年后依然长期垫底
• 第30年永明追上安盛

值得注意的是，这种提领方式下，宏利和其他两款产品的长期差距没有566、567那么大。

但如果单纯把它们当作养老工具，安盛的整体表现还是要优于永明，虽然差异不大。

综合这几种提领场景来看，宏利更多的优势集中在前15年。

但养老讲究的是活到老领到老，所以从动态提取能力来看，宏利并不占优势。

当然，如果你在短期内有留学、置业或者其他突发的医疗支出，宏利也是不错的选择——它的优势恰恰在于前15年的灵活性。

本金安全：谁能让你睡得更安稳？

聊完提领能力，得说说大家最关心的本金安全问题。

从资产配置角度看，美元资产的好处是分散风险，但前提是这笔钱得足够安全。尤其是养老金，容不得半点闪失。

我们从三个维度来分析：保证回本时间、保证收益、复归红利占比。

第一，保证回本时间

这个指标回答的问题是：最坏情况下，多久能拿回本金？

排名如下：

• 永明「万年青星河尊享II」：13年
• 宏利「宏挚传承」：18年
• 安盛「盛利II」：25年

永明保证回本时间最短，仅需13年；安盛需要25年，两者差出整整一倍。

这意味着什么？如果你买了安盛，前25年即使遇到极端情况（比如分红完全没达到预期），你也得等25年才能保证拿回本金。

而永明只需要13年。

对于养老规划来说，这个差距不可忽视。毕竟谁也不知道未来会发生什么，保证回本时间越短，心里越踏实。

第二，保证收益IRR

这个指标回答的问题是：保证部分能给我多少收益？

排名如下：

• 永明「万年青星河尊享II」：长期可达 1%
• 宏利「宏挚传承」：长期可达 0.64%
• 安盛「盛利II」：最高只能到 0.23%

永明和安盛的表现刚好反过来——永明中期复利IRR就能达到0.5%，长期能实现1%；而安盛最高只能到0.23%。宏利表现居中，长期复利IRR能到0.64%。

保证收益越高，意味着你的"保底"越厚实。

这就像买房，永明是首付30%、月供固定的稳健方案；安盛是首付5%、月供浮动的激进方案。前者睡得安稳，后者可能收益更高，但心理压力也更大。

第三，复归红利占比

这个指标很多人不太了解，但非常重要。

**复归红利一经派发，就变成保证收益。**占比越高，产品越稳定。

排名如下：

• 永明「万年青星河尊享II」：22.76%
• 安盛「盛利II」：14.12%
• 宏利「宏挚传承」：无（没有设置复归红利）

永明的复归红利占比接近安盛的两倍。这意味着永明有更大比例的收益会逐年"锁定"成保证部分，而不是一直停留在"预期"状态。

稳定性对养老现金流的规划尤为重要。

毕竟你不希望60岁领钱时，发现账户里的数字和当初演示的差了一大截。

综合保证回本时间、保证收益和复归红利占比这三个维度，永明「万年青星河尊享II」整体表现更好。

汇率这个事儿，短期波动谁也说不准。但长期来看，选一款保证部分更扎实的产品，才能在任何汇率周期都睡得安稳。

三款产品，三类人群

说了这么多，到底该怎么选？

第一类：15年内有大额支出需求的，选宏利「宏挚传承」。

不管是566、567还是5108提领，宏利在前15年都有绝对优势。如果你短期内有留学、置业或者突发医疗支出的可能，宏利的前期灵活性无可比拟。

但要注意：**作为纯粹的养老规划，宏利不太合适。**因为养老讲究的是活到老领到老，而宏利的后劲明显不足，20年后和其他两款产品的差距会越拉越大。

第二类：追求中短期偏高收益的，选安盛「盛利II」。

尤其是年龄偏大、临近退休的人群，希望每月领更多的钱对冲养老风险，安盛是更好的选择。

从动态提取能力来看，安盛在各种提领场景下的中长期表现都优于永明（虽然差异不大）。如果你更看重"能领多少"而不是"保证多少"，安盛更适合你。

第三类：风格保守、在意长期稳定的，选永明「万年青星河尊享II」。

保证回本时间最短（13年），保证收益最高（1%），复归红利占比最高（22.76%）——永明在"确定性"这件事上做到了极致。

如果你是那种看到保证收益高就心安的人，或者你的养老规划周期超过20年，永明是更稳妥的选择。

最后想说一句：提前退休不是"躺平"，而是对生活的精准规划。

人生短短几十年，愿我们都能在岁月的沉淀中，通过合理的规划，早日卸下生活的重担，去登高望远、去陪伴家人、去做自己想做的事。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。同样的产品，不同渠道的成本可能差出好几万美元。