友邦「环宇盈活」：被内地人疯抢的港险，3年老客户告诉你真相

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

三年前我买了友邦，当时身边人都说我冲动——"港险水深""分红能不能兑现谁知道""万一理赔扯皮怎么办"。说实话，我当时也纠结过。

但现在回头看，这个决定到底对不对？今天就说说我的真实感受，顺便把友邦和它的热门产品「环宇盈活」掰开了讲。

友邦到底是什么来头？

买保险之前，我做的第一件事就是搞清楚这家公司的底细。友邦到底是美国公司、香港公司，还是中资公司？网上说法五花八门，后来发现，很多人其实都搞混了。

友邦的历史可以追溯到1919年，当时一位叫史带的美国人在上海创立了美亚保险，这就是后来美国国际集团（AIG）的前身。所以严格来说，友邦的根在中国上海。

后来因为战争，友邦辗转搬到纽约、再到香港，中间经历了2008年金融危机时AIG的困境，最终在2009年完成重组，彻底和AIG脱钩。2010年，友邦保险控股有限公司（股票代码1299.HK）在香港联交所主板上市。

所以现在的友邦保险，是一家总部设在香港的中国公司。

截至2025年，友邦的业务覆盖亚太区18个市场，惠誉评级AA，偿付能力257%。

这个偿付能力意味着什么？简单说，就是它有足够的钱来兑付所有保单的赔付义务，而且还有相当大的安全垫。

我当时选友邦，一个很重要的原因就是它的"根正苗红"——不是那种远在天边的外国公司，而是扎根亚洲、深耕中国市场超过100年的老牌险企。

这是我踩过的坑教会我的：买保险，公司背景比产品花哨的宣传重要得多。

内地人为什么偏爱友邦？

说友邦受欢迎，不是我一个人的主观感受，数据摆在那里。

2024年，香港那么多保险公司里，友邦的总保费最多，一共275亿港元，占据了**12.5%**的市场份额，稳坐第一把交椅。

更值得注意的是，友邦保费收入最多的地区就是中国内地。2024年友邦中国内地总加权保费收入达到9,874百万美元，比2023年的8,589百万美元又涨了一大截。

这说明什么？友邦在内地的市场认可度真挺强的，是大家用真金白银"投票"投出来的。

为什么内地朋友这么偏爱友邦？过来人告诉你，我觉得有几个原因：

• 天然的亲切感。 友邦说到底是中国的保险公司，总部在香港，业务重心在亚洲，对内地客户来说没有那种"隔着太平洋"的陌生感。
• 代理人队伍确实专业。 我接触过的友邦代理人，不仅懂产品，还会主动学习财税、健康管理等相关知识，能给客户提供更全面的建议。这种"靠谱"的体感会在人际传播中慢慢积累。而且友邦的队伍在内地一线和新一线城市布局非常广泛，后续考虑香港友邦时，自然少了一份陌生感，多了一份放心。
• 投资策略让人心里踏实。 这个后面细说。

友邦的投资策略有什么不同？

买分红险，底层资产配置是绕不开的话题。毕竟分红能不能兑现，归根结底取决于保险公司的投资能力。

友邦的底层资产组合和香港其他公司差不多，典型的七成配债券、两成配股票、一成投资另类资产，属于稳健投资的"标准教材"。

但不同的点在哪呢？

其他保险公司的投资地区大多分散在全球，集中在欧洲、北美。而友邦在亚洲地区的债券投资达到了83%，其中44%都是投资了中国内地的政府债。政府债券总额728亿美元，这是信用级别很高的债券。

从这个角度来看，友邦很像一个"亚洲情怀投资者"，它对本土和周边市场很有信心，深耕亚洲。

这对我们内地客户来说，逻辑也很好理解：钱投在身边的市场，更熟悉更安心。怪不得都说友邦比较稳，看它的投资策略也能看出来。

分红实现率：说到做到

说到分红险，最怕的就是"画大饼"——计划书上写得天花乱坠，实际兑现时缩水一大截。

这里不得不提一个背景：2025年2月，香港保监局发布了《分红保单利益演示利率上限指引》，港元产品上限6.0%，非港元产品上限6.5%。监管收紧演示利率，就是为了防止保险公司过度美化预期收益。

在这种背景下，历史分红实现率就成了判断一家公司靠不靠谱的硬指标。

友邦的分红实现率，有说服力体现在两个方面：

• 样本数量足够多。 友邦有五六十款分红产品，不是只拿一两款"明星产品"说事。
• 数据非常优秀。 相当多产品有10年以上的分红率数据，分红实现率基本在**97%-106%**区间。

怎么说呢，有种画的大饼都实现了的感觉。

我当时买友邦，很大程度上就是被这个分红实现率打动的。毕竟买分红险是长期持有，十年二十年后能不能兑现，看历史数据是最直观的参考。

2025年以来，赴港投保热度不减，监管部门也提醒大家警惕"地下保单"风险。市场火热但需理性，选择友邦这样的头部公司、分红兑现有据可查的产品，心里确实更有底。

友邦与同业的横向对比

光说友邦好，不对比就没有说服力。

从这张对比表可以看到：

• 资产规模：友邦总资产值达3280亿美元，是最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团
• 评级：惠誉AA，和安盛持平，比保诚的A-高出不少
• 投资风格：友邦是稳健型，而保诚是激进型
• 投资分布：友邦深耕亚太（债券占比83%），安盛**67%**投资欧洲，宏利和永明主要投资北美

友邦属于稳健投资的"标准教材"，这句话不是我说的，是行业里的普遍评价。

对于我们内地客户来说，选一家扎根亚洲、投资风格稳健、分红兑现有保障的公司，长期持有会更安心。

「环宇盈活」适合你吗？

说了这么多友邦的背景，最后聊聊它的热门产品「环宇盈活」。

先说结论：「环宇盈活」很适合作为存钱储蓄罐。

为什么这么说？因为它的前中期收益增速非常快，30年就能达到复利6.5%。对于想要长期积累、给孩子存教育金或者给自己存养老金的朋友来说，这个收益表现相当亮眼。

但过来人告诉你，它不是万能的。

如果你买一份保单，前期就需要提取现金流，那「环宇盈活」就不太适合了。 它的设计逻辑是"先存后取"，前期退保或者大额提取，收益会打折扣。

所以关键还是那句话：找准需求，才能挑到真正适合自己的产品。

如果你已经有心仪的友邦产品，并且做足了功课，确实符合自己的需要，那就可以买。要是还不明确自己的需求，盲目跟风反而容易踩坑。

大贺说点心里话

三年前买友邦的决定对不对？现在我可以说，至少没后悔。但更重要的是，怎么买、从哪个渠道买，这里面的信息差可能比产品本身更值钱。