宏利宏挚传承：第9年IRR破4%、第14年翻倍，为什么我还是劝你冷静？

你好，我是大贺，北大硕士，在港险行业深耕了9年。

最近后台收到很多朋友问宏利宏挚传承，说这款产品"前期收益炸裂"，问我值不值得买。

今天就来拆解这款产品，优势和短板我都会讲透，看完你自己判断。

升级后的宏挚传承，变了什么？

2025年人民币汇率在7.0-7.36区间剧烈波动，中美利差扩大到300个基点的历史高位。越来越多的家庭开始意识到：鸡蛋不要放一个篮子里，人民币资产和美元资产要搭配着来。

在这个背景下，宏利对宏挚传承进行了两次调整，升级后的产品确实更贴心了。

• 货币选项从原来的美元/港元，扩展到人民币、加元、澳元、英镑、新加坡元共7种
• 新增了2年缴付期选项，给了更多灵活空间
• 3年交的10年IRR从3.45%直接提到了4.29%，提升幅度不小

按说踩中了市场需求，该一片叫好才对，但实际评价却褒贬不一。

这款产品到底怎么样？我们用数据说话。

优势一：前15年收益稳居第一

以0岁男孩、年交6万美元、交5年为例，我拉了市面上主流产品的数据做对比。

宏挚传承完成缴费后，第6年预期收益就已经超过本金，直接进入快速增值期。

第9年预期总收益39.7万美金，复利IRR突破4%；第14年本金直接翻倍，复利IRR冲到了5.85%。

前15年，宏挚传承的收益在主流产品里稳居第一，其他产品根本追不上。就算到了15-20年，忠意启航创富开始发力，宏挚传承也紧跟其后，差距不大。

说它是"前期收益之王"，真不是吹的。

优势二：回本速度行业领先

储蓄险的回本速度，直接关系到资金灵活性。这一点宏挚传承表现也很亮眼。

• 趸交第3年回本，比友邦、永明等同类产品快2-4年
• 3年交、5年交都是6年回本，同样领先多数产品
• 2年交5年回本，虽然不是最快，但也稳居第二

宏挚传承前20年的爆发力十足，能够完美匹配教育金、养老储备等人群的中期需求。

如果你的用钱节点在10-20年内，这款产品确实有优势。

优势三：无忧选功能——一份保单两种体验

宏挚传承有个特色功能叫"无忧选"，这是我觉得设计得比较巧妙的地方。

简单说，就是从终期红利中提取，按固定比例定期派发。最大的特点是：派息100%来自终期红利，丝毫不会损伤到保证现金价值。

以5年交为例，不同起领时间对应的年派息比例如下：

• 从第6年开始领取，每年可领取本金的4.6%
• 从第10年开始领取，每年领取本金的6.4%
• 从第15年开始领取，每年甚至可达9.7%

开启无忧选后，相当于把英式分红产品变成了美式分红产品。既能像传统储蓄险一样复利增值，又能像年金险一样稳定领钱，一份保单两种体验，很灵活。

短板一：20年后收益增长乏力

说完优势，该说短板了。这部分你一定要认真看。

还是以0岁男孩、年交6万美元、交5年为例。20年是一个分水岭，在这之后宏挚传承的收益就不再占据优势了。

尤其是在20-27年，复利IRR的增长速度极慢，几乎处于停滞状态，慢慢被友邦、永明等产品甩开。

从达到限高的时间也能看出差距：

• 友邦环宇盈活：30年达标
• 永明星河传承II：35年达标
• 宏挚传承：47年达标，比友邦晚了整整17年

如果你的目标是长期规划传承，想把钱留给下一代甚至下下代，宏挚传承可能不是最优选择。它更适合20年内的中短期持有。

短板二：无复归红利，提领后劲不足

这个短板要重点说，因为它解释了宏挚传承**"前期猛、后期软"**的核心原因。

在港险市场上，分红储蓄险的非保证红利通常分为周年红利、复归红利和终期红利。但宏挚传承只有终期红利，没有复归红利。

这意味着什么？

一般来说，复归红利占比高的产品相对更适合提领。复归红利充当的是"护城河"作用，让保单能更晚动用保证金额和终期红利，保证收益持续增长。

由于宏挚传承没有复归红利，首年提取时就动用了终期红利以及保证金额，时间久了磨损率不断提高。

以566提领模式为例（第6年起每年提取1.8万美元）：

前20年宏挚传承的账户余额确实最高，第10年31万美元，第15年37万美元。

但到了第30年，它的账户余额只有49万美元，而星河尊享II能到69万美元，差距整整20万美元。

这就是前20年提领还行、越往后越乏力的核心原因。如果你需要长期提领，可能要考虑搭配其他产品。

争议点：分红实现率到底行不行？

宏利的评价之所以好坏参半，跟它的分红实现率波动较大有关。

但客观来说，宏利被诟病的分红实现率其实也算行业中上水准。

按2025最新公布的数据，几乎所有产品的分红数据都能达到80%及以上，最大值109%，最低值32%。

不过看分红实现率不能只看极值。10年以上保单的总现金价值比率最大值达到99%，均值也有94%。那个最低值32%，是一款叫"财富智选"的老产品贡献的，跟宏挚传承没关系。

宏耀传承、卓越等旗舰产品持续100%达标，99%的终期红利计划总现金价值比率都大于95%。

投资风格相比友邦确实较为激进。但换个角度看，这也意味着收益并未设限，可以博取更高收益。仁者见仁，智者见智。

汇率波动是风险也是机会，2026年多数机构预测美元兑人民币汇率将在6.7-7.0区间，汇率双向波动成常态。选择美元保单，本身就是在做资产配置的分散。

总结：谁适合买宏挚传承？

作为一家百年保司、香港强积金领域的一哥，宏利不可能设计一个带有明显缺陷的产品砸自己招牌。

宏挚传承的优势和短板都很明确：

适合的人： 前20年用钱场景多，比如孩子教育金、自己的早期养老、中期资产增值需求。回本快、前期收益高、无忧选功能灵活，这些优势能完美匹配。

不太适合的人： 想要超长期持有（30年以上）、以传承为主要目的、需要长期稳定提领的人群。

别把所有钱都押在一个市场，也别把所有钱都押在一款产品上。想清楚自己要短期灵活还是长期积累，才能做出正确选择。

只要你前20年用钱场景多，选宏利的宏挚传承绝对没有错。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比你想象的大得多。