友邦环宇盈活：6.5%新品吊打7%老产品？过来人告诉你真相

你好，我是大贺。

说句掏心窝子的话，我6月份刚帮一个客户买完7.2%的老产品，结果7月新品友邦环宇盈活一出来，我自己都愣住了。

30年收益6.5%，居然比很多7%老产品还高？

这不是开玩笑，是实打实的数据。

今天这篇文章，我就以一个过来人的视角，给你们扒一扒这款新品到底值不值得买，以及那些没人告诉你的坑。

结论先放：6.5%新品确实能打

先说结论，免得大家看到最后才发现白读了。

友邦环宇盈活，5年交，30年收益直接干到6.5%——注意，这还是不加任何保费优惠的裸奔收益。

再看7.2%的老产品呢？30年最高的是万通富饶千秋，6.51%，但这是叠加了首年次年保费10%+14%折扣之后的结果。

换句话说，没限高的7%老产品，在30~40年这个区间，完全打不过限高的6.5%新品。

无论是宏挚传承、信守明天，还是友邦自家的活享储蓄，全部败下阵来。

这次学聪明了，我先看数据再下结论。

友邦这次确实诚意满满，不是挤牙膏式升级，而是一步到位给到最极致的收益。

为什么我敢这么说？下面一条条给你们看证据。

证据一：收益数据实锤

先看最核心的收益表现。

环宇盈活保单第30年达到6.5%，此后一直维持6.5%到终身。

没有花里胡哨的演示技巧，就是实打实贴着监管上限走。

以0岁投保、5年交、总保费50万美元为例：

• 10年预期IRR：3.51%
• 20年预期IRR：5.69%
• 30年预期IRR：6.50%
• 40年到100年：全部6.50%

30年预期总收益292.7万美元，100年预期总收益2.4亿美元。

说句掏心窝子的话，这基本上是在监管许可的限高范围内，给到投保人最极致的收益了。

有人可能会问：那7%老产品100年能到7.19%啊，不是更高吗？

姐妹们听我一句：你真的打算活到100岁再取钱吗？

证据二：友邦内部产品对比

光看绝对数字还不够，我们来做个内部PK。

友邦自家有两款7.0%的老产品：盈御3和活享储蓄。我把它们和环宇盈活放在一起对比：

环宇盈活（6.5%新品）：预期7年回本，10年IRR 3.51%，20年 5.69%，30年 6.50%，40年 6.50%

盈御3（7.0%老产品）：10年IRR 2.76%，20年 5.65%，30年 6.09%，40年 6.32%，100年 7.19%

活享储蓄（7.0%老产品）：10年IRR 2.91%，20年 5.60%，30年 6.20%，40年 6.33%，100年 7.00%

看到没？前40年，环宇盈活收益比自家两款老产品还更高！

我当年就是被"7%"这个数字迷惑了，以为数字越大越好。

现在才明白，关键是看你打算持有多久。

还记得活享储蓄刚上线时打出的口号吗？"20~40年市场收益第一"。

结果呢？现在被自家6.5%的产品给超过了。

证据三：全市场横向对比

友邦内部打赢了，全市场呢？

我把计算保费折扣后的主流5年交7%老产品都拉出来对比了：

第30年收益情况只有万通富饶千秋达到6.51%（含首年次年保费10%+14%折扣），其余产品全部低于6.5%。

第40年呢？依然只有富饶千秋一款产品收益超过6.5%。

这意味着：过去5年交老产品即便算上保费优惠，大多数产品要到50年左右才能到6.5%。现在，环宇盈活30年就给你6.5%。

友邦这次用了一个讨巧的手段：尽可能把达到收益上限的时间提前，让大家更早拿到6.5%。

你问我这有什么好处？

姐妹们听我一句：之前的7%需要70年后才能达到，你真能把钱锁定这么久？人生在世，谁没有需要用钱的时候？

30~40年这个时间段，才是绝大多数客户持有一张保单的最大期限，能自己把钱拿出来花。

刚好，环宇盈活的6.5%就落在这个区间。说实话，很符合人性。

加分项：功能全面升级

收益说完了，再来看功能。

说句掏心窝子的话，我当年买港险的时候，就是只看收益不看功能，结果后来想做保单分拆都费劲。

这次学聪明了，功能必须看仔细。

环宇盈活的功能可以说是一应俱全：

• 基础功能全覆盖：保单分拆、无限变更受保人、红利锁定与解锁、价值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成绩奖……老产品有的它都有
• 货币选择超灵活：支持美元、港元投保，保单第2年末可在美元/人民币/港元/英镑/欧元/新加坡元/澳门币/加元/澳元共9种货币之间转换
• 市场首创：未来守护选项

未来守护选项必须单独拎出来说。

保单暂管人可以将保单分拆为两张，指定现有第二持有人的另一家庭成员为新第二持有人及受保人。

如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这类保单功能是刚需。

早知道当年就等等这种产品了。

总之一句话：功能一应俱全，老产品没有的它创新，老产品有的它能升级。不像之前友邦推出的活享储蓄，典型的阉割功能换取收益。环宇盈活不存在这个问题。

特色功能详解：这两个功能值得单独说

除了基础功能，环宇盈活还有两个特色功能特别值得关注。

灵活提取选项

可以指定一个对象，按时按量给他打钱。

关键是收款人范围特别广：

可以是自己，也可以是配偶、父母、子女、兄弟姐妹、祖父母、孙子女、侄子侄女、叔叔阿姨、表兄弟姐妹、继父母、继子女、未婚夫/未婚妻、同居伴侣，甚至是香港注册的慈善机构和香港安老院。

实现的效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能使财富在更广泛的关系圈中分配。

说句掏心窝子的话，这个功能对于想给老人定期打钱、或者想做慈善但又不想一次性捐出去的人来说，太实用了。

健康障碍选项

这个功能解决了一个很现实的问题：万一持有人突然失去行为能力怎么办？

持有人可以预先指定最多两位18岁或以上的家庭成员为指定接收人。

如果持有人被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力，这些接收人可以申请接管保单权益，提取资金或成为共同持有人。

我当年就是没考虑这些，现在想想后怕。

万一出点什么事，保单里的钱取不出来，那才叫欲哭无泪。

这次学聪明了，买保险一定要把这些"万一"都考虑进去。

风险提示：分红结构变化，这个坑要注意

说了这么多优点，现在说说我担心的地方。

环宇盈活的分红结构依旧是复归红利+终期红利，派发的是新式复归红利（复归红利的面值=现金价值）。

这本来是好事，不像老式复归红利（比如盈御3）前30年从保单拿钱都有折损。

但问题来了。

我对比了一下活享储蓄和环宇盈活的计划书：

同样投保10万美元：

• 活享储蓄第20年复归红利：4.7万美元
• 环宇盈活第20年复归红利：约1.7万美元

新产品复归红利缩水约64%，接近三分之二！

一般来说，复归红利占比越高，产品越适合早期提领。

新式复归红利的代表产品（活享储蓄、万年青星河尊享、匠心2、富饶千秋、信守明天）都是最适合早期提领的产品。

按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

当然，这只是我的推测。目前还无法做计划书进行具体测算，得等到7月1日才能真正见分晓。

说句掏心窝子的话，如果你买港险的目的是中途频繁提领，这个问题一定要重视。

如果是长期持有不动，影响相对小一些。

另外，2025年上半年香港保险新单保费暴涨50.3%，个人新单保费1735亿港元，创历史同期最高纪录。

市场火爆说明港险需求旺盛，但也要警惕冲动投保。

高演示不等于高实现，部分7%老产品分红实现率并未达预期。环宇盈活在限高后更注重稳健经营，实际兑现概率可能更高。

最终建议：错过7.2%，买6.5%新品亏不亏？

回到开头那个问题：错过7.2%末班车，现在买6.5%新品到底亏不亏？

我的答案是：不亏，甚至可能更划算。

环宇盈活销售日期是2025年7月1日（香港及澳门），预期回本期比盈御3快一年。

另外，盈御多元货币计划3大概率会对收益限高之后重新上架。

如果你纠结选哪个，可以等两款都上线后再做对比。

功能作为选产品的重要决策重心，环宇盈活做得很好很全，基本能覆盖90%以上的需求。

不像之前友邦推出的活享储蓄是典型的阉割功能换取收益，环宇盈活不存在这个现象。

姐妹们听我一句：买保险不要只看那个"7%"还是"6.5%"的数字，要看你实际能拿到多少、什么时候能拿到。

30年6.5%，比50年才到6.5%，哪个对你更有意义？

这次学聪明了，我选前者。

大贺说点心里话

说了这么多产品分析，其实买港险最重要的还是找对渠道、避开信息差的坑。

同样一款产品，不同渠道买，成本可能差出好几万。