保诚信守明天：25年IRR 6.35%全港第一，但这个"隐藏风险"99%的人不知道

你好，我是大贺。

2025年开年，人民币兑美元一度跌破7.3，创下一年多新低。

很多人问我：要不要换点美元？

我的建议是——与其盯着汇率焦虑，不如用一张支持6种货币自由转换的保单，一劳永逸解决问题。

正好，保诚的王牌产品「信守明天」刚刚完成了一次重大升级。25年预期复利回报6.35%，全港第一；收益是本金的4.13倍，28年就能达到**6.5%**的收益上限。

数据确实漂亮。但作为一个深耕港险9年的从业者，我必须告诉你一个被很多人忽略的事实：

这次升级，本质上是一次激进的自救。

结论：25年IRR 6.35%全港第一，但波动也最大

先说结论，省得你看到一半跑了。

保诚信守明天升级后，第25年预期复利回报6.35%，确实是全市场最高。收益是本金的4.13倍，这个数字放在任何一个理财产品里都足够亮眼。

但你知道这个"全港第一"是怎么来的吗？

我仔细对比了升级前后的计划书，发现了一个关键信息：这次收益提升，全部来源于波动最大的终期红利。

保证金额没动，复归红利也没动，动的只有那个最不确定的终期红利。

打个比方：你的工资没涨，五险一金没涨，涨的只有年终奖。而且这个年终奖还得看公司业绩，好的时候翻倍，不好的时候打骨折。

更让我在意的是，保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。说好听点叫"忠实反映市场波动"，说难听点就是投资失利的时候，你的分红真的会缩水。

所以我的判断是：信守明天适合能接受分红有较高波动的朋友。市场好的时候能收获超额收益，市场不好的时候分红也可能打个8折。

收益高不假，但不确定性也相应提高了。这笔账，你得自己算清楚。

适合谁？不适合谁？

很多人问我：大贺，这产品到底能不能买？

我不喜欢给模糊的答案。直接告诉你适合谁、不适合谁，你自己对号入座。

适合的人群：

第一，计划15-20年后才开始用钱的人。

比如你现在35岁，给自己存一笔养老钱，打算55岁以后再动用。这种晚提领的场景，信守明天非常能打。

我测算了5-15-12提领方案（第15年起每年提取总保费12%），保单23~29年信守明天都是市场第一。第25年账户剩余69.75万美金，比永明星河尊享II多近3万美金。

5-20-16提领方案（第20年起每年提取总保费16%）也是同样的结论：保单23~29年市场第一。

第二，能接受分红波动、追求长期超额收益的人。

保诚的投资风格就是这样：不搞平滑机制，多赚多分、少赚少分。你得接受这种"看天吃饭"的模式。

第三，有多币种配置需求的人。

人民币汇率在7.3附近震荡，10年期中美利差扩大到约300个基点的历史高位。鸡蛋不能放一个篮子，美元资产是标配。信守明天支持6种货币自由转换，而且承诺转换后现金价值不缩水——这点后面会细说。

不适合的人群：

第一，计划5-10年内就要频繁用钱的人。

我测算了566提领方案（第6年起每年提领总保费6%）。投入30万美金，保单第10/20/30/40年，信守明天分别剩余28/32/60/92万美金，而永明星河尊享分别剩余29/42/69/106万美金。

差距一目了然。信守明天不适合这种早提领方案。

第二，对分红波动极度敏感、看到账户缩水就焦虑的人。

如果你属于这类，真心建议你看看友邦的环宇盈活。收益和保诚差不多，但友邦的稳健风格对未来几十年的血压很友好。

第三，追求高保证收益的人。

信守明天18年才保证回本，长期持有的保证复利回报只有0.32%。如果你特别看重"写进合同的确定性"，这款产品不是你的菜。

配置比选择更重要。如果觉得信守明天和你期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择，不必纠结。

论证一：收益为何能全港第一？

说完结论，我们来拆解一下：这个"全港第一"到底是怎么来的？

升级前的信守明天，在当前市场几乎可以用默默无闻来形容。45年才能达到**6.5%**的收益上限，放在一众竞品里毫无存在感。

升级后呢？28年就能达到6.5%，整整提前了17年。

我把主流产品拉出来对比了一下，剔除宏挚传承、启航创富这两个"开挂选手"后，格局是这样的：

• 前13年：优势在友邦环宇盈活
• 14~26年：优势在保诚信守明天
• 27~29年：优势在安达传承首创V-丰成

保单14~26年这13年，信守明天综合市场第一。紧接着28年收益达到**6.5%**上限，整体表现相当优秀。

不过我得泼盆冷水：保诚宣传说"市场最快达到6.5%"，这话不太准确。安达传承首创V-丰成27年就能到6.5%，比信守明天还快一年。

但整体看下来，信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。升级后的信守明天不再是默默无闻了，就收益来说，这次升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

论证二：为何说波动最大？

收益高是好事，但天下没有免费的午餐。

我仔细对比了升级前后的计划书，发现了问题所在：

升级后复归红利完全没动，保证金额也没动，提升的只有终期红利。

这意味着什么？

保单的确定性由两部分组成：100%确定的保证金额，和派发即保证的复归红利。而终期红利是你退保或者身故时才能拿到的钱，中间随时可能波动。

虽然收益更高了不假，但不确定性也相应提高了。

还有一个容易被忽略的点：信守明天的投资策略是固定的——权益类占比70%，固收类占比30%，不能调整。

相比其他可以灵活调整股债比例的产品，信守明天的波动会更大。市场好的时候，70%的权益类资产能带来超额收益；市场不好的时候，回撤也会更明显。

再加上保诚不采用分红平滑机制，客观反映市场波动——多赚了就多分，少赚了就少分。

看的是长期趋势，汇率波动是常态，分红波动也是常态。你得接受这个设定。

顺便说一下3年交的情况：保证金额18年回本，长期保证复利回报0.45%，比5年交稍高一点。

但预期收益方面，5年交全面碾压3年交。选择5年交的性价比是要高于3年交的。

论证三：为何晚提领更强？

前面说了，信守明天不适合早提领，但非常适合晚提领。这个结论是怎么来的？

关键在于复归红利占比。

信守明天复归红利占比13.25%，只比不擅长提领的环宇盈活（8.00%）高一点，但远远落后于星河尊享II（22.76%）、盈聚天下（24.03%）这样的强提领产品。

复归红利占比低意味着：你早期提领的时候，能拿到的"确定性收益"比较少，大部分收益都锁在终期红利里。

所以566这种早提领方案，信守明天确实打不过星河尊享II。

但如果你把提领时间往后推呢？

5-15-12方案，保单23~29年信守明天市场第一。

5-20-16方案，同样是保单23~29年市场第一。 30年后和星河尊享II等一众强提领产品剩余金额相同。

原因很简单：时间越长，终期红利的累积效应越明显。信守明天的终期红利占比高，所以晚提领的时候反而更有优势。

信守明天非常适合晚提领，这个结论是有数据支撑的。

附加价值：功能亮点速览

收益聊完了，再说说功能。

这次升级是针对收益，保单功能没有变化。但信守明天有几个功能确实值得一提。

第一，自主入息功能。

这个功能被同行疯狂抄袭，说明确实好用。

大白话解释就是：自主选择保单价值的提取方式。怎么提取、啥时候提取、提多少、提给谁，明明白白自主设定。

既可以一笔过提取，也可以设置自动定期提取。受益人既可以是自己，也可以是其他人。

更特别的是，受益人还可以指定雇员、生意合伙人，甚至是慈善机构——这些非亲属关系、非血缘关系的人和机构。并且所有受益人都享有同样的权益。

对于有企业的朋友来说，这个功能很实用。

第二，真多元货币转换。

这个功能我要重点说一下，因为市场上很多产品的"多元货币"其实是假的。

如果你仔细看某些产品的条款，会发现这么写：货币转换后，收益会变、保单会转换成新的计划、权益条款都可能会变。

什么意思？你手上有一张美元保单，因为移民、求学等需求要转换成加币保单。转换后，原有的现金价值可能莫名其妙缩水，预期总收益也会降低，比如从7%降低到6%。甚至原来的无限变更受保人等功能都会失去，因为你的保单已经变成了加拿大本土的保单计划。

这不是少数公司的问题，很少有多元货币产品能避免转换的摩擦成本。

信守明天不同于其他产品，它把这事儿放到台面上来了，没有遮遮掩掩。承诺了转换货币后：保单功能不变，已有的现金价值不会缩水。

支持6种保单币种：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑。第3年起就可以转换货币。

现在中国居民家庭资产配置正在发生变化——房地产投资占比从接近70%下降，股票基金等权益类投资占比提升至15%。达标中产家庭**43.2%**配置海外资产。

在这个大趋势下，一张能真正实现多币种自由转换的保单，价值不言而喻。

第三，其他功能一览。

• 无限次变更受保人
• 后继持有人/后备受保人
• 终期红利锁定+解锁
• 开枝散叶（保单分拆）
• 身故赔偿及支付选择
• 延伸意外身故保障
• 投保人意外身故保障
• 无行为能力选项
• 学术优异奖
• 保单贷款
• 保费假期

功能层面，信守明天属于市场主流水准，该有的都有。

最终建议：高收益高波动，量力而行

最后总结一下。

这次信守明天提升收益完全是一次自救行为。老版本在6.5%时代几乎没有存在感，再不做出变化，恐怕就要成为时代的眼泪了。

自救成功了吗？从数据来看，是成功的。

25年IRR 6.35%全港第一，14~26年综合市场第一，晚提领场景表现优秀。

但你也要清楚代价是什么：

• 收益提升全部来源于终期红利，不确定性提高了
• 70%权益类资产配置不能调整，波动会更大
• 保诚不搞分红平滑，市场不好的时候分红可能打折

保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价。信守明天的收益足够高，即便分红实现率打了8折，我们依旧是赚的。

这笔账，你得自己算。

如果你能接受波动、追求长期超额收益、计划15年后才用钱——信守明天是个好选择。

如果你对波动敏感、需要早期频繁用钱、追求高保证收益——市场上有更适合你的产品。

我们的目标是选对公司，选对产品。

大贺说点心里话

信守明天的收益确实诱人，但买保险这件事，最怕的就是"只看收益不看风险"。

怎么买、买多少、怎么配置才能省钱又安心？这里面的信息差，可能比你想象的要大得多。