香港终身寿险：被99%的人忽略的"传承神器"，我对比了10款产品，发现差距确实不小

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近有个现象很有意思：2025年一季度，香港保险新造保单保费达934亿港元，同比暴增43.1%，创下24年来的季度新高。

但你知道吗？大家疯抢的基本都是分红储蓄险。

而有一类产品，明明特别适合内地人，却被绝大多数人忽略了——香港终身寿险。

今天这篇，我不吹不黑，就用数据说话，帮你把这个产品彻底搞清楚。

财富传承，你需要解决三个问题

中国第一批富起来的人，年龄已经到50多、60多甚至更大了。

这批人面临一个共同的问题：钱花不完，怎么传给下一代？

终身寿险，本来是做财富传承最合适的工具。但为什么在内地声量不大？

不是用户没意识，是产品的吸引力不够。

我研究了很久，发现想通过保险做传承，你起码要解决三个核心问题：

1. 杠杆——交的钱要比留的钱少，不然直接给现金不就完了？
2. 灵活性——这笔钱在传承之前，我自己还能用
3. 可控性——钱怎么给孩子，我说了算，不是一股脑全打过去

买之前先搞清楚这几点，才能判断一款产品到底值不值。

接下来，我们逐个拆解。

需求一：杠杆——交的少，留的多

这个对比很有意思。

内地的终身寿险，杠杆率普遍偏低。你交500万保费，将来孩子能拿到的可能也就600-700万，算下来性价比不高。

但香港呢？我们来看数据。

40岁男性，想给孩子留100万美金（约730万人民币），10年缴费，保费要多少？

我对比了10款主流产品：

年缴保费从22,330美元到47,030美元不等，总保费范围是19.1万到43.4万美元。

换算一下：交140万-320万人民币，就能给孩子留730万人民币。

杠杆基本都在2倍以上，有的甚至接近4倍。

这意味着什么？你交一块钱，将来能给孩子留两三块钱。这才叫有性价比。

反观内地很多终身寿险，交500万保费想留1000万？基本不可能。

同样是终身寿险，杠杆差了一大截。

这也是为什么那么多人专门飞香港买——不是崇洋媚外，是产品确实有差距。

需求二：灵活性——传承的钱，自己也能用

很多人有个误区：做传承就要把钱锁死。

但现实中，需求是混合的。

我接触的客户里，五六十岁的企业家特别多。他们有传承的想法，但自己还在事业打拼期，企业资金需求量很大，养老开支也不小。

你让他单独切割出一块资产"专门做传承"，不现实。

用钱需求、投资需求、传承需求，往往是混在一起的。

这就带来一个问题：内地终身寿险的现金价值太低了。

钱交进去基本被锁死，可能到第十年、二十年，现金价值还没回本。想用钱？要么退保亏本，要么干瞪眼。

香港终身寿险就不一样了。我们来看一份利益演示表：

资金放进去，复利可以做到4-5个点。

现在内地银行存款利率已经进入"1时代"，中小银行5年期定存甚至跌破2%，2%利率的定期存款都成了稀缺品。

内地存款2%不到，香港终身寿险4-5%复利，差距一目了然。

更关键的是，香港终身寿险兼顾了资金的灵活性：

• 需要用钱？可以做保单贷款
• 想取一部分出来？可以做减保

传承是终极目标，但在那之前，这笔钱你自己还能用。不是那种"交进去就别想拿出来"的死钱。

需求三：可控性——钱怎么给，我说了算

这是很多人没想过的问题。

内地很多寿险的身故赔付方式，特别简单粗暴：一次性打到受益人账户里。1000万，一笔到账。

听起来很爽，但你有没有想过：你的孩子能承接这么大一笔资产吗？

他拿到钱以后会不会被骗？会不会遇到杀猪盘？会不会挥霍掉？

香港终身寿险自带小信托功能，身故支付方式可以完全按照你的意愿来。

你可以选择：

• 一笔过支付
• 分10年期、20年期、30年期支付

比如你给孩子留1000万，不用一次性给他。可以每年给100万，分10笔打；也可以前面每月领3-5万生活费保证现金流，等孩子30岁、40岁足够成熟了，再把剩余资产一次性给他。

更适合根据家庭情况、孩子资质、孩子驾驭钱的能力来设计，能更加长远地保障。

这个功能，内地产品基本没有。

隐藏需求：法律保护——免税+隔离

除了上面三个核心需求，还有一个隐性需求很多人没意识到：法律属性。

第一，遗产税。

在全球大部分国家和地区，终身寿险赔付的钱不会收遗产税。

虽然现在内地和香港都还没有遗产税，但随着税种完善，这个趋势是存在的。你直接给孩子留存款、房产，将来可能要交一大笔税；但通过终身寿险传承，这笔钱可以完整地留给孩子。

第二，资产隔离。

作为终身寿险受益人获得的钱，所有权只属于受益人一个人。

什么意思？哪怕你的孩子已经结婚了，这笔钱的所有权也只归他一个人，不会因为婚姻问题被伴侣分割走。

但如果你给孩子留的是存款、房产呢？这些资产都有可能面临分割。

终身寿险可以帮孩子做资产隔离，这是其他传承方式做不到的。

总结：三个需求，一个产品全部满足

回过头来看：

• 杠杆：香港终身寿险2倍以上杠杆，交一块钱留两三块钱
• 灵活性：4-5%复利，可贷款可减保，传承前自己也能用
• 可控性：自带小信托功能，钱怎么给你说了算
• 法律保护：免遗产税+资产隔离，额外加分项

内地终身寿险产品吸引力不足，导致市场声量不大。但这不代表需求不存在。

香港终身寿险被很多人忽略，但确实特别有优势。

2025年7月，香港保监局把分红险演示利率上限从7%下调到6.5%。但即使下调后，香港保险的预期收益仍然远高于内地——说明产品底层优势依然存在。

我觉得终身寿险接下来会变得越来越大众。香港的终身寿险在产品设计上，确实有很多很先进的地方。

如果想要做传承，可以认真看一下这类产品。

大贺说点心里话

产品好不好是一回事，怎么买、在哪买、能不能拿到最优价格，又是另一回事。

很多人不知道的是，同一款产品，渠道不同，成本差距可能超乎你想象。