香港储蓄险真相：富卫、保诚凭什么被41%高净值人偷偷配置养老？

你好，我是大贺。

最近很多家长都问过我这个问题：延迟退休都开始了，社保养老金到底够不够用？

说实话，这个问题我研究了很久。

2025年安联发布的《全球养老金报告》显示，全球养老金储蓄缺口已经达到51万亿美元，未来40年每年还需要增加1万亿美元的退休储蓄。

更扎心的是，富达国际的调查显示，35岁以下年轻人想要舒适养老，至少需要163万储蓄。

靠社保养老，真的够吗？这个账要往长远算。

今天我想从资产配置的角度，和你聊聊为什么越来越多有钱人，都在默默配置香港储蓄险。

国内理财的三道「天花板」

我们来算一笔账。

过去这些年，你手里的钱都放在哪了？银行理财、基金、股票、增额寿……这些产品有一个共同点：全是人民币计价，全跟国内经济周期绑定。

这意味着什么？

意味着当国内经济承压时，你的资产几乎没有"避风港"。房子跌了，股票也跌；基金亏了，理财收益也在下滑。所有鸡蛋都在同一个篮子里。

更要命的是人性。

很多人投资理财，不是输在产品不行，而是输在"人性"上。市场涨的时候跟风买入，市场跌的时候恐慌卖出，追涨杀跌下来，看似忙忙碌碌，最后却没赚到钱。

我见过太多这样的案例：2020年抄底基金，2021年追涨白酒新能源，2022年割肉离场，2024年又冲进去抢反弹……账户余额转了一圈，本金还少了。

这就是国内理财的三道天花板：货币单一、波动剧烈、投资范围受限。

而香港储蓄险，恰恰能帮你突破这三道天花板。

突破第一道天花板：货币单一化

提前规划真的很重要，尤其是货币配置这件事。

国内所有金融产品都是人民币计价，但你的未来需求真的只需要人民币吗？

孩子留学要美元，海外置业要美元，未来养老去东南亚生活，也需要外币。把所有资产都押在单一货币上，本身就是一种风险。

香港储蓄险最直观的特点，就是它大多以美元计价。

根据香港保监局数据，按新单总保费计算，美元占比高达79.8%，港币16.5%，人民币只有2.6%。

更关键的是，绝大多数产品都支持港币、欧元等多种货币自由转换。这意味着你可以根据未来的实际需求，灵活调整货币配置。

香港储蓄险的离岸属性，正好提供了一个完全不同的"篮子"。

你可以让财富一部分以人民币存在，一部分以美元存在。两种货币的波动可以相互对冲，追求的是整个资产组合的稳。比如人民币升值时，国内资产受益；美元升值时，港险资产对冲掉这部分损失。

还有一层保障很多人不知道：香港实行联系汇率制度，港元与美元挂钩，汇率稳定在7.75至7.85港元兑1美元区间。发钞银行需按1美元兑7.8港元的固定汇率向金管局缴纳美元作为准备金。

港币和美元是绑定的，这让香港储蓄险的货币价值多了一层保障。

突破第二道天花板：短期波动

别等到用钱的时候才着急。

养老金规划最怕什么？不是收益低，是中途断供。

很多人买基金、买股票，信誓旦旦说要长期持有。结果呢？市场一跌就慌了，急需用钱就赎了，坚持不到三年的占大多数。

香港储蓄险的设计，天然帮你对抗人性弱点。

缴费期通常是3年、5年、10年，通过强制进行跨越几十年的储蓄，把一笔钱稳妥地封存起来。不让你因为短期的市场波动或者临时的消费需求，把这笔钱挪作他用。

这个账要往长远算——长期持有带来的复利效应，是短期投资没法比的。

香港储蓄险收益能达到5%-6.5%的复利，这个数字看起来不惊艳，但复利的核心就是时间，时间越长，复利的威力越大。

看这张图你就明白了：同样是1元本金，2%年利率99年后还是趴在底部，4%年利率能到50元左右，而6%年利率直接冲到接近350元。

差距就是这么拉开的。

目前市场上，富卫盈聚天下2是最早达到6.5%的产品，只需25年；保诚信守明天需要28年达到6.5%。不同产品的长期收益曲线差异明显，选对产品很重要。

对于养老规划来说，25-30年的持有期刚好覆盖从中年到退休的时间跨度。今天35岁开始配置，60岁退休时刚好进入收益爆发期。

突破第三道天花板：投资范围受限

国内的理财产品，投资范围基本局限在境内市场。A股、国内债券、国内房地产……再怎么分散，也跳不出国内经济的圈子。

但香港保险公司可在全球范围内投资，包括美股、欧洲债券、东南亚基建……这种全球分散投资的模式，能有效降低单一市场波动带来的风险。

我们来算一笔账：如果只投A股，2024年的回报大概是多少？如果同时配置了美股、印度股市、欧洲债券呢？

看看实际的投资分布：

• 公司债券按地区：美国82%、加拿大3%、中国3%、英国2%、瑞士2%
• 股票按地区：中国26%、美国16%、印度12%、台湾12%、韩国10%

某一个国家的股市下跌了，但其他地区的债券可能在上涨，从而实现整体收益的稳定。

买香港储蓄险，本质上买的是保险公司的长期投资能力。

更让人放心的是，保险公司设有缓和调整机制，在收益良好年份存储盈余，在表现欠佳时补贴收益。

这张图很直观：红色线是调整后的价值曲线，蓝色线是未调整的。调整后的曲线明显更平滑，不会因为某一年市场大跌就让你的账户价值剧烈波动。

香港保险公司大多有上百年历史，积累了丰富的跨周期投资经验。经历过1997年亚洲金融危机、2008年全球金融海啸、2020年疫情冲击……依然能稳定运营，这本身就是最好的背书。

关于「非保证」的真相

很多家长都问过我这个问题：非保证收益占大头，万一拿不到怎么办？

这个担心我完全理解。但说实话，这恰恰是对香港保险底层逻辑的误解。

非保证收益不是画大饼，背后是香港保险独特的底层逻辑：用低保证收益确保资金稳健，用非保证收益博取长期复利空间。

这个账要往长远算——保险公司为什么要这么设计？

因为保险公司的主要投资目标是在保证资金安全的前提下实现更多收益。为了确保能够长期稳健经营，香港保司通过主动降低保底收益水平，优化资产配置结构，减少刚性兑付资金压力。

保证收益越低，保险公司反而越能通过保守投资，主要投资于极为稳健的资产，比如优质的政府债券、高信用等级的企业债券等，确保能刚性兑付，避免因市场波动导致违约。

从而能轻装上阵，更专注于实现长期收益的最大化。

这么来看，低保证收益实际上是保司为了"绝对安全"而做出的选择，并不能拿来当做评判风险的指标。

换个角度想：如果一家保险公司承诺高保证收益，意味着它必须把大量资金锁定在低风险低收益的资产上，反而限制了长期收益的空间。

而且，非保证收益（分红）占收益的大头，恰恰说明保险公司有信心通过专业投资为你创造超额回报。这不是画饼，是一种更灵活、更有潜力的收益分配方式。

当然，前提是你选对了保险公司。那些有百年历史、分红实现率长期稳定在100%左右的公司，才是真正值得托付的选择。

安全性：顶级监管的「护城河」

一听说是全球投资，是不是会下意识觉得风险很大？

但实际上，香港保险监管体系在全球范围内属于顶尖水平。

2024年落实的"偿二代"制度（RBC），进一步抬高了行业门槛。这将使得保险公司在资本管理和风险控制方面更加严格，给投保人提供更可靠的保障。

经营长期业务的保险公司实缴股本1000万港币，综合业务2000万港币。这只是入场门槛，实际上大部分保险公司偿付能力保持超过200%，远高于监管红线。

更重要的是透明度。2024年《GN16》再度升级，规定保险公司在每年6月30日之前披露分红实现率。你买的产品到底兑现了多少，一查便知。

从授权规定、资本要求、管理人员资质审查，到分红实现率披露、偿付能力监管、接盘机制……香港保险的安全网是多层嵌套的，不是单点防护。

高净值人群的选择，不是没有道理

说了这么多，我们来看看市场的真实反应。

**2025年胡润研究院《中国高净值财富报告》**显示，41%的内地高净值人群把香港当作未来3年境外投资首选地。

不是欧美，不是新加坡，是香港。

实际数据也验证了这一点：2025年上半年全港新单总保费达1737亿港元，同比增长50.3%。

更值得注意的是，整付保单件均保费排名第一的汇丰人寿，每单高达1567万港元。

那些早就实现财富自由的人，都在默默配置香港的储蓄险。

他们不是不懂投资，恰恰是因为太懂，才选择把一部分资产放在这个"低调但关键"的篮子里。

资产配置没有标准答案，重要的是找到适合自己的方式。香港储蓄险不是必选项，而是在人民币资产之外可以有一个长期、稳健、跨货币的补充。

它不追求一夜暴富，而是能在几十年时间里，默默帮你守护一部分财富，平滑波动，对冲风险。

对于那些真正理解"配置"意义的人来说，它是一个低调但关键的存在。

大贺说点心里话

养老这件事，真的要提前规划。延迟退休已经启动，养老金缺口摆在那里，等到60岁再想办法就晚了。

如果你也在考虑怎么补上这个缺口，怎么让手里的钱更稳、更长远，不妨看看下面这张图。