友邦/安盛/宏利年报3个真相：港险还值得买吗？90%的人都选错了保司

你好，我是大贺。

最近后台收到最多的问题就是：现在港险还能买吗？

优惠缩水了、收益下调了、产品还下架了一堆，是不是错过了最好的时机？

今天我就用最新的数据，把这个问题讲透。

先说结论：现在依然值得买，但关键是——你得选对。

先说结论：现在买港险依然值得，但要选对

我知道你时间宝贵，所以直接给答案。

现在入手港险，依然是窗口期。

为什么这么说？三个核心理由。

第一，汇率划算，能锁定当前收益水平。

很多人只盯着产品收益，忽略了汇率这个变量。

现在美元兑人民币的汇率，对于配置美元资产来说，是相对划算的位置。你现在买入，等于用更少的人民币锁定了一笔美元资产。

第二，6.5%的收益率，横向对比依然有优势。

香港主流保险产品的预期收益率大约在**6.5%**左右。

你可能会说，之前不是有7%+吗？确实，那个时代已经过去了。

但换位思考一下：现在内地银行存款利率一降再降，大额存单都快跌破**2%**了。**6.5%**的收益率放在全球低利率环境下，依然是稀缺的。

第三，市场用脚投票，增速创历史新高。

香港保监局的数据摆在这：2025年上半年，全港新单总保费达到1737亿港元，同比增长50.3%。

这个增速是什么概念？历史新高。说明市场上的聪明钱，已经做出了选择。

但我要提醒你：对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期；但不是所有人都适合。

这笔钱什么时候用很关键。如果你三五年内就要用，港险不适合你。

如果你是为了孩子留学、自己养老、或者长期传承，那咱们接着往下看。

推荐清单：不同需求选这些

别人的选择不一定适合你。

所以我不会笼统地说"买这个就对了"，而是按照你的用钱时间，给你不同的推荐。

场景一：长期规划，前期不急着用钱

推荐：友邦环宇盈活

友邦环宇盈活是香港拥有最多保单的保险公司，客户超过360万。

业内有句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"虽然有点夸张，但也说明了友邦的江湖地位。

如果你是给自己做养老规划，或者给孩子存一笔长期的钱，不着急在前10年、20年提领，友邦环宇盈活就很合适。

它在保单30-40年的优势非常明显，30年可实现预期收益率6.5%。

但它有个特点你要知道：复归红利占比小，提领灵活性不太行。

简单说，就是"存钱容易取钱难"，适合真正能放得住的人。

场景二：未来20年内要用钱

推荐：宏利宏挚传承

如果你未来20年内要用钱，比如孩子留学、换房，宏利宏挚传承是最好的选择。

宏利是香港强积金一哥，在亚洲有超过120年的投资管理经验。

强积金相当于香港的养老金，能做到第一名，说明人家管钱的能力是经得起验证的。

这款产品在保单的前20年一直是市场的天花板。

就算现在有新品出来，它在20年内的收益和提领灵活性还是没有对手。

换位思考一下：你现在给孩子存一笔钱，孩子10岁，18岁上大学、22岁读研、25岁结婚，这笔钱正好在8-15年后陆续用到。

宏挚传承的设计，就是为这种场景量身定做的。

说到教育金，多说两句。

根据《中国生育成本报告2024版》，养一个孩子到大学毕业，平均要花62.7万元。如果是出国留学，这个数字至少翻倍。

更扎心的是，2025年已经有几十所大学宣布学费上涨，涨幅从500到20000元不等，中外合办项目涨得最狠。

如果你有孩子，教育金储备真的是刚需，越早规划越主动。

场景三：想早点提领，看重灵活性

推荐：安盛盛利2

安盛盛利2背靠1817年成立的安盛集团，208年历史，是全球9家"大而不能倒"的保险公司之一。

历经两次世界大战仍保持稳健，这种底子是时间沉淀出来的。

如果你有提领需求，想早点开始提领，安盛盛利2是个好选择。

在567提领（第5年开始提领，持续67年）的情况下，安盛盛利2的提领优势比永明更大一些。

虽然是新品，但实力丝毫不输提领王者星河尊享。

场景四：看好人民币，想用人民币投保

推荐：永明万年青星河尊享2

永明万年青星河尊享2背靠永明金融——1892年就进入香港，本土化程度更高。

市场上大多数保险公司的美元保单收益更高，但永明首创了美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

这意味着什么？如果你对未来人民币大幅升值有信心，不想承担汇率风险，永明是重点关注对象。

虽然安盛盛利2的提领优势强，但永明在晚提领和保证现金价值这些部分做得更扎实一些。

为什么这么推荐？看分红数据

推荐不是拍脑袋，得有数据支撑。

我整理了老五家2025年最新的分红实现率数据，直接看图：

几个关键数据解读：

友邦：分红实现率最大值169%，最小值64%，总现金价值比率中位数97%，方差小。

什么意思？友邦的产品种类多、时间久、分红实现率稳定。

向上潜力大（最高169%），向下波动小（最低也有64%）。中位数**97%**意味着，大多数时候你拿到的钱，跟计划书上写的差不多。

宏利：分红实现率最大值98%，最小值78%，总现金价值比率中位数94%，方差小。

宏利的特点是"稳"。没有特别惊艳的高点，但也没有让人心惊肉跳的低点。

**78%-98%**这个区间，波动非常小。如果你是风险厌恶型，宏利很适合。

永明：分红实现率最大值97%，最小值66%，总现金价值比率中位数97%，方差小。

永明和友邦的中位数一样，都是97%。

但永明的最大值没有友邦高，说明它更"保守"，不追求极致收益，但也不会让你失望。

这三家有个共同特点：方差小。

方差小意味着稳定，你计划书上看到的数字，未来大概率能拿到。

买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。如果你追求稳定，这三家是首选。

保诚为什么没推荐？

你可能注意到了，我上面没有推荐保诚。

保诚也是老牌大公司，理财顾问数量全港最多，为什么不推荐？

先看数据：

保诚：分红实现率最大值122%，最小值16%，总现金价值比率中位数87%，方差大。

看到那个**16%**了吗？这意味着某些年份，你只能拿到计划书上写的16%。

这个波动幅度，说实话，很多人接受不了。

为什么会这样？

保诚因为之前分红回撤惨遭"网暴"。它不像其他保司，会把收益做平滑——把好年份赚的钱匀一些到差年份，让每年的分红实现率看起来都比较稳健。

保诚的策略是：真实反映市场盈亏。

市场好的时候，你可能拿到122%；市场差的时候，就只有16%。它不做削峰填谷，两极分化明显。

再看投资策略：保诚的投资占比是49%固收/49%权益，属于激进型。

权益类资产占比高，波动自然就大。

很多朋友现在一听到"保诚"就色变，其实也没那么严重，人家的实力摆在那，底气是硬的。

但选保诚，你得有一定的风险承受能力，不能只盯着高预期收益，得接受市场波动带来的不确定性。

代表产品保诚信守明天，虽然28年可实现**6.5%**的收益率，但我测评下来，性价比不如友邦环宇盈活和安盛盛利2，所以不推荐买。

市场全景：这些保司都在卖什么

看完推荐和分红数据，你可能还想知道：市场上这些保司的整体表现怎么样？谁卖得好？

直接看非银渠道的标准保费排名：

为什么要看非银渠道？

因为银行渠道多少会受存款业务带动的因素，而非银渠道的数据能更真实反映客户主动选择的偏好和产品的市场反响。

非银渠道标准保费排名：

• 友邦 111亿（市占率11.2%）
• 保诚 82亿（8.3%）
• 国寿 78亿（7.9%）
• 宏利 77亿（7.8%）
• 安盛 53亿（5.4%）

说明一下标准保费的计算方式：整付×10%+年度化保费。这样统一折算后，更容易比较不同缴费方式产品的实际吸引力。

你可能会问：国寿怎么挤进前五了？

国寿傲珑创富这款产品太强了，今年上半年和安盛盛利一样卖爆了。

国寿是中国人寿集团的全资子公司，背后是财政部持股90%，全国社保基金理事会持股10%。这个背景，懂的都懂。

但我要提醒一点：保司规模大代表业务能力强、市场认可度高，但不一定直接等于你的保单未来表现更好。

选产品还是要看具体的分红实现率和投资策略。

各保司投资风格一览

既然提到投资策略，我把几家主流保司的投资风格整理出来，供你参考：

友邦：69%固收/24%权益，稳健型，投资亚太，债券占比83%。

友邦的投资风格是"稳中求进"。固收类资产占大头，债券占比高达83%，这就是为什么它的分红实现率波动小。

投资区域集中在亚太，对亚洲市场的理解更深。

安盛：60.8%固收/5.4%权益，稳健型，67%投资欧洲。

安盛的权益类占比更低，只有5.4%，比友邦还保守。

投资区域集中在欧洲，毕竟是法国公司，欧洲是它的主场。

宏利：78.5%固收/6%权益，稳健型，42%投资美国，27%投资加拿大。

宏利的固收占比最高，接近80%。

加拿大公司，投资区域集中在北美。如果你看好北美市场的长期稳定性，宏利是不错的选择。

永明：74%固收/5%权益，稳健型，43%投资加拿大，35%投资美国。

永明和宏利一样是加拿大公司，投资区域也集中在北美。

权益类占比只有5%，是最保守的那一档。

保诚：49%固收/49%权益，激进型，投资亚太，债券占比58%。

保诚是唯一的激进型。固收和权益各占一半，波动大是必然的。

不做削峰填谷，真实反映市场盈亏。适合风险承受能力强、追求高收益的人。

如果你是稳健型投资者，选友邦、宏利、永明、安盛；如果你能接受波动、追求更高收益，可以考虑保诚。

最后提醒：别跟风，要匹配

说了这么多，最后再强调几点。

现在的市场环境是什么样的？

美联储降息，黄金价格上涨，内地银行存款利率持续下降。

钱放在银行里越来越不值钱，这是大趋势。

同时，港险这边优惠缩水、收益预期下调、部分产品下架。很多人觉得错过了最好的时机。

但换个角度看：现在入手的优势也很突出。汇率划算，还能锁定当前的收益水平，比等后续产品更划算。

港险7%+收益率的时代已经一去不复返了，但6.5%的收益率横向对比内地储蓄险，仍然有优势。

最后，我想说一个很多人忽略的问题：养老。

根据《2025-2030年养老金行业报告》，中国养老金替代率仅40%，远低于国际**70%**的标准。

什么意思？你退休后，养老金只能覆盖你退休前收入的40%，缺口约**30%**需要个人补充。

2025年预计新增退休人员800万。这个缺口，靠什么补？

港险的长期稳定收益，可以作为养老金的补充。如果你是为自己做养老规划，现在开始存，30年后正好用。

买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

孩子留学、自己养老、长期传承——三种需求，三种选法。先想清楚你是哪种，再做决定。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比你想象的大得多。

同样的产品，有人多交了10万，有人少交了10万——这中间的信息差，才是真正值钱的东西。