中银月悦出息/周大福闪耀传承/宏利赤霞珠2：3款港险美式分红对比，90%的人选错了

你好，我是大贺。

最近有个话题在后台被问了不下50遍："大贺，我手里有点闲钱，房子不敢买了，存款利率又低得可怜，到底该往哪放？"

这个问题太真实了。

前几天看到一组数据：2019年末居民存款76万亿元，到2025年突破160万亿元，翻了一倍多。

钱是攒下来了，但问题是——放哪儿？

房产流动性差，股市波动大，存款跑不赢通胀。很多新中产家庭的资产配置，正处于一个尴尬的真空期。

今天这篇文章，我想聊聊一个可能被你忽略的选项——港险美式分红产品。

不是让你all in，而是作为资产配置多元化的一环。毕竟，不要把鸡蛋放在一个篮子里，这是老生常谈，但真正做到的人不多。

我会拿市场上最有代表性的三款产品来做对比：中银「月悦出息」、周大福「闪耀传承」、宏利「赤霞珠2」。

看看哪款更适合你。

退休后，你希望每月多一笔固定收入吗？

先问你一个问题：

假设你55岁退休，预期寿命85岁，这30年的生活费从哪来？

社保养老金？可能够基本生活。存款利息？按现在的利率，100万存款一年利息不到2万。房租收入？前提是你得有房，还得有人租。

很多人其实没仔细算过这笔账。等到真退休了才发现，每个月能稳定到账的钱，远比想象中少。

这时候，如果有一份保单，从第3年开始，每年固定给你派5000美金，持续几十年，账户里的本金还在增长——你会不会觉得踏实很多？

这就是我今天要聊的东西：用保险做一个长期现金流账户。

不是什么高收益投资，而是稳稳的、确定的、能拿到手的钱。

想要这种确定感，尤其是希望每年有稳定现金流的朋友，美式分红产品更适合。

为什么美式分红更适合养老现金流？

可能你平时听得多的是"英式分红"，毕竟港险里大多数产品都是这种结构。

英式分红是什么？

简单说就是"复归红利+终期红利"。红利会加到保单价值里，但你不能马上拿到，大部分会留在保险公司继续投资，得等理赔或者退保时才能兑现。

中间这些年，红利涨了多少、能不能实现，心里其实没底。

美式分红不一样。

它的结构是"周年红利+终期红利"。一旦保险公司宣告了当年的红利，只要保单有效，就能按约定方式派发给你——要么直接拿现金，要么滚存生息。

而且美式分红产品里，保证部分占比通常更高。这意味着什么？

红利大幅波动的可能性小很多，每年能拿到多少钱，心里更有数。

打个比方：

英式分红像是把钱存进一个黑箱子，等到最后打开才知道里面有多少；美式分红像是每年打开箱子数一遍，确认过的钱就是你的。

对于养老这件事来说，确定性比高收益更重要。

毕竟退休后，你不可能再靠工资来弥补投资亏损。

三款美式分红产品，哪款最适合养老？

市场上美式分红产品不少，但做得比较扎实的，主要是这三款：

• 中银「月悦出息」
• 周大福「闪耀传承」
• 宏利「赤霞珠2」

为了方便对比，我统一用10万美金总保费来做测算。

先看核心参数：

周大福闪耀传承：10万美元一次性缴清，第11年才开始派息，但第2年就能开始提领，支持提领比例5%。累计生息利率4.25%（红利锁定），预期回本第5年，保证回本第10年。

中银月悦出息：5万美元×2年缴费，第3年开始派息，第3年就能开始提领，同样支持5%提领。累计生息利率4.00%，预期回本第4年，保证回本第17年。

宏利赤霞珠2：2万美元×5年缴费，第1年就开始派息，但第6年才能开始提领，提领比例只有4%。累计生息利率3.50%，预期回本第9年，保证回本第15年。

看出区别了吗？

周大福闪耀传承虽然名义上是美式分红，但它的派息要等到第11年才开始。这款产品更像是借鉴了英式分红的市场定位，侧重于保单的长期积累而不是早期派息。

如果你是冲着"稳定派息"来的，周大福闪耀传承可能就不是首选了。

那剩下两款怎么选？

中银月悦出息第3年开始派息，宏利赤霞珠2第1年就派息。看起来宏利更早？

别急，往下看。

中银月悦出息：第3年开始，每年稳定拿5%

这款产品我研究得比较深，因为它的设计逻辑非常清晰——就是奔着"稳定现金流"去的。

缴费期限灵活，有2年、5年、10年等多种选择。

以2年缴为例，从投保的第25个月开始（也就是第3年），就能享有5%的稳定派息。

10万美金总保费，每年派5000美金。

关键是这个派息的"刚性"：

只要保单有效，只要保险公司宣告了当年的派息率，就一定会兑现。不是"预期"，不是"可能"，是宣告了就给你。

再看现金价值的增长：

保证现金价值每年都在稳步增长。到保单第17年，保证金额会持续高于本金。

这意味着什么？

你每年拿5000美金派息的同时，账户里的本金不仅没减少，还在增值。

产品保证部分占比高，波动就小。真正能做到"保本派息"，这一点其实挺难得的。

所以它很适合用来当长期现金流账户。

比如你现在45岁，投10万美金，第3年开始每年拿5000美金。等你75岁的时候，已经拿了30年×5000=15万美金，账户里还剩13万美金。

先保本，再增值——家庭理财，稳字当头。

30年后，账户里还剩多少钱？

很多人买保险只看"能拿多少"，不看"账户里还剩多少"。

但养老这件事，你不知道自己能活多久。万一活到90岁，账户里还有钱，和账户里空了，是两种完全不同的体验。

我把三款产品的提领时间都压到交完保费的次年，看看提取后的动态收益：

提领能力对比：

中银月悦出息和周大福闪耀传承在交完保费的次年，都能支持每年提领大约5%（5000美金）。宏利赤霞珠2最多只能支持4%（4000美金）。

第30年账户剩余价值对比：

• 中银月悦出息：13万美金
• 宏利赤霞珠2：9.2万美金
• 周大福闪耀传承：3.7万美金

月悦出息的保证余额和账户剩余价值，一直都是最高的。

这意味着什么？

即使所有非保证红利都没实现，中银月悦出息的保单价值也最高，安全性更足。

再看预期总收益（含已提领金额）：

• 第20年：周大福259913（IRR 4.89%），中银248151（IRR 4.77%），宏利182127（IRR 3.38%）
• 第30年：周大福462786（IRR 5.24%），中银392932（IRR 4.75%），宏利297326（IRR 3.96%）

周大福的预期总收益确实最高，但别忘了——它的账户剩余价值只有3.7万美金，而中银还有13万。

资产配置的核心是分散风险。

如果你看重的是"稳定拿钱+账户保值"，中银月悦出息的表现更均衡。

当然，这三款都是美式分红，稳定性比不少英式分红产品都强。但分红毕竟是非保证的，保险公司的投资能力、经营状况都会影响实际派息。

好在这三家公司在港险市场都有多年经验，投资团队比较成熟，历史分红实现率也比较稳定。

如果想更早拿钱，还有其他选择

有些朋友可能会说："我不想等到第3年，能不能第1年就开始拿钱？"

可以，宏利赤霞珠2就是这个定位。

它从投保首年开始，每年都有保底利息，保证派息率在2%-3%之间。

总保费10万美金的情况下，第1年就保证派息2197美元。在提供短期现金流方面，确实很有优势。

但这款产品的结构有点特殊——它没有周年红利，只有终期红利，却能在第一年就派发现金流。

怎么做到的？靠的是保证现金储备这个设计。

可能有人会担心：老产品赤霞珠的分红实现率不太好看，部分年份低于80%，最低只有56%。

但你再看总现金价值比率：

保单第10年的总现金价值比率约93%，表现还不错。

为什么分红实现率低，但总现金价值比率还行？

我给你算一笔账：

保单第10年，现金价值是10.9万美金，但终期红利只有1.8万美金。保证部分占比非常高。

总现金价值比率 = 保证部分 + 分红部分，达成计划书上演示的比例。分红实现率仅代表分红部分达成的比例。

假设第10年分红实现率只有60%：

分红部分收益 = 18652 × 60% = 11191美金

保证部分 + 分红部分 = 65347 + 21971 + 3804 + 11191 = 102313美金

总现金价值比率 = 102313 / 109773 = 93.2%

赤霞珠2主要靠保证部分创造收益。如果你只看分红实现率就觉得这款产品不行，那可太冤了。

产品的分红实现率确实是重要的考量依据，但单看分红实现率就下判断容易看走眼。看退保时的总钱数（总现金价值比率）更实在。

选对产品，让退休更安心

最后总结一下。

这三款美式分红产品各有侧重，没有绝对的好坏，只有适不适合自己。

中银月悦出息：适合想要尽早开始拿较高、稳定现金流，同时非常看重本金安全稳定增长的朋友。特别适合有养老现金流需求的朋友，稳稳的让人很安心。

宏利赤霞珠2：最大优点是拿钱最早，保单第一年就开始，有**2%-3%**保证派息。适合那些希望尽快有些现金流入，同时看重早期高保证回本的朋友。

周大福闪耀传承：早期回本快，首日回本78%，保单长期累积潜力大，预期总收益最高。但稳定派息能力弱，其实不太适合主要想做现金流提取的朋友。

任何分红都是非保证的，这一点必须说清楚。但产品可以靠自身结构优势来保持稳定性，这也是我们在选产品时可以利用的点。

适合自己的才是最好的。

保险的核心就是合适，不是别人说好就一定好，自己用着踏实、能满足需求，才是最好的选择。

大贺说点心里话

看完这篇对比，你可能已经有了初步判断。但怎么买、从哪个渠道买，这里面还有个信息差，很多人不知道。