宏利宏挚传承：前10年收益不突出，但有个优势让我愿意推荐它

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近咨询港险的朋友越来越多，很多人开场就问："大贺，人民币都跌到7.3了，是不是该配点美元资产？"

说实话，这个问题我太理解了。2025年开年以来，离岸人民币一度跌到7.35，中美利差扩大到300个基点的历史高位。

鸡蛋不能放一个篮子里，这个道理大家都懂。但真要动手配置美元资产，很多人又犯难了——买美股怕波动大，买美债门槛高，存美元定期利率又低。

这时候，港险储蓄险就成了普通人能够得着的选择。

今天要聊的这款产品——宏利「宏挚传承」，我研究了很久。按照惯例，我不会上来就吹它多好，而是先把它的"毛病"摊开说。

先说说这款产品的「瑕疵」

作为一个在这行干了9年的人，我见过太多被"高收益"吸引、最后发现实际情况不如预期的客户。所以我的习惯是：先把产品的短板说清楚，你接受得了，咱们再往下聊。

第一个问题：分红结构单一，后期提领磨损大。

宏挚传承是一款英式分红产品，分红结构相对单一，只有终期分红，没有复归红利。

简单来说，当你需要从保单里取钱的时候，保司会按一定规则扣减。因为没有复归红利这个"缓冲垫"，终期红利的提取磨损率就比较高。

所以如果你打算持有三四十年以上再大额提取，这款产品的后期提领表现确实不如一些竞品。

第二个问题：前期收益数字不够"好看"。

以三年缴为例，宏挚传承的回本速度比中银人寿薪火相传还晚一年。保单前10年的收益情况也不太出色，和市场上那些"演示收益拉满"的产品比，数字上确实没什么优势。

如果你是那种特别看重"几十年后账户里有多少钱"的人，可能会觉得这产品不够惊艳。

说到这里，你可能会问：那你为什么还要推荐它？

但它有一个其他产品给不了的优势

因为它有一个核心优势，是目前市场上绝大多数产品都给不了的——回本速度极快。

先看趸缴（一次性缴清）的情况：预期第3年就能回本，17年保证回本。

第3年，保单的现金价值就能覆盖你交的全部保费了。这个速度，放在目前整个香港市场里，都是数一数二的。

再看五年缴的情况：预期第6年回本，保证回本年限18年。

几乎可以说是目前市场上回本最快的产品。之前我推荐过的友邦环宇盈活，在第7年才能回本，宏挚传承比它还快一年。

你可能会说：不就快一两年吗，有那么重要吗？

太重要了。

我跟你讲个真实的场景。去年有个客户，买了某款港险储蓄险，第四年的时候家里突然需要用钱，想把保单退了。结果一查，亏损了将近30%。

而如果他买的是宏挚传承，第四年保单已经回本了，不但不亏，可能还有点盈余。

说白了，回本快能降低你的心理压力，增加资金的灵活性。万一未来几年突然有个好机会要投资，或者家里有急用需要动用资金，这份保单不会成为你的负担。

配置比择时更重要，但配置的前提是你能"拿得住"。 一款让你整天担心"万一要用钱怎么办"的产品，你根本拿不住。

回本快的底层原因：保证部分给得足

很多人可能好奇：同样是港险储蓄险，为什么宏挚传承能回本这么快？

答案藏在它的收益结构里。

宏挚传承的收益结构很简单：保证部分 + 终期红利。它能做到回本快，靠的是保单里保证现金价值部分给得比较实在，不是光画大饼。

你看这张表就明白了。保单前几年的保证现金价值占比很高，这意味着即使分红没有达到预期，你的本金也有充足的保障。

这就是我说的"用时间换空间"。与其去赌几十年后的高演示收益，不如先把确定性握在手里。

尤其是在当前这个全球经济不确定性增加的环境下，美元资产是标配，但稳健的美元资产才是真正的标配。

10年IRR4.29%，前20年没有对手

说完保证部分，再来看看预期收益。

以五年缴、总保费25万美金为例：

• 保单第10年，预期总收益35万美金，复利IRR达到4.29%
• 保单第15年，预期总收益52.6万美金，是本金的两倍多
• 保单第21年，预期总收益75.9万美金，达到本金的三倍多

4.29%的10年复利IRR是什么概念？这是目前香港保险产品里的最高水平。

保单的前20年，宏利宏挚传承可以说是没有对手。

当然，20年之后，友邦环宇盈活等产品会慢慢追上来。但对于大多数人来说，20年已经足够覆盖一个完整的人生阶段了——孩子从出生到大学毕业，或者从中年到退休。

汇率波动是常态，但如果你能在20年内锁定一个稳定的美元收益，这本身就是一种对冲。

提领表现：前18年账户余额优势明显

保单里的钱涨得再好，最后怎么拿出来用，才是跟我们生活最相关的。

来看最常见的566提领模式：5年缴，第6年开始每年提领总保费的6%（15000美金）。

• 保单第10年，提领后账户余额还剩26.2万美金
• 保单第15年，账户余额还剩30.8万美金

保单的前18年，宏利宏挚传承提取后的账户余额优势非常明显。

再看567提领模式（每年提领7%）：

在保单的前19年，宏利的宏挚传承账户余额依旧非常高。

如果你就图个安心，想早点有一笔稳定的现金流补充生活——比如给孩子准备大学学费，或者给自己规划一份额外的养老钱——这个模式就很省心，相当于提前锁定了一个"终身现金流"。

无忧选方案：解决后期提领磨损问题

前面我说了，宏挚传承的一个短板是后期提领磨损大。

但宏利显然也意识到了这个问题，所以推出了一个市场首创的解决方案——无忧选。

无忧选方案的核心是：仅提取保单的终期红利，不动用保证部分。

这样一来，保单的现金价值仍在稳步提升，保证回本时间不受任何影响。保险公司会按照预定的固定数额定期向你支付现金，派息方式也可以根据需要选择按月或按年派发。

说白了，就是让你"只吃利息，不动本金"。

这个方案对于那些想做超长期规划的人特别友好——比如家族财富传承，或者想给下一代留一笔稳定的被动收入。无忧选方案方便又实用，某种程度上弥补了产品本身分红结构单一的不足。

总结：不拼长期，专注解决你20年内的问题

最后说说我的看法。

在6.5%收益封顶成为常态的今天，所有港险储蓄险的长期收益都会趋同。持有20年、30年甚至更久，不同产品、不同缴费期的选择，最终收益差距都会慢慢缩小。

单纯比几十年后那个演示数字谁高零点几，意义没那么大了。更重要的是看产品怎么解决你现实中的问题。

宏利宏挚传承没有去拼四五十年后的高收益，而是很扎实地满足了我们大多数人二十多年左右的用钱需求。

这就是它最打动我的地方。

能让你早点安心，用起来顺手，还能应对未来的一些不确定性。说到底，买保险储蓄，图的不就是这份"需要时它能在"的稳妥和便捷嘛？

宏挚传承在这点上，确实做得挺用心的。

大贺说点心里话

产品分析到这里就结束了，但怎么买、在哪买，这里面的门道可能比选产品本身还重要。同一款产品，不同渠道的成本差距，可能让你省下一大笔钱。