宏利「宏挚传承」：被吹成"港险卷王"，但这个致命缺陷99%的人不知道

你好，我是大贺。

最近有个数据让我特别焦虑——2025-2026学年，美国多所名校总费用突破9万美元。

加州大学州外学生学费涨幅达9.9%，伯克利分校年度总费用高达89,106美元。英国那边也没好到哪去，牛津大学学费暴涨10,640英镑，折合人民币约9.7万。

留学费用年年涨，你的钱涨了吗？

作为两个孩子的爸爸，我太理解这种焦虑了。最近很多家长来问我宏利「宏挚传承」，说这款产品被吹成"港险卷王"，前20年收益遥遥领先。

但我必须说句真话：这款产品优缺点都非常明显，不是所有人都适合买。

今天这篇文章，我先把结论放在最前面，适合的人看完直接行动，不适合的人也别浪费时间。

先说结论：这款产品适合谁、不适合谁

我给自己孩子也是这么规划的，所以这个结论是我反复算账之后得出的。

适合这三类人：

• 认可宏利的品牌和实力，看重大公司背书
• 有中短期资金需求（10-20年），希望快速回本且对灵活性要求高
• 为孩子规划教育金，或者准备10-20年后的退休储备

不适合这两类人：

• 追求长期高收益（30年以上），想要一张保单传三代
• 对分红结构稳定性要求极高，接受不了终期红利波动

为什么这么说？因为宏利「宏挚传承」前20年是"卷王"，收益吊打一众大牌；但20年后，增长动力就开始疲软了。

接下来我一条一条给你论证。

为什么适合中短期？看收益数据

先看美元保单。宏利「宏挚传承」10年IRR达4.29%，20年IRR直接冲到6%。

这是什么概念？同期的友邦、保诚、永明等大牌保司产品，10年IRR基本在2.5%-3.5%之间徘徊。前20年的收益表现，宏利「宏挚传承」不是领先一点点，是断层式领先。

保证收益方面也不差，属于市场第一梯队水平，仅次于永明。到第47年，IRR达到**6.5%**的峰值，终身按照6.5%进行复利增值。

再看人民币保单。10年IRR 3.42%，15年IRR达到5.29%，20年IRR达到5.52%。

前15年宏利「宏挚传承」的收益表现排名TOP1，第20年的收益也能位列前三。

这意味着什么？如果你家孩子今年5岁，你现在开始存教育金，15-20年后正好是孩子留学的高峰期。

这个时间段，宏利「宏挚传承」的收益表现完美匹配教育金需求。前20年爆发力十足，刚好在你最需要用钱的时候，给你最高的回报。

为什么适合快速回本？看回本速度

教育金最怕什么？怕用钱的时候没回本。

这一点宏利「宏挚传承」做得非常好。**5年缴的产品，预期6年回本，18年保证回本。**回本速度在市场上是第一梯队，为投资者提供了更好的资金流动性。

缴费期越短，回本速度越快：

• 整付保费：预期3年回本
• 3年缴：预期5年回本
• 5年缴：预期6年回本
• 10年缴：预期8年回本
• 15年缴：预期13年回本

对于规划教育金的家长来说，这个回本速度意味着什么？

**意味着你的钱在孩子上高中之前就已经回本了，后面都是净赚。**万一中途家庭有变故需要用钱，也不至于亏本退保。

为什么适合灵活用钱？看提领方案

留学费用不是一次性支出，而是每年都要交学费、生活费。所以教育金产品的灵活性非常重要。

宏利「宏挚传承」支持"566""567""56789"等多种提领方式，基本上你能想到的提领需求，它都能满足。

更厉害的是它独创的**"无忧选"功能**：缴费完成后第二年即可提取红利，而且不影响现价增长。

也就是说，你可以把红利单独拿出来用，本金继续在里面滚动复利。

提取方案多样化、灵活性强，无论你想"早用钱、多提领、先回本再领钱"，都能找到完美方案。

为什么不适合长期持有？看分红结构

前面说了那么多优点，现在必须说说这款产品的致命缺陷了。

这也是为什么我说它不适合追求长期高收益的人。

第一个问题：分红结构单一，不适合做早期大额提领。

与传统储蓄险"复归红利+终期红利"的双引擎结构不同，宏利「宏挚传承」仅依赖终期红利单核驱动，缺少复归红利这个"缓冲垫"。

这意味着什么？早期大额提领会导致终期红利大幅折损，复利基数衰减。

很多人看到"566""567"提领方案很心动，觉得可以早早开始领钱。但我必须提醒你：不管566、567提领后前20年的表现多么优秀，从长期考虑，更建议大家在15年以后再做大额提领。

无忧选这个功能也是一样的道理。虽然缴费完成后第二年就能提取红利，但如果你太早开始用，会影响后期的复利效果。我的建议是：无忧选同样建议后期再使用。

第二个问题：20年后长线收益乏力，更适合中短期规划。

这是很多销售不会告诉你的真相。

宏利「宏挚传承」的增值优势主要集中在保单前期，回本速度也快，扎实地满足了大多数人二十多年左右的用钱需求。

但是，保单20年后，与其他同类产品相比，其收益增长速度可能会放缓。如果你的规划是30年、40年甚至更长，想要一张保单传三代，那这款产品就不是最佳选择了。友邦的盈御3、永明的星河传承II在长期收益方面会更有优势。

所以我的结论很明确：

• 资金规划10-20年（比如教育金、中期养老储备），宏利「宏挚传承」是非常好的选择
• 希望20年后用钱、追求长期复利，需要考虑其他产品

这就是为什么我开头说"不是所有人都适合买"。没有完美的产品，只有最适合的选择。

宏利这家公司靠谱吗？

说完产品，再说说公司。毕竟买保险是几十年的事，公司靠不靠谱很重要。

宏利金融是一家百年老店，在香港、多伦多、纽约、菲律宾四大证券交易所上市，是全球十大人寿保险公司之一，拥有37,000多名员工，服务超过3,600万名客户。

财务实力方面，截至2025年3月31日，宏利金融旗下管理及托管资产高达1.6兆加元。获标准普尔AA-财务实力评级，惠誉评级AA-，穆迪评级A1。这个评级在保险公司里属于顶级水平。

更重要的是，宏利是香港最大的强积金服务供应商。截至2025年第一季末，宏利香港在强积金市场的市场占有率为27.6%。

强积金相当于香港的养老金，政府把养老金交给宏利管理，这是对其资管能力的最大背书。

业务增长也很猛。2025年第一季年度化保费等值销售额增长172%，新造业务价值增长113%。

分红实现率方面，宏利公布了旗下35款产品的最新数据：平均分红实现率94.6%，最高102%，最低54%。 99%的终期红利保险达到95%以上总现金价值比率，95%的终期红利保险达到超过95%分红实现率。

总的来说，宏利的信誉与实力值得信赖。买它家的产品，至少不用担心公司跑路或者分红打骨折。

最后：根据你的需求做决策

回到开头的结论。

宏利「宏挚传承」是一款优点和缺点都非常明显的产品：

• 优点：前20年收益领跑、回本速度快、提领灵活、公司实力强
• 缺点：分红结构单一、20年后收益增长放缓

没有完美的产品，只有最适合的选择。

如果你家孩子还小，正在规划10-15年后的留学费用，我建议认真考虑这款产品。6年回本、前20年高收益，正好匹配教育金周期。 现在美元还在高位，用美元保单锁定收益，还能对冲未来的汇率风险。

如果你的需求是30年以上的长期规划，那就需要再看看其他产品了。

建议根据自身的资金规划、投资期限和风险偏好来做出决策。

大贺说点心里话

很多家长问我：大贺，道理我都懂，但具体怎么买最划算？有没有什么省钱的门道？

还真有。这个信息差，可能帮你省下一大笔钱。