安盛盛利II：被吹成"提领之王"的港险，有个致命短板99%的人不知道

你好，我是大贺。

最近咨询港险的朋友，十个有八个在问盛利II。说实话，这款产品确实火得有点离谱——557提领、收益拉满、安盛背书，听起来简直是完美产品。

但做了十年资产配置顾问，我太清楚一个道理：越是看起来完美的东西，越要警惕它藏着什么。

今天这篇文章，我不吹不黑，用数据说话。把盛利II拉出来，跟市面上的热门产品一个个PK，优势劣势全部摊开。

看完你就知道，这款产品到底适不适合你。

港险提领产品大乱斗：谁才是真正的王者

先说个背景。

目前港险市场5年交的热门产品高达40款，几乎所有一线保司都有布局。但说到提领能力，之前行业里567提领（5年交，第6年起每年提领总保费7%）已经算顶格配置了。

为什么？因为长期复利型保险的核心是用时间换收益，提领时间越早、比例越高，对产品的抗风险能力要求就越苛刻。能做到567已经很牛了，557？几乎没产品敢碰。

但安盛盛利II偏偏就做到了。

这次回归确实超出预期，直接把557提领端上了桌。这在港险圈几乎是小地震级别的事件——不是说其他保司做不到，而是做到的同时还能保证收益，这才是难点。

那么问题来了：盛利II的557提领，到底是真本事还是噱头？

我们用数据来验证。

第一战：557提领，盛利II vs 匠心传承2

先打最难的一仗。

557提领的要求非常苛刻，市面上能满足的产品寥寥无几。我们反复测算，周大福的匠心传承2算一个，就拿它当参照物。

测算条件：0岁男孩，5年交，年交10万美金，从第5年起每年提取3.5万美元。

结果相当惊人：

• 第20年，盛利II账户剩余59.7万，匠心传承2剩余38万，差值21.6万美元
• 第40年，盛利II剩余83.6万，匠心传承2剩余18.8万，差值64.8万美元
• 第60年，盛利II剩余158.9万，匠心传承2只剩9.7万，差值已经拉到149万美元

越往后，差距越恐怖。到第100年，盛利II领先1164万美元。

在557这个最苛刻的提领规则下，盛利II确实是王者，目前全市场没有对手。

第二战：567提领，五款热门产品横评

557毕竟是极端场景，咱们再看更主流的567提领。

这次我把范围扩大，拉进来五款热门产品一起PK：宏利宏挚传承、安盛盛利II、永明星河尊享II、周大福匠心传承2、万通富饶千秋。

测算条件：5年交，年交6万美元，第6年起每年提取2.1万美元。

结果有意思了：前14年，宏挚传承账户余额最高，传统优势还在。

但从第15年开始，盛利II反超成为第一，一直到第70年，账户余额表现都是最突出的。

这说明什么？盛利II是后劲型选手，前期可能不是最亮眼的，但拉长时间看，优势会越来越明显。

值得一提的是，盛利II不仅中高保费能做到557，就连1万美金×5年交这种小额保单也能实现557提领。产品设计确实没得说。

到这里，盛利II直接接过了永明星河尊享II"提领王"的称号，成了新的领跑者。

但别急着下结论，接下来才是重点。

第三战：复归红利占比，盛利II的短板

鸡蛋不能放一个篮子里，这是我做资产配置的第一信条。同样的道理，评估一款产品也不能只看一个维度。

盛利II提领能力强，但它有个明显的短板——复归红利占比太低。

先解释一下。港险储蓄险的收益由三部分构成：保证金额、复归红利、终期红利。前两者是相对确定的，终期红利则波动较大。

复归红利占比越高，收益的确定性越强；占比越低，收益就越依赖终期红利的表现。

我们来看对比数据：

• 盛利II复归红利占比：14.12%
• 永明星河尊享II：22.76%
• 周大福匠心传承2：22.77%
• 万通富饶千秋：20.87%

盛利II的复归红利占比，比同类产品低了将近10个百分点。

更要命的是，它的保证复利IRR峰值只有0.233%，几乎可以忽略不计。

这意味着什么？盛利II的实际收益，会更加依赖安盛的分红实现率。

说白了，如果安盛未来分红实现率表现好，那盛利II的高收益就能兑现；但如果分红实现率不达标，再漂亮的演示数据都是白瞎。

这就是盛利II的致命短板：高收益的背后，是更高的不确定性。

那么问题来了：安盛的分红实现率到底靠不靠谱？

第四战：分红实现率，安盛表现如何

既然盛利II的收益高度依赖分红实现率，我们就必须把安盛的历史表现扒出来看看。

直接说结论：安盛的分红实现率还是相当不错的。

从历史数据看，分红实现率最高值达到117%，最低值50%，整体没有大幅波动，表现比较稳定。总现金价值实现率平均下来也不错，很多年份都能达到85%左右。

更重要的是几个关键产品的表现：

• 安进储蓄系列2-跃进，自推出以来总价值比率达到100%-107%
• 挚汇首次公布总价值比率就已经达到100%

这些都是实打实的靠谱证明。

不过我要提醒一句：过去表现好，不代表未来一定好。

分红实现率受到投资环境、利率周期、保司策略等多重因素影响。2025年人民币汇率从年初7.30贬到4月的7.35，又升值到年底7.01附近，波动相当剧烈。

2026年预计还会在6.80-7.15区间震荡。

在这种环境下，资产配置的核心是分散风险。盛利II是美元计价的产品，本身就能对冲单一货币风险。

但如果你把所有鸡蛋都放在一个产品里，那还是有点冒险。

第五战：公司实力，安盛的终极底牌

分红实现率只是一方面，更重要的是保司的综合实力。

毕竟港险是几十年甚至上百年的长期持有，保司倒闭了一切都白搭。

安盛的底牌是什么？

历史够长：1817年在法国成立，跨越3个世纪，经历过两次世界大战和多次经济危机，还能稳稳立足。它是香港所有保司中历史最悠久的，也是全球最大的保险集团之一。

评级够硬：标准普尔信用评级AA-，穆迪长期债务评级Aa3，惠誉国际评级AA。三大评级机构一致给出高评级，信誉没得说。

资金够厚：背后的资管集团管理着超万亿资金，规模相当于香港金管局外汇基金的2.4倍。偿付能力充足率达到227%，远超监管要求。

业绩够稳：2025年上半年，集团总收入643亿欧元，同比增长7%；综合收益45亿欧元，同比增长6%。这种稳定的增长势头，说明公司经营实力很扎实。

说实话，在当前国内中小银行一年降息7次、部分银行5年期利率已经跌到**1.2%**的环境下，能找到一个跨越三个世纪、经历过历史验证的保司，把资产锁定在长期复利增长的产品里，美元资产确实是家庭资产的压舱石。

经历过历史、时间和市场验证的安盛，还是非常值得信赖的。

对比总结：盛利II适合什么样的人

五场对比打完，盛利II的画像已经很清晰了。

优势：

• 557提领无人能敌，567提领也是领跑者
• 15年IRR突破5%，30年IRR达到6.5%
• 前20年收益完全不输友邦环宇盈活
• 小额保单（1万美金×5年）也能实现557提领
• 安盛百年老店，分红实现率稳定，公司实力雄厚

劣势：

• 复归红利占比只有14.12%，远低于同类产品
• 保证收益几乎可以忽略不计
• 高度依赖分红实现率，不确定性较高

适合人群：

• 想更早更快获取现金流的人
• 信任安盛品牌和分红能力的人
• 把盛利II作为资产配置的一部分，而非全部的人
• 有美元资产配置需求，想对冲汇率风险的人

不太适合的人群：

• 极度保守、只看保证收益的人
• 对分红实现率波动容忍度很低的人
• 想把所有资金都押在一款产品上的人

聪明的钱都在做全球配置。盛利II是一款很强的产品，但它不是万能药。

把它放在你整体资产配置的框架里去考量，才能发挥最大价值。

如果你想更早更快地获取现金流，同时能接受收益对分红实现率的依赖，那安盛盛利II-至尊确实是个不错的选择。产品设计真的没得说，很牛。

大贺说点心里话

说了这么多产品对比，其实最关键的问题还没聊——怎么买、找谁买、能省多少钱。

这里面的信息差，可能比产品本身更值钱。