友邦环宇盈活：被吹成"吊打7%老产品"，我扒了3轮数据后发现真相

你好，我是大贺。

2025年1月，延迟退休正式启动。男性退休年龄逐步延至63岁，女性也要推迟3-5年。

与此同时，安联集团最新报告显示，全球养老金缺口已达51万亿美元，中国养老保险抚养比降至2.65:1，低于国际警戒线。

养老这事儿不能等。

但问题是：7.2%时代落幕后，6.5%的新品真的值得买吗？

友邦刚发布的**「环宇盈活」号称"吊打自家7%老产品"，30年就能达到6.5%**监管上限。

听起来很美。但我花了一周时间，拉了三轮对比数据，发现这款产品藏着一个不容忽视的隐忧。

今天这篇文章，我会用数据说话，帮你看清这款产品的真实面貌。

7月新品三选一，谁是赢家？

7月1日，港险市场将迎来三款新品同台竞技。

太平洋「金如意」主打保证收益，2年缴费保证IRR高达1.5%，还能直付旗下高端养老社区「太保家园」，走的是"保证+养老"路线。

忠意「启航创富（卓越版）」则是激进派，2年交叠加**4%**保费回赠，3年预期回本，10年IRR 5.03%，20年IRR 6.24%，前期收益相当亮眼。

而友邦「环宇盈活」，5年交30年收益直接给到6.5%——注意，这还是不加任何保费优惠的裸收益。

三款产品的共同特点是什么？保险公司都在往前期"堆收益"。

这其实反映了一个趋势：监管限高后，保司为保持竞争力，选择在保单前期集中释放收益。这会成为以后香港保险公司卷的一个方向。

对于我们80/90后来说，30年后的你会感谢现在的自己。但前提是，你得选对产品。

下面，我用三轮对比，帮你看清环宇盈活的真实水平。

第一轮PK：环宇盈活 vs 友邦老产品

先看友邦自家的内战。

我把环宇盈活和友邦两款7.0%老产品——盈御3、活享储蓄拉到一起对比：

数据很清晰：

• 10年：环宇盈活3.51%，盈御3只有2.76%，活享储蓄2.91%
• 20年：环宇盈活5.69%，略微领先
• 30年：环宇盈活6.50%，盈御3才6.09%，活享储蓄6.20%
• 40年：环宇盈活依然6.50%，老产品还在追赶

前40年，限高的6.5%新品，收益居然比没限高的7.0%老产品还高！

这里有个讽刺的事实：活享储蓄刚上线时打出的口号是"20~40年市场收益第一"，现在被自家6.5%的产品给超过了。

当然，如果你看100年，老产品最终能到7%以上。但算笔账你就懂了——有多少人真能把钱锁100年？

对于养老规划来说，30-40年才是关键窗口期。在这个区间，环宇盈活完胜。

第二轮PK：环宇盈活 vs 全市场7%老产品

友邦内部赢了，放到全市场呢？

我把主流5年交7%老产品的收益全部拉出来，注意，这些数据已经算上了各家的保费折扣：

第30年，只有万通富饶千秋能到6.51%（还是叠加首年次年保费10%+14%折扣后），其余产品全部低于6.5%。

再往后看10年，第40年依然只有富饶千秋一款产品能突破6.5%。

这意味着什么？

30-40年这个区间，没限高的7%老产品完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。

无论是宏利的宏挚传承，还是保诚的信守明天，亦或者友邦自家的活享储蓄，都败下阵来。

友邦采用了一种讨巧的手段：尽可能把达到收益上限的时间提前，让大家更早拿到6.5%。

过去5年交老产品即便算上保费优惠，大多数也要50年左右才能到6.5%。现在，环宇盈活30年就给你6.5%。

30-40年是绝大多数客户持有保单的最大期限，能自己把钱拿出来花。环宇盈活的6.5%刚好落在这个区间，很符合人性。

早规划早安心，这才是真正的"躺赚"。

第三轮PK：环宇盈活 vs 限高后盈御3

可能有人会问：盈御3不是下架了吗？

根据友邦官方产品手册透露的信息，盈御多元货币计划3大概率会对收益限高之后重新上架。那限高后的盈御3和环宇盈活怎么选？

对比结果：

• 保证金额：完全相同
• 前50年预期总收益：环宇盈活更高
• 50年后：完全一样，都贴着6.5%限高走
• 回本期：环宇盈活预期7年回本，比盈御3快一年

结论很明确：如果7月1日后在友邦选产品，环宇盈活是更优选择。

收益之外：功能对比也不输

收益说完了，再看功能。

环宇盈活的功能配置可以说是顶格设计：

基础功能一应俱全：保单分拆、无限变更受保人、红利锁定与解锁、价值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成绩奖……老产品有的它全有。

更值得关注的是几个创新功能：

未来守护选项（市场首创）：保单暂管人可将保单分拆为两张，指定现有第二持有人的另一家庭成员为新第二持有人及受保人。如果家庭人口多，想要点对点精准传承财富，这个功能是刚需。

灵活提取选项：可以指定对象按时按量打钱，收款人范围极广——自己、血亲、非血亲、慈善机构、甚至香港安老院都可以。

这个功能实现的效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能使财富在更广泛的关系圈中分配。

功能一应俱全，老产品没有的它创新，老产品有的它能做到升级。不像之前友邦推出的活享储蓄，典型的阉割功能换取收益。环宇盈活不存在这个问题。

唯一短板：分红结构的隐忧

说了这么多优点，该说说问题了。

环宇盈活有一个不容忽视的隐忧：复归红利大幅缩水。

先解释一下分红结构。环宇盈活的分红由复归红利和终期红利构成，派发的是新式复归红利——即复归红利的面值=现金价值，不像老式复归红利前期有折损。

新式复归红利的代表产品有活享储蓄、万年青星河尊享、匠心2、富饶千秋、信守明天等。这些无一例外，都是最适合进行早期提领的产品。

但问题来了。

同样投保10万美元，活享储蓄第20年的复归红利是4.7万美元，而环宇盈活第20年的复归红利只有约1.7万美元。

新产品的复归红利缩水了64%，接近三分之二！

这意味着什么？

一般来说，复归红利占比越高，产品越适合早期提领。因为复归红利一旦派发就锁定了，不受市场波动影响，提取时更有确定性。

按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

虽然环宇盈活有健康障碍选项等功能保障，但分红结构的变化是实打实的。

当然，这只是基于现有信息的预测。目前还无法做计划书进行具体测算，得等到7月1日产品正式上线才能真正见分晓。

这个问题重要吗？

如果你买保险就是为了长期持有、养老储备，30年后一次性或分批提取，那复归红利占比低一点影响不大，反正总收益摆在那。

但如果你有中途提领的需求，比如孩子教育金、突发用钱，那就要慎重考虑了。提领时终期红利可能会有折损，实际到手收益可能不如预期。

这是环宇盈活目前唯一的短板，但也是最需要你认真评估的地方。

对比总结：谁该选环宇盈活？

三轮对比下来，结论很清晰：

友邦「环宇盈活」5年交30年收益6.5%，不加任何保费优惠就能达到监管上限。0岁投保50万美元，30年预期总收益292.7万美元，100年预期总收益2.4亿美元。

友邦诚意满满，并非挤牙膏式升级，而是一步到位给到最极致收益。

适合选环宇盈活的人：

1. 错过7.2%末班车，但依然想配置港险储蓄的人
2. 看重30-40年中期收益，计划自己养老用的人
3. 认可友邦品牌，不想在多家公司之间纠结的人
4. 家庭结构复杂，需要未来守护、灵活提取等功能的人

需要谨慎的人：

1. 有明确中途提领需求，比如10-20年就要用钱的人
2. 对复归红利占比敏感，追求提领确定性的人

销售日期是2025年7月1日，香港及澳门同步上线。

养老规划是长期主义的事，选对产品，30年后的你会感谢现在的自己。

大贺说点心里话

对比做完了，产品优劣也说清楚了。但怎么买、去哪买，其实还有门道。