保诚信守明天升级：25年6.35%全港第一，但这个代价没人告诉你

你好，我是大贺。

最近后台收到很多私信，都在问保诚信守明天升级后到底值不值得买。

说实话，看到保诚官方宣传的"28年达6.5%，市场最快"，我第一反应是：高收益从来不是免费的，收益提升的代价是什么？

于是我花了三天时间，把信守明天的新老计划书逐行对比，又拉了市场上10款主流产品做横向测评。

结果发现了一个容易被忽略的细节——收益涨了，提领却没涨？

今天这篇文章，我就带你看穿这次升级的底层逻辑。

6.5%时代，谁才是真正的王者？

8月18日，保诚的王牌产品「信守明天」升级了。

官方宣传很诱人：升级后第28年总内部回报率达6.5%，号称"市场最快"。

但等等，这个"市场最快"的说法，真的站得住脚吗？

我查了一圈数据发现：

• 安达传承首创V丰成版：27年到6.5%
• 保诚信守明天：28年到6.5%
• 友邦环宇盈活：30年到6.5%

所以客观来说，信守明天直接超越了友邦环宇盈活的30年，但也确实不是保诚宣传的那样市场最快——前面还有个安达呢。

不过话说回来，能在28年达到6.5%，确实已经是第一梯队了。

真正让我好奇的是：这三款"最快达6.5%"的产品，谁的收益更能打？

收益对比：信守明天 vs 环宇盈活 vs 传承首创

既然都主打"最快达6.5%"，那我们就把这三款产品拉出来正面PK。

以5年交费为例，我做了一张详细的对比表：

结论很清晰：

• 前13年：优势在环宇盈活（30年达6.5%）
• 14~26年：优势在信守明天（28年达6.5%）
• 27~29年：优势在传承首创V-丰成（27年达6.5%）

信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。前期友邦略胜，中期保诚反超，后期安达居上。

但有个数据值得单独拎出来说：第25年预期复利回报6.35%，全市场最高，收益是本金的4.13倍。

这是什么概念？投30万美金，25年后变成124万美金。

如果你的资金计划是20-25年左右提取，信守明天确实是目前最优选。

全市场对比：含宏挚传承、启航创富

当然，市场上不只有这三款产品。

如果把宏挚传承、启航创富这些"收益逆天"的产品也算进来，格局又不一样了。

先看升级幅度：5年交预期收益，从升级前的45年到6.5%，到升级后的28年到6.5%，整整提前了17年。

这个提升幅度，说实话挺猛的。

乍一看，信守明天的收益似乎只有23~26年能做到市场第一。前期确实打不过宏挚传承和启航创富。

但如果我们把这两款"超级产品"剔除，看看常规市场的格局：

保单14~26年，这13年综合市场第一。

所以我的判断是：升级后的信守明天不再是默默无闻了。

就收益来说，信守明天的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

但别急着下结论，收益只是一个维度。

提领对比：信守明天 vs 星河尊享II

买储蓄险，很多人关心的不只是账面收益，更关心"能提多少钱出来"。

这就涉及到提领能力的对比。

我用业内经典的566提领方案（第6年起每年提领总保费6%到终身）来测算：

投入30万美金，第6年起每年提取1.8万美金。对比保单剩余的预期金额：

差距一目了然。早期提领场景下，信守明天明显不如星河尊享II。

这就奇怪了——预期收益明明涨了那么多，为什么提领能力没跟上？

我对比了各产品的复归红利占比：

真相大白了。

信守明天的复归红利占比只有13.25%，只比不擅长提领的环宇盈活高一点，但远远落后于星河尊享II、盈聚天下这样的强提领产品。

所以结论很明确：信守明天不适合566这种早提领方案。

但这是不是意味着信守明天的提领能力就不行了？不一定。

我又测了两个晚提领方案：

5-15-12方案（第15年起每年提取总保费12%）：

保单23~29年，信守明天市场第一。第25年剩余69.75万美金，星河尊享II是66万美金，多近3万美金。

5-20-16方案（第20年起每年提取总保费16%）：

同样是保单23~29年市场第一。

到这里，我们可以给信守明天的提领能力下个定论了：

不适合早提领，但非常适合晚提领。

如果你的规划是15年甚至20年后才开始提取，信守明天反而是更优选。

红利结构对比：为何收益涨了提领没涨？

上面的结论可能让一些朋友困惑：收益涨了那么多，提领怎么没跟上？

答案藏在红利结构里。

我把升级前后的计划书逐行对比，发现了一个关键细节：

升级后复归红利完全没动，保证金额也没动，提升的只有终期红利。

这意味着什么？

复归红利是"派发即保证"的，一旦派发就锁定了，不会因为市场波动而减少。

而终期红利是"最终结算时才兑现"的，波动性最大。

相比老款，作为分子的复归红利维持不变，作为分母的总红利提高了，结果就是：升级后的信守明天复归红利占比，相比之前反而降低了。

这也解释了为什么提领能力没有同步提升——提领主要靠复归红利支撑，而复归红利根本没涨。

再看保证收益：5年交18年保证回本，长期持有保证复利回报0.32%，市场中游水准，同样没有变化。

所以这次升级的本质是：用更高的终期红利预期，换取更亮眼的账面收益。

虽然收益是更高了不假，但不确定性也相应提高了。

风险和收益永远成正比，别只看表面数字。

功能对比：多元货币谁更丝滑？

说完收益，再看看保单功能。

这次升级没有动功能，但信守明天有两个功能值得单独说说。

多元货币转换

信守明天支持6种保单币种：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑，第3年起可以转换。

但这里有个坑，很多人不知道。

多元货币转换功能是个新玩意，不同币种之间转换并没有那么丝滑，隐含的摩擦成本可能超出预期。

我翻了几家公司的产品条款，发现很多是这么写的：

条款明确了货币转换的风险：

1. 收益会变
2. 保单会转换成新的计划，权益条款都可能会变

假设你手上有一张美元保单，因为移民、求学等需求要转换成加币保单。新保单原有的现金价值可能会莫名其妙缩水，预期总收益也可能降低，比如从7%降到6%。

更夸张的是，原来的无限变更受保人等功能都可能失去。

这不是个别公司的问题，很少有多元货币产品能避免转换的摩擦成本。

而信守明天不同于其他产品，承诺了转换货币后保单功能不变、现金价值不缩水。

这点在当前汇率波动加剧的环境下尤其重要。

2025年初人民币兑美元汇率跌破7.3关口，离岸人民币在7.3-7.5区间波动。如果未来有货币转换需求，"真丝滑"和"假丝滑"的差别可能就是几万甚至十几万的摩擦成本。

自主入息功能

简单说就是自主选择保单价值的提取方式：怎么提、啥时候提、提多少、提给谁，都可以自主设定。

更特别的是，受益人可以指定雇员、生意合伙人，甚至慈善机构这些非亲属关系的人和机构。

波动性对比：保诚 vs 友邦

最后说说波动性，这是很多人容易忽略的点。

信守明天的投资策略是：权益类占比固定70%，固收类占比固定30%。

注意这个"固定"——相比其他可以灵活调整股债比例的产品，信守明天的波动会更大。

而且保诚不像大多数保险公司一样采用分红平滑机制，而是客观反映市场波动，多赚就多分，少赚就少分。

还有一段黑历史不得不提：保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。

说好听点是忠实反映市场波动，说难听点就是投资失利……

所以可以选择收益和保诚差不多的环宇盈活，友邦的稳健对未来几十年的血压也很友好。

不过，保诚的高波动也意味着高溢价。信守明天的收益确实足够高，即便分红实现率打个8折，大概率还是赚的。

选择建议：不同需求选不同产品

说了这么多，最后给大家一个清晰的选择框架。

信守明天适合什么人？

信守明天适合能接受分红有较高波动的朋友，市场好能收获超额收益，市场不好分红也可能打个8折。

具体来说：

• 规划20-25年后提取的长期资金
• 有多元货币转换需求，看重"真丝滑"
• 能接受波动，追求更高预期收益
• 不需要早期提领

什么人不适合？

• 需要10年内开始提领的
• 风险偏好保守，受不了分红波动
• 看重保证收益的

如果觉得信守明天和期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择：

• 追求稳健：友邦环宇盈活
• 追求强提领：永明星河尊享II
• 追求极致收益：宏挚传承、启航创富

看懂底层逻辑再下手，别被表面数字迷惑。

大贺说点心里话

信守明天这次升级，收益确实亮眼，但代价也摆在那——更高的波动性、更依赖终期红利。选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比你想象的大得多。