宏利「宏挚传承」被叫"港险卷王"，但有2个坑99%的人不知道

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近人民币汇率波动挺大的，很多客户问我：现在换美元买港险是不是好时机？

我想说的是，别只盯着汇率——2025年初美元指数突破109创新高，人民币兑美元一度跌破7.3，全年在7.05-7.36区间剧烈波动。

这种环境下，配置美元资产确实是风险对冲的好思路。但更重要的是看产品本身的收益能不能覆盖汇率风险。

今天就来聊聊被称为"港险卷王"的宏利**「宏挚传承」**，它凭什么能在一众大牌保司中杀出重围？又有哪些坑是销售不会告诉你的？

港险储蓄险这么多，「宏挚传承」凭什么被叫"卷王"？

先说结论：宏利「宏挚传承」美元保单10年IRR就能做到4.29%，20年IRR更是达到6%。

这个数据意味着什么？放眼整个香港保险市场，前20年的收益表现遥遥领先，远超友邦、保诚、永明等大牌保司产品。

要知道，这些可都是百年老店。能在它们手里抢走"收益王"的头衔，宏利确实有两把刷子。

但我一直说，配置美元资产不是崇洋媚外，分散风险才是硬道理。在中美利差持续扩大到300个基点左右历史高位的背景下，美元资产收益率优势明显。

宏挚传承这种长期复利能到**6.5%**的产品，确实值得认真看看。

不过，"卷王"也有它的软肋。接下来我就用数据说话，把这款产品扒个底朝天。

收益对比：美元保单前20年，它确实是第一

先看最核心的收益数据。

我把市场上主流的5年缴储蓄险拉出来做了个横向对比，结果很直观：

从表里可以看到，宏利「宏挚传承」10年IRR 4.29%，在所有产品中排名第一。

友邦环宇盈活10年只有3.47%，盈御3更低，只有2.76%。永明的两款产品分别是3.10%和2.55%。差距一目了然。

到了20年，「宏挚传承」IRR达到6%，依然保持领先。虽然友邦环宇盈活30年就能达到6.5%的峰值，但前20年的爆发力确实不如宏利。

更重要的是，宏利「宏挚传承」的保证收益表现也很不错，属于市场第一梯队水平，仅次于永明。18年保证回本，这个数据在同类产品中相当能打。

长期来看这个逻辑很清晰：第47年IRR达到6.5%的峰值，之后终身按照6.5%进行复利增值。

虽然达峰时间比友邦环宇盈活晚，但胜在前期收益高，资金效率更好。前20年爆发力十足，完美匹配教育金、养老储备等中期需求。

人民币保单对比：前15年TOP1，20年仍在前三

可能有人会问：我不想换美元，人民币保单表现怎么样？

答案是：同样能打。

从对比表可以看到，宏利「宏挚传承」人民币保单10年IRR 3.42%，15年IRR达到5.29%，20年IRR达到5.52%。

前15年收益表现排名TOP1，没有任何一款产品能超过它。

到了第20年，虽然被万通富饶千秋Plus和永明星河尊享2反超，但依然稳居前三。这个成绩单，在整个香港保险市场都是顶尖水平。

不过我要提醒一点：鸡蛋不能放一个篮子里。

如果你的资产全是人民币计价，适当配置一些美元资产做对冲，长期来看是更稳健的选择。汇率波动是双刃剑，既可能吃亏也可能占便宜，关键是做好分散。

回本速度对比：6年预期回本，第一梯队

买储蓄险，很多人最关心的问题是：我的钱什么时候能拿回来？

这一点上，宏利「宏挚传承」表现非常亮眼。

5年缴产品预期6年回本，18年保证回本。什么概念？你交5年钱，第6年账户价值就超过了你交的总保费。

而且缴费期越短，回本越快：

• 整付保费：预期3年回本
• 3年缴：预期5年回本
• 5年缴：预期6年回本
• 10年缴：预期8年回本
• 15年缴：预期13年回本

回本速度在市场上是第一梯队，为投资者提供了更好的资金流动性。

这对于有中短期用钱需求的人来说，是一个非常重要的优势。毕竟谁也不想买了一份保险，钱被锁住十几年动不了。快速回本意味着你的资金更灵活，遇到突发情况也有腾挪空间。

但20年后呢？长线收益不是它的强项

说完优点，必须说真话了。

宏利「宏挚传承」不是"全能款"，有两个短板会让"长期持有、早期大额提领"的人后悔。

第一，分红结构单一，不适合做早期大额提领。

与传统储蓄险"复归红利+终期红利"的双引擎结构不同，宏利「宏挚传承」仅依赖终期红利单核驱动，缺少复归红利这个"缓冲垫"。

这意味着什么？早期大额提领会导致终期红利大幅折损，复利基数衰减。

你以为自己是在"灵活用钱"，实际上是在"割自己的肉"。如果你计划在前10年就大额取钱，这款产品可能不是最佳选择。

第二，20年后长线收益乏力。

从对比表可以看到，30年以后的IRR数据，宏利「宏挚传承」开始被其他产品追上甚至反超。

友邦环宇盈活30年就能达到6.5%峰值，而「宏挚传承」要等到47年。

20年后长线收益乏力，更适合中短期规划。 如果你的钱是打算放30年、40年甚至更久，希望20年后用钱，这款产品就不是最佳选择。

这不是黑它，而是每款产品都有自己的定位。「宏挚传承」的优势就是中短期爆发力强，你非要拿它当长期持有的产品，那就是用错了地方。

灵活性对比：提领方案确实丰富

虽然早期大额提领有风险，但不得不说，宏利「宏挚传承」的提领灵活性在市场上确实是顶尖水平。

支持"566""567""56789"等多种提领方式，你可以根据自己的用钱节奏，选择不同的方案。

更有意思的是它独创的**"无忧选"**功能：缴费完成后第二年即可提取红利，不影响现价增长。

从表里可以看到，不同缴费期对应的无忧选开始年期：

• 整付保费：第2个保单周年开始
• 3年缴：第4个保单周年开始
• 5年缴：第6个保单周年开始
• 10年缴：第11个保单周年开始
• 15年缴：第16个保单周年开始

提取方案多样化、灵活性强。 无论你想"早用钱、多提领、先回本再领钱"，都能找到合适的方案。

但我还是要提醒：无忧选同样建议后期再使用。虽然这个功能很诱人，但考虑到分红结构的特点，早期使用会影响长期收益。

能忍住不动，让复利多滚几年，才是更聪明的做法。

公司实力对比：全球十大，香港强积金第一

选保险，除了看产品，还得看公司。毕竟这是几十年的长期承诺，公司倒了产品再好也白搭。

宏利的实力，用数据说话：

全球蓝筹企业：宏利金融在香港、多伦多、纽约、菲律宾四大证券交易所同时上市，接受多个市场监管，财务透明度极高。

历史悠久：宏利是全球十大人寿保险公司之一，拥有37,000多名员工，服务超过3,600万名客户。在亚洲、加拿大和美国分别拥有超过125年、135年和160年的历史。

财务实力雄厚：截至2025年3月31日，宏利金融旗下管理及托管资产高达1.6兆加元，换算成人民币约8万亿。这个体量，在全球保险公司中都是顶级水平。

评级傲视群雄：宏利获标准普尔AA-财务实力评级，惠誉评级AA-，穆迪评级A1。三大评级机构都给出极高评价，偿付能力和财务稳定性没有问题。

香港市场领导者：截至2025年第一季末，宏利香港在强积金市场的市场占有率为27.6%，为全港最大强积金服务供应商。政府把这么大的养老金市场交给宏利管理，本身就是对其资管能力的背书。

业务增长强劲：2025年第一季年度化保费等值销售额增长172%，新造业务价值增长113%。在整个行业增速放缓的背景下，宏利还能保持这样的增长，市场认可度毋庸置疑。

再来看分红实现率，这是检验保险公司"说到做到"能力的关键指标：

宏利公布旗下35款产品最新总现金价值比率，最高102%，平均分红实现率94.6%。

更重要的是两个关键数据：

• **99%**的终期红利保险达到95%以上总现金价值比率
• **95%**的终期红利保险达到超过95%分红实现率

绝大多数产品都能兑现甚至超额兑现当初的承诺，宏利的信誉与实力值得信赖。

作为资产配置顾问，我服务过很多高净值客户，他们选择宏利的一个重要原因就是看中了这家公司的长期稳定性。选一家靠谱的公司，比追求那点收益差距更重要。

对比结论：中短期需求选它，长期持有另寻

说了这么多，最后给大家一个清晰的结论。

宏利「宏挚传承」确实是一款优点和缺点都十分明显的产品：

优点：

• 美元保单前20年收益市场第一
• 人民币保单前15年收益TOP1
• 回本速度快，5年缴6年预期回本
• 提领方案灵活，独创"无忧选"
• 公司实力雄厚，分红实现率高

缺点：

• 分红结构单一，早期大额提领会折损收益
• 20年后长线收益不如竞品
• 不适合超长期持有

适合人群：认可宏利品牌与实力，有中短期资金需求、希望快速回本且对灵活性要求高的客户。比如为孩子规划教育金，或准备10-20年后的退休储备。

不适合人群：若追求长期高收益（如30年以上），或对分红结构稳定性要求极高，可能需要考虑其他产品。

在当前人民币汇率双向波动加剧的背景下，配置美元资产确实是对冲风险的好选择。

宏挚传承美元保单20年IRR 6%，长期复利6.5%，可以有效覆盖汇率波动风险。但具体怎么配、配多少，还是要根据你自己的资产结构和用钱计划来定。

没有完美的产品，只有最适合的选择。 鸡蛋不能放一个篮子里，这句话我说了无数遍。

大贺说点心里话

看完这篇测评，你应该对「宏挚传承」有了更清晰的判断。但说实话，选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更重要。