友邦环宇盈活vs宏利宏挚传承：对比12款港险，发现90%的人选错了方向

你好，我是大贺。

最近有个40多岁的朋友来问我：「大贺，我想买港险给自己存养老金，但网上推荐的产品太多了，宏利、友邦、永明、万通……每个都说自己收益高，到底该信谁？」

说实话，这个问题我太熟悉了。养老这事儿得早打算，但更怕的是打算错了方向。

2025年博鳌论坛上，周小川说了个扎心的数据：现有养老金替代率只有40-50%，离国际**70%**的标准差了一大截。

翻译成人话就是——退休后收入直接腰斩，想维持现在的生活水平，缺口得自己补。

香港储蓄险确实是非常优秀的财富管理工具，但买对是关键。今天我就把这12款主流产品掰开揉碎，帮你看清谁是真金、谁是镀金。

收益率大比拼：谁是真正的「高收益」？

先说个扎心的事实：高收益并非选择产品的唯一考量因素。

很多人一上来就问「哪款收益最高」，这思路就跑偏了。你看数据：

• 万通富饶千秋在20年预期IRR就能做到6%
• 永明星河尊享II第30年预期IRR才冲到6.31%
• 友邦「环宇盈活」 30年就能达到6.5%，速度最快

表面看，万通20年就6%，好像赢麻了对吧？

但问题来了——你这笔养老钱，是20年后用，还是30年后用？

如果你现在40岁，计划65岁退休，那25年后才是你的「用钱高峰期」。这时候再看，友邦30年达到6.5%的优势就显现出来了。

再看前20年的表现，**宏利「宏挚传承」和忠意「启航创富（卓越版）」**收益表现最好。但别急着下单，后面还有坑。

时间是最好的朋友，但前提是你选对了产品。

分红结构对比：中期冲刺 vs 后期爆发

这里要说一个很多人不知道的事：演示分红收益不等于实际到手收益。

香港储蓄险的收益由保证收益和非保证分红两部分构成。保证部分很低，真正拉开差距的是非保证分红——而这部分，不同产品的「玩法」完全不同。

万通是「中期冲刺型」：靠复归红利快速拉高现金价值，前20年账面数字很好看。

永明是「后期爆发型」：前期分红少，后期靠归原红利爆发，越往后越猛。

举个实际场景：假设你第15年突然急需用钱（比如孩子出国留学），这时候提领，永明在第15年急需提领用钱时剩余价值更多，长期剩余价值稳居第一。

而万通虽然中期收益高，但提领后收益韧性不足。因为复归红利一旦被提走，后面的复利基数就小了，增长动力不足。

40岁才开始后悔——后悔的不是没早买，而是没搞懂这些结构差异就下手了。养老钱不是赌一把的钱，稳比快更重要。

提领灵活度对比：谁能真正「随时拿钱」？

很多销售会说「提领灵活」，但这话只说了一半。

提领灵活不等于随时能拿钱。

以宏利「宏挚传承」为例，它有明确的提领门槛：

• 趸交：最低年缴保费要求**$6,500**
• 3年缴：$3,500
• 5年缴：$2,500

如果你的保单不满足这些门槛，想提领就没那么顺畅了。

更关键的是提领后的「后遗症」。

宏利「宏挚传承」和忠意「启航创富（卓越版）」有个共同特点：没有复归红利。这意味着什么？

提领后终期红利会大幅折损，复利基数衰减。

翻译成人话：你今天提了10万出来应急，未来30年的收益可能少了50万。这笔账，很多人没算过。

养老规划最怕的就是「计划赶不上变化」。万一中途要用钱呢？万一孩子结婚要帮衬呢？

想要做提领打算、看重灵活理财的朋友，永明的产品不容错过。

别指望社保能养老，但也别指望一款不灵活的保险能兜底所有意外。

投资策略对比：稳健派 vs 激进派

投资策略决定了产品的分红能力，这点很多人忽略了。

我给你看两个真实的资产配置：

A产品（稳健型）：固收类投资占比最少30%，最高100%。固收类投资占比高的策略相对稳健，波动小，但收益天花板也低一些。

B产品（激进型）：股权类投资占比最低50%，最高75%。股权类投资占比高的策略比较激进，但带来的预期收益也会更高。

你是哪种人？

如果你55岁了，还有10年退休，求稳是第一位的，选A类策略。

如果你40岁，还有25年，能承受一定波动换取更高收益，B类策略可以考虑。

养老金不是炒股，不能今天涨明天跌心惊肉跳。但也不能太保守，通胀会吃掉你的购买力。

保司实力对比：分红实现率谁更靠谱？

保司的分红实现率是「照妖镜」，能看出它是不是「画饼」。

什么意思？就是保司当年承诺的分红，实际兑现了多少。

我的建议是：优先选择分红实现率稳定在95%以上且波动区间小的保险公司。最好能看到过往10年及以上保单的分红实现率数据，更有参考价值。

从保证回本时间和保证收益率来看，永明「万年青」系列保证回本时间和保证收益率确定性更强。

综合来看：

• 求稳的可以考虑友邦的产品，大公司底子厚，分红稳定
• 稳中求进的可以选宏利和安盛的产品，收益表现很不错，稳定性也不用担心
• 保守型人群看永明「万年青」系列，保证收益更安心

郑秉文教授有个数据很吓人：2025年是2.7个在职职工养1个退休人口，2060年将变成1:1甚至0.89:1。

养老压力加剧，个人养老储备的重要性凸显。选对保司，就是选对了未来30年的「合伙人」。

终极推荐：不同需求选哪款？

说了这么多，到底怎么选？我给你一个简单粗暴的公式：

先问自己：这笔钱什么时候用？

3-10年要用（比如换房首付、孩子小学学费）：

选「回本快、中短期收益高」的产品。宏利「宏挚传承」和忠意「启航创富（卓越版）」前20年表现最好，但要注意提领后的收益韧性问题。

10-20年要用（比如孩子留学、自己中年创业）：

选「中期收益稳、提领灵活剩余价值高」的产品。永明系列在这个区间优势明显，提领后剩余价值更高。

20年以上要用（比如养老、传承给孩子）：

选「长期收益高，更早达到6.5%」的产品。友邦「环宇盈活」超长期复利优势更显著，30年达到6.5%速度最快。永明「星河尊享 2」、万通「富饶千秋」、周大福「匠心传承 2」也能跻身长期收益第一梯队。

再问自己：你是什么风格？

• 保守型：永明「万年青」系列让保守型人群更安心，保证回本时间短，确定性强
• 稳健型：友邦产品分红实现率稳定，大公司靠谱
• 进取型：宏利、安盛产品收益表现不错，稳定性也有保障
• 灵活型：永明产品提领后剩余价值高，适合需要灵活理财的朋友

避开三大误区、运用技巧，可以选择到最适合自己的产品，实现财富的稳健增值。

养老这事儿，不是选最贵的，也不是选收益最高的，而是选最适合自己的。

大贺说点心里话

今天说了这么多对比数据，但说实话，最大的信息差不在产品本身，而在「怎么买」。同一款产品，不同渠道买，成本可能差出去一大截。