保诚信守明天：被吹上天的"收益王"，红利回撤后还能买吗？3个维度帮你避坑

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年，帮助300多个家庭做过退休规划。养老这事，早规划早安心——这是我跟客户说得最多的一句话。

最近安联发布了2025年全球养老金报告，数据触目惊心：全球养老金储蓄缺口约51万亿美元，未来40年每年需增加1万亿美元退休储蓄。

更扎心的是，咱们国内延迟退休政策即将落地，社保养老金替代率可能降至30%-40%，远低于国际劳工组织**55%**的最低标准。

说白了，光靠社保养老，大概率不够花。

这时候，很多人把目光投向了港险储蓄险。但问题来了——市面上产品这么多，友邦、安盛、保诚、宏利……到底怎么选？

今天我就拿最近争议最大的保诚**「信守明天」**开刀，从收益、功能、公司实力三个维度，跟市场主流产品做个硬核对比。

大家在选择产品的时候，"适配性"很重要！别被销售一顿忽悠，稀里糊涂就签了单。给未来的自己留条后路，得先把账算明白。

一、收益对比：谁是中长期收益王？

先说大家最关心的——收益。

保诚**「信守明天」**最近悄悄上调了收益，直接坐稳"中期理财收益王"的宝座。我把核心数据拉出来给你看：

• 15年预期IRR达5%
• 25年预期IRR高达6.35%
• 28年预期IRR可达6.5%

28年6.5%是什么概念？全港最高，没有之一。

光看自家数据不够，咱们横向对比一下市场同类产品。

第10年：保诚「信守明天」IRR 3.11%，仅次于友邦的新品（3.35%），跟永明、周大福基本持平，明显领先安盛。

第15年之后：保诚「信守明天」的收益开始持续领先。15年5%、25年6.35%，都是市场最高水平。

我跟你说个真实案例：去年有个客户在友邦和保诚之间纠结，我帮他算了笔账——同样50万美元保费，25年后保诚比友邦多出大约3-5万美元。

这还只是预期收益的差距。如果你是做养老规划，25年、30年的持有周期很正常，这个收益差距会被时间放大。

收益调整后的保诚「信守明天」，不仅中短期回报极具竞争力，长期回报也很亮眼，在港险市场上处于领先地位。

二、货币转换对比：真转换vs假转换

很多人买港险，看中的是美元资产配置。但问题是，未来20年、30年，谁知道汇率怎么变？万一人民币升值了呢？

这时候，货币转换功能就很重要了。

保诚「信守明天」支持6种货币转换：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑。

关键是：第3个保单周年日起，可不限次数转换保单货币。

更重要的一点——转换后未来回报率与原有计划下的相同货币一样。这句话什么意思？我给你翻译一下。

市面上很多产品的"货币转换"，其实是个坑。转换之后，你的保单会被切换到一个新的计划版本，收益率可能变了，条款可能变了，相当于"换了个产品"。

但保诚「信守明天」的货币转换是真转换——转完之后，收益率不变、条款不变，只是货币变了。

这个差别，销售一般不会跟你说。但对于长期持有的养老规划来说，这是个很重要的细节。

三、红利结构对比：单红利vs双红利

这两年保诚红利回撤的事闹得沸沸扬扬，很多人问我：保诚的分红还靠谱吗？

我先说结论：隽富那种只有终期红利的产品，再加上保诚投资风格偏进取，本身就是要做好波动预期，及长期持有的规划。

但「信守明天」不一样。这款产品新增了归原红利，形成归原红利+终期红利的双重红利结构。

这两种红利有什么区别？

• 归原红利：一旦公布即锁定，并累积在保单中。说白了，到手的钱不会再被收回去。
• 终期红利：非保证，但有机会带来更快的财富增长。

全新双重红利结构，更好提升提取能力，杜绝分红回调风险。

而且「信守明天」支持**"567"提取**——第5年开始可以提取归原红利，第6年、第7年继续提，做到早提取不断单。

这对养老规划来说太重要了。很多人买储蓄险，计划60岁开始每年提一笔钱补充养老。如果产品只有终期红利，提取的时候可能面临"红利缩水"的风险。

但双重红利结构下，归原红利已经锁定，提取更灵活，对本金损耗更小。

四、传承功能对比：自主传承的独特价值

如果你买港险不只是为了自己养老，还想给孩子留一笔钱，那传承功能就很关键了。

保诚「信守明天」在传承设计上下足了功夫，提供4种身故赔偿支付选择：

1. 一笔过：传统方式，一次性给付
2. 分期支付：按月/按年分期给付
3. 组合支付：部分一笔过+部分分期
4. 自主传承（市场首创）：可预先指定不同的身故赔偿百分比

"自主传承"这个功能，我要重点说一下。

你可以提前设定：孩子大学毕业给多少、结婚给多少、买房给多少、生孩子给多少……

更厉害的是，新增了4个人生事件触发条件：

• 非自愿性失业
• 离婚
• 买入住宅物业
• 更改主要居住城市

说白了，你可以像"遗嘱"一样，提前规划好每一笔钱在什么情况下给到孩子。

另外，第5个保单周年日起，还可以设置自动提取现金价值——定时、定额、指定收款人，打造类似年金的稳定现金流。

这个功能正好对应了安联报告里说的养老缺口问题：社保养老金替代率下降，需要商业保险补充。「信守明天」的"自主入息"功能，可以定时定额提取，打造类年金现金流补充养老。

「信守明天」的优势，不止于收益高，更在于它实现了增值与传承的完美平衡，解决了很多家庭的痛点。

五、公司实力对比：保诚的长期分红实绩

说完产品，咱们再聊聊保诚这家公司。

这两年保诚红利回撤的事情确实闹得挺大，很多人心里打鼓：保诚还靠谱吗？

我的观点是：单拉一年出来评价保司投资水平，是有失偏颇的。

如果拉长持有周期来看，保诚的几款中长期存续产品实际表现，其实都免不了短暂的"回撤"，但基本都能重新回到预期的增值路径。

我给你看一组数据：

• 中期储蓄产品（8年缴15年期满）：15年平均年度化实际回报率5.44%，15年实际总回报率185%
• 长期储蓄产品（整付保费）：22年平均年度化实际回报率8.32%，22年实际总回报率580%
• 长期储蓄及人寿产品（10年缴费期）：29年平均年度化实际回报率6.06%，29年实际总回报率429%

时间是最好的朋友。短期波动不可怕，关键是长期能不能兑现。

从保诚公布的2024年最新年报来看，保诚依然展现出强劲的活力，在香港市场的表现亮眼，业绩甚至呈现出断层式领先。几个核心数据：

• 总投资资产达1600亿美元，同比增加81亿美元
• 全年新业务利润达30.78亿美元，同比增长11%，创下新纪录
• 有效保险及资产管理业务的经营自由盈余为26.42亿美元

再来看保诚的投资风格。

2024年，保诚保持着较高的投资风险偏好，股债配比几乎五五分：

• 债券类资产占比45.7%（其中主权债券占22.6%，公司债券占22.8%）
• 权益类资产占比50.3%，显著高于行业平均水平

权益类投资占比过高，在带来更高投资收入的同时，也可能带来较大的收益波动性。这也是为什么保诚的分红会出现短期回撤——股票市场波动大，分红自然也会跟着波动。

但换个角度看，保诚更适合长期主义者。

另一方面，大家可能会忽视，保诚在长线分红方面的表现一直都很优秀。长达20年的分红收益披露数据显示，保诚的产品平均回报率高达5%-6%。

长期来看，保诚这家老牌保司，与其他同行在投资能力上的差距不会过于悬殊。从理性角度来看，短期的波动也不能就此判定未来会持续低迷。

别等退休了才后悔——选产品，得看长期，别被短期波动吓跑。

六、收益明细补充：上调前后对比

前面说了收益领先，具体上调了多少？我把详细数据拉出来给你看。

以5年缴的美元保单为例，首45年预期回报全面上调，预期现价增长幅度**1.5%-8%**不等。

同样缴付保费总额50,000美元，上调后的收益数据一目了然：

保单前40年的收益提升明显，中短期回报超亮眼！

20年138,567美元，相当于总保费的2.77倍；25年206,735美元，相当于总保费的4.13倍。

这个收益水平，放在养老规划里，完全可以覆盖社保养老金替代率下降带来的缺口。

七、结论：对比之后，答案清晰

对比完收益、功能、公司实力三个维度，答案其实已经很清晰了。

无论是想稳健增值，还是做长远资产规划，保诚**「信守明天」**都能满足需求。

对既想要中长期高收益，又想为孩子留一笔钱的家庭来说，这款产品几乎找不到短板：

• 收益：25年6.35%、28年6.5%，全港最高
• 货币转换：真转换，收益率不变
• 红利结构：双重红利，锁定归原红利，降低回调风险
• 传承功能：自主传承+自主入息，灵活规划

当然，我也要给你提个醒：保诚的投资风格偏进取，短期波动在所难免。如果你是那种看到分红回撤就睡不着觉的人，可能需要再考虑考虑。

但如果你是长期主义者，愿意用时间换空间，那这款产品值得重点关注。

养老这事，早规划早安心。别等到60岁才发现社保不够花，那时候再补就来不及了。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。同样一款产品，不同渠道的成本差距可能超出你想象。