香港终身寿险vs内地终身寿险：这4个差距，99%的人不知道

你好，我是大贺。

前几天一位55岁的企业家朋友找我聊天，说了件让我挺唏嘘的事——他8年前买了一份内地终身寿险，想着给孩子留点钱。

结果去年企业急需周转资金，他去保险公司问了一圈，发现退保的话，现金价值只有交的保费的60%。

交了8年的钱，退出来反而亏40%。

这笔钱就这么被"锁死"了。他问我：香港的终身寿险，会不会也是这样？

今天这篇文章，我就来帮你扒一扒，同样是终身寿险，香港和内地到底差在哪。

同样是终身寿险，香港和内地差在哪？

先说个现象：你有没有发现，身边讨论香港保险的人，几乎都在聊分红储蓄险，很少有人聊终身寿险？

这个坑我必须说——不是大家不需要终身寿险，是内地的终身寿险产品吸引力实在不够。

杠杆低、流动性差、赔付方式死板……这些问题叠在一起，导致很多人对这个险种没什么兴趣。

但实际上，终身寿险是做财富传承最好用的工具之一，只不过内地产品把它做"废"了。

香港的终身寿险，在产品设计上有很多很先进的地方，很多人不知道。

接下来我从4个维度，给你做个直接对比。

对比一：杠杆率——1.x倍 vs 2倍+

买终身寿险做传承，图的是什么？图的是杠杆。

真相是这样的：如果我直接给孩子留1000万现金，那我就得攒够1000万。但如果通过保险，我交500万保费就能给孩子留1000万，这才叫有性价比。

内地的终身寿险，杠杆率普遍在1.x倍左右，有些甚至接近1:1——交多少留多少，那我买保险干嘛？

但在香港，情况完全不同。

一个40岁左右的人，想给孩子留100万美金（约700多万人民币），保费根本不需要交到50万美金。

我拉了10款香港终身寿险产品的数据，40岁男性、保额100万美金、10年缴费：

总保费最低的只要19万美金出头，最高也就43万美金左右。

换句话说，杠杆基本可以做到2倍以上，交一块钱将来能给孩子留两三块钱。这才是传承该有的样子。

对比二：流动性——锁死20年 vs 随时可用

开头那位企业家朋友的遭遇，其实特别普遍。

别被话术忽悠——很多人以为买终身寿险就是"专款专用做传承"，但现实是，五六十岁的客户很多还在事业打拼期，企业资金需求量大得很。

用钱需求、投资需求、传承需求，往往是混在一起的。你很难真的切出一块钱说"这钱我永远不动，就等着留给孩子"。

内地终身寿险的问题就在这里：钱交进去基本被锁死，到第十年、二十年现金价值可能还没回本。想用钱？要么亏钱退保，要么干等着。

香港的终身寿险就灵活多了。看这张利益演示表：

资金放进去，复利可以做到4到5个点，算下来收益还是比较高的。

更关键的是，如果你自己将来要用钱，可以通过保单贷款或者减保的方式把钱周转出来，不用退保，不用亏本。

2025年什么情况你也知道——部分中小银行年内降息7次，3年期、5年期定存利率甚至低于国有大行，2%利率的定期存款都成了稀缺品。

这种背景下，"复利4-5%+随时可贷款周转"的组合，确实香。

对比三：赔付方式——一次性打款 vs 分期+定制

这个差距，是我觉得最容易被忽略、但其实最重要的。

内地很多寿险的身故赔付方式，特别简单粗暴：人走了，保险公司把1000万一次性打到受益人账户里，完事。

但你有没有想过：你的孩子，能不能承接这么大一笔资产？

我帮你扒一扒这里面的风险——

一个二十多岁的年轻人，突然账户里多了1000万，他会怎么花？会不会被人忽悠去投资？会不会遇上杀猪盘？会不会挥霍掉？

这些都是真实发生过的事。

香港的终身寿险，自带一个"小信托"功能，可以完全按照你的意愿来设计赔付方式：

你可以选择一笔过支付，也可以选择分期——10年期、20年期、30年期都行，每年定额给孩子打一笔钱。

比如你给孩子留1000万，可以设计成每年打100万，分10年给他；也可以前面每月领3-5万生活费保证现金流，等他到30岁、40岁足够成熟了，再把剩余资产一次性给他。

当然也有门槛：如果身故日赔偿总金额少于400,000港元（或50,000美元），或者你没提前确认赔付方式，就只能一笔过支付。

但对于大额传承来说，这个功能太实用了。

它让你可以根据家庭情况、孩子的资质、孩子驾驭钱的能力，做更长远的保障设计。不是简单地"把钱给他"，而是**"用合适的方式把钱给他"**。

这才是传承的本质。

对比四：法律属性——普通资产 vs 免税+隔离

最后一个对比，涉及到法律层面。

终身寿险相比你给孩子传承其他资产（存款、房产、股权），有个特别大的优势：它是有法律属性的。

第一，遗产税问题。

在全球大部分国家和地区，终身寿险赔下去的钱，是不会收遗产税的。

虽然现在内地和香港都还没有遗产税，但随着税种完善，这个趋势是有的。真到那一天，你给孩子留1000万现金可能要交几百万的税，但通过终身寿险赔付，可能就免了。

第二，资产隔离问题。

你的孩子作为终身寿险的受益人，这笔钱的所有权只属于他一个人。

哪怕他已经结婚了，这笔钱也只归属于他，不会因为婚姻问题被伴侣分割走。

但如果你给孩子留的是存款、房产呢？那就是婚内共同财产的一部分，离婚时有可能被分走一半。

这个差距，很多人不知道。

结论：为什么香港终身寿险正在成为富人标配

说到这里，你应该能理解为什么我说香港终身寿险"被忽略但超级适合内地人"了。

中国第一批富起来的人，现在年龄已经到50多60多甚至更大。他们有钱，但这笔钱不可能全给自己花——总要考虑传承问题。

但同时，他们很多还在事业打拼期，企业资金需求量大，不可能把钱完全锁死。

胡润研究院的数据显示，高净值人群平均每周工作44小时，每月出差7天。50-60岁的企业家，根本没到"退休养老"的状态。

他们需要的是一个工具，既能做传承，又能保持资金灵活性，还能按自己的意愿设计赔付方式，最好还有法律保护。

香港终身寿险，刚好全都满足。

所以我判断，终身寿险接下来会变得越来越大众。如果你想要做传承，可以认真看一下这类产品。

大贺说点心里话

看完这篇对比，你可能会想：道理我都懂了，但具体怎么买、怎么省钱、怎么避坑？

这些问题，一篇文章讲不完。但我可以告诉你一个信息差——