永明万年青·星河尊享2：被叫"六边形战士"的港险，有4个细节99%的人没注意

你好，我是大贺。

2025年1月1日，延迟退休正式实施了。 男职工退休年龄要从60岁延到63岁，最低缴费年限从15年提到20年。

我身边很多80后、90后朋友都开始焦虑——我们这代人，真得靠自己了。

安联刚发布的《2025年全球养老金报告》显示，全球养老金储蓄缺口约51万亿美元。而中国的养老金替代率只有45%，远低于世界银行建议的70%-80%。

算一笔账你就明白了：退休后收入直接腰斩，你的生活质量怎么维持？

我自己也在配置港险储蓄险，最近研究了一圈，发现630之后市场上最全面的产品，当属永明的**「万年青·星河尊享2」**。

说实话，我和团队把这个产品的资料翻了好几遍，愣是没找到明显短板。

但今天我不想只说优点，而是把4个99%的人没注意到的细节，掰开了讲清楚。

痛点一：人民币保单收益总是被打折？

很多朋友问我：大贺，我看好人民币，但港险的人民币保单收益是不是比美元低？

确实，其它大部分港险产品，人民币保单的回报基本都会稍微低一点。这让不少想配置人民币资产的朋友很纠结——既想要人民币计价，又不想在收益上吃亏。

万年青·星河尊享2直接解决了这个问题。

这个产品支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。

重点来了——除了英镑和港元，其它4种货币（加元、美元、人民币、澳元）的回报完全一样。

对于想要投保人民币保单的朋友来说，这是个非常大的好消息。

选择这个产品，就不用纠结货币和收益的取舍问题了。早准备早安心，人民币保单也能拿到一样的收益，这才是真正的多元配置。

痛点二：货币转换怎么变成了黑匣子？

货币转换这个功能，在目前的港险市场不算稀奇。

但我去翻了一圈其它公司的条款，发现一个很大的问题：大部分产品所谓的货币转换，有非常大的不确定性。

什么意思？我找了一些其它公司的条款，你可以看看这段话：

转换后的新计划跟原计划可能不是同一个，保单条款可能会改变。

而且往往有一个"调整基数"，意味着客户需要多交关于资产价格差以及手续费的额外费用。

转换后的名义金额、现金价值、各种红利都由保险公司全权厘定——说白了，相当于一个黑匣子。用完了不确定会有什么影响，也不知道要多掏多少钱。

永明的做法完全不同。

货币转换不设调整基数，转换公式写得清清楚楚：

转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值

不让用户额外掏钱，用起来更放心。这才是把货币转换功能打磨到位的表现。

我们这代人做养老规划，动辄二三十年的长周期。中间想换个货币，结果被黑匣子吃掉一笔钱，谁受得了？

痛点三：提领后保单就废了？

这是我被问得最多的问题之一：大贺，港险储蓄险如果早期提领，会不会把保单"提废了"？

很多人担心，提领之后保单的现金价值会断崖式下跌，后面就没什么增长空间了。

我理解这种担忧。毕竟养老规划最核心的需求，就是退休后能持续提领现金流。如果一提领就废，那这个产品的养老功能就大打折扣。

万年青·星河尊享2在这一点上，表现非常亮眼。

我用567提取方案做了个对比测算：5年缴费，第6年开始每年提取总保费的7%。选了几款热门产品放在一起比较。

结果是什么？

提取到保单第20年，这个产品剩余的现金价值一路领先到底，几乎没有对手。

为什么会这样？关键在于星河尊享2的复归红利占比大。

复归红利一旦派发就是保证的，不会因为你提领而被"回收"。所以这个产品不仅适合早期提领，而且提领之后对保单收益的影响比较小。

你对比一下提领前后的IRR就明白了：提领后的IRR依然能保持在5.7%以上的水平，这在市场上是相当能打的。

别等到退休才后悔。如果你的养老规划需要早期提领现金流，这个产品的表现确实打遍天下无敌手。

我自己也在配置，看中的就是这个提领后还能持续增长的能力。

痛点四：归原红利的现金价值为什么会缩水？

这个问题比较专业，但非常重要，很多人踩过坑。

我们都知道，归原红利（复归红利）一旦派发，面值就是确定的。

但如果你想提取或者退保，到手的钱不是归原红利的面值，而是现金价值。这两个数值之间，是有一个折现率的。

什么意思？就是你到手的钱会比面值少一点。越晚退保或者越晚提取，这个折现率会越接近于1。

但如果你中途需要用钱，就会发现：明明账面上有100万，实际只能拿到八九十万。

我翻了一下其它产品的条款，基本都是这个套路：

"该等红利之现金价值及面值未必相等"——这句话看起来轻描淡写，但背后可能是几十万的差距。

永明的做法不一样。

复归红利一旦派发，现金价值和面值是相等的，而且都是保证的。

这个条款清清楚楚写在合同里。目前我没有看到任何哪一家，把这点写到了合同里。

算一笔账你就明白了：假设你的归原红利面值是50万，按照一般产品的折现率，你可能只能拿到40-45万。

但永明的产品，50万就是50万，一分不少。

这对于养老规划来说太重要了。我们这代人做长期储蓄，图的就是确定性。面值和现金价值双重保证，才是真正的安心。

收益到底怎么样？数据说话

说完了4个细节，再来看看整体收益表现。

万年青·星河尊享2支持2年交和5年交两种缴费方式。

不提领的情况下，不管是2年交还是5年交，收益一直处在第一梯队，在前几名的位置波动。

2年交的话，35年就能达到6.5%的复利收益上限，算是非常快的。

最值得一提的是保证收益。这个产品的保证收益长期能达到1%，保证回本时间只要13年。

1%的保证收益听起来不高，但你要知道，很多产品的保证收益只有0.2%-0.3%。

在长达几十年的周期里，1%的保证收益意味着什么？意味着就算市场再差，你的保底也比别人高出一大截。

养老规划最怕的就是不确定性。延迟退休已经来了，谁知道未来还会有什么变化？保证收益高，才能让人睡得踏实。

功能全家桶：你能想到的它都有

除了收益，这个产品的功能也是玩出了花。

简单给大家报个菜名：货币转换、红利锁定、保单分拆、更改被保人、指定收款人、候补保单主权人、保单暂托人、身故支付选项……各种管家式类信托功能，应有尽有。

还有一个功能我觉得很能体现永明的关怀精神——保费豁免。

选择5年交的方式，如果受保人和保单持有人是同一人，在70岁之前因为受伤或者疾病被诊断为永久伤残，可以最高免交20万美元的保费。

这个功能写进了条款，而且目前很多公司的产品都没有。

总之，功能的丰富程度以及实用性可以满足**99%**的人。

唯一短板：分红实现率怎么看？

说实话，硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。

我们前段时间统计了12家主流香港保司的分红实现率，每一家都做了详细分析。

12家公司分成5个梯队，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

但比较亮眼的地方在于：永明的10+保单表现还不错，平均值有86%左右。

光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的。

而且10+保单的数据更有说服力——毕竟短期数据波动大，长期数据才能看出真正的实力。

背后的公司：160年老店的底气

最后说说永明这家公司。

永明1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立的时间还早2年。扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

160年间，永明经历了一战、二战、西班牙流感、911事件……不管当时多难，永明都坚持正常赔付了，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。这一点比较难得。

目前，永明管理资产超1万亿美元，财务评级一等一的稳：

在香港的势头也很强劲。2024年保费规模在非银保司里排名第6：

还有一个数据很亮眼：永明的人均整付保费超过300万，是老四家的2-5倍。

深受高净值客户偏爱。没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题的了。

投资策略上，永明也有特色。旗下有5大资产管理公司，分别聚焦股票、固定收益类资产、实物资产、地产、另类资产：

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两个词概括：多元、全面。每个子公司专注一个赛道，投资组合和投资地域非常分散，这是永明稳健的根本原因。

大贺说点心里话

综合从收益、功能、公司以及产品细节看，万年青·星河尊享2是目前市场最能担得起"六边形战士"称号的产品。

但选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更大。同样的产品，不同渠道的成本可能差出一大截。