国寿智裕世代：被嫌弃的"长跑选手"，凭什么让我劝你认真考虑？

你好，我是大贺。

最近有个数据让我挺震惊的——安联刚发布的《2025年全球养老金报告》显示，全球养老金储蓄缺口高达51万亿美元，未来40年每年需要增加1万亿美元的退休储蓄才能填上这个窟窿。

51万亿美元是什么概念？差不多是中国GDP的三倍。

养老金缺口是真实存在的，而且这个缺口正在以肉眼可见的速度扩大。

今年1月1日起，延迟退休也正式落地了。

这让我想起一款一直被市场"嫌弃"的产品——国寿智裕世代。

说它被嫌弃，是因为它要到保单第40年才有比较大的收益优势。在别家产品都卷短期收益的时候，它偏偏选择当一个长跑选手。

但换个角度想，40年，不正好是一个人从30岁到70岁的养老储备周期吗？

今天我想从养老规划的视角，重新审视一下这款产品。

选港险，公司靠谱比什么都重要

养老这件事，越早准备越从容。

但问题是，你攒的钱要放30年、40年，放在哪里才安心？

公司靠谱比什么都重要。

这是我做了300多个家庭养老规划后最深的体会。收益再高，公司不稳，一切都是空谈。

国寿是什么来头？

财政部直接控股90%，全国社会保障基金理事会持有10%。

这是什么概念？全国15家副部级金融央企，保险公司只有4家，在香港的只有两家，国寿就是其中之一。

而且国寿在香港已经运营超过40年了，1984年就成立了，比很多人的年龄都大。

国寿国寿，与国同寿。钱放在这里，是真踏实。

特别是在当下的地缘政治格局下，很多人真的不敢把养老钱全放在外资公司里。

这种担忧不是杞人忧天，而是实实在在的风险考量。

分红实现率：计划书数字的真正含金量

说句不太好听的话——香港保险的收益和提领，都是建立在分红100%达成的基础上。

过度对比计划书上的数字，就像是在空中楼阁上雕花。

所以分红实现率一定要在产品挑选时赋予更高的权重。

国寿的分红表现怎么样？

过往所有终期分红实现率都在100%及以上，连续8年达成。

而且国寿公布分红的保单数量高达65款，其中超过10年的保单有36款，所有10年以上的保单分红至少都在78%以上。

这组数据意味着什么？

意味着国寿说到做到，计划书上写的数字，是真的能兑现的。

投资能力：贝莱德、高盛都是合作方

很多人问我，国寿凭什么能做到分红实现率这么高？

答案是投资能力。

国寿采用内外兼修的投资方式——内部有自己的资管团队稳住大本营，外部根据赛马机制挑选顶级合作方。

贝莱德、摩根大通资管、高盛资管、施罗德投资、橡树资本……20多家全球顶级机构帮它投资。

国寿对自己的投资非常坦诚，投资策略和方法都很透明。

大道至简，有理有据，让人放心。

智裕世代：一款长跑型产品

说完公司，来聊聊产品本身。

智裕世代需要到保单第40年才有比较大的收益优势。在其它产品都追求短平快的时候，它选择当一个长跑选手。

这个产品只有终期红利，没有复归红利。账户结构简单，但也意味着早期提取不太划算。

但换个角度看——按照国寿过往的终期分红表现（连续8年100%达成），智裕世代的实际收益还是非常值得期待的。

40年后的钱，现在就要开始攒。 这款产品的定位，天然就是为养老准备的。

货币与服务：对内地客户的额外友好

智裕世代的保单货币有9种：美元、港元、人民币、澳元、加拿大元、欧元、英镑、新西兰元、新加坡元。

是目前中资保司里币种选择最丰富的产品之一。

特别是新西兰元，市场上暂时没有其它产品支持。

服务方面，国寿对内地客户有不少专属福利：上门护理代约、送药上门、门诊预约……

大部分服务都是仅针对内地客户的，算是给内地客户的一些额外小福利。

还有一点我要特别提一下——国寿香港的效率是真的快。签完保单很快就能在APP上看到生效通知，纸质合同寄送也很快。

在香港保司里，这种效率真的难得。

坦诚说说不足之处

这个产品表面看起来很不性感，我得坦诚说说它的不足。

第一，账户结构只有保证收益+终期红利，没有复归红利。

这意味着什么？不太适合早期提取。 如果你计划在保单前10-20年就大额提领，这款产品可能不是最优选择。

对比市面上其它产品，提领后的剩余现价确实落后不少。

第二，只支持5年交。 如果你想2年交或者趸交，只能看国寿的其它产品。

第三，功能上跟一众外资保司比，卷不过根本卷不过。 什么保费假期、保单分拆、更改受保人……这些花里胡哨的功能，智裕世代都比较基础。

所以这款产品的定位很清晰：长期持有，安心养老。 如果你追求的是短期灵活性，它确实不适合你。

适合谁？不适合谁？

挑选港险产品本来就无所谓好与不好，只能说从自己的需求出发看产品匹不匹配。

智裕世代适合这类人：

1. 看重公司背景的人——财政部控股的副部级央企，在香港中资保司里规模最大。2024年1-12月，中国人寿总保费119亿元，市场份额5.4%，在非银保司中排名第5。

2. 有明确养老规划需求的人——别等退休了才发现钱不够。如果你现在30-40岁，愿意用40年时间让钱慢慢长大，这款产品的定位刚好匹配。

3. 不打算早期提取的人——买了就放着，给未来的自己一份确定性。

4. 偏好中资保司的人——特别是想买人民币保单的，目前中资保司的选择不多，这个产品给了一个不错的选项。

5. 想要5年缴费的人——国寿新产品傲珑盛世只支持2年交，如果你特别想买国寿又想分5年缴费，智裕世代是目前唯一的选择。

智裕世代不适合这类人：

1. 追求早期高流动性的人——前20年提取不划算，别勉强。

2. 喜欢花式功能的人——保单分拆、货币转换等功能虽然有，但没有外资保司那么灵活。

3. 只看计划书收益的人——如果你只盯着第10年、第20年的IRR排名，这款产品确实不是最高的。

合适你的就是最好的。

今年博鳌论坛上，郭树清说得很直白——第一支柱养老金替代率可能逐步下降，需要更多发挥第二、三支柱的补充作用。

翻译成大白话：以后靠社保养老越来越难了，得自己想办法。

智裕世代这款产品，不花哨，但实在。对于有长期养老规划需求的人来说，值得认真考虑。

大贺说点心里话

选产品重要，但怎么买、从哪个渠道买，可能更重要。同样的产品，不同渠道的成本差异，可能比你想象的大得多。