友邦盈御多元3：被吹成"养老神器"，但这3个坑你必须先知道

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年1月，延迟退休正式落地——男职工退休年龄逐步延至63岁，女职工延至55-58岁，最低缴费年限也将从15年提高到20年。

我也是80后，我懂你的焦虑：退休越来越晚，养老金替代率可能不足40%，光靠社保想体面养老？难。

最近很多人问我友邦**「盈御多元计划3」**能不能当养老储备，今天我就来拆解这款产品。

但先说好，我不会只讲好话——养老这件事，越早想越好，但选错产品，可能比不买更糟。

先泼冷水：港险的三个「不确定」

很多人被7%+的收益吸引来。

但我必须先告诉你港险的底层逻辑：大部分收益是「分红」，不是「保证」。

盈御多元3的保底收益有多低？最高不超过0.32%。没看错，就是零点三二。

这意味着什么？你交的钱，能100%确定拿回来的部分，增值速度比银行活期还慢。

那剩下的收益靠什么？靠分红。而分红又分两种：

• 复归红利：公布后金额锁定，相对稳定
• 终期红利：公布后市值仍可能波动，甚至回撤

换句话说，你在计划书上看到的那些漂亮数字，有相当一部分是「可能拿到」，不是「一定拿到」。

再看回本时间：保证回本要等18年，预期回本也要8年。

现在存的钱，决定30年后的生活。但如果中途急用钱，前8年取出来大概率是亏的。

对于香港保险来说，只看静态收益是远远不够的。

与顶尖产品的差距有多大？

既然选择港险，肯定想选最好的。那盈御3在市场上是什么水平？

我做过一个测算：同样条件下，与顶尖收益产品相比，第20年差距约18万美金。

18万美金什么概念？按现在汇率，差不多130万人民币。如果你买港险是为了养老，这笔钱可能是你好几年的生活费。

更扎心的是，时间拉长到50年，差距会被拉大到几百万。

复利的威力是双向的——选对产品多赚几百万，选错产品少赚几百万。

回本时间也有差距：目前市场上回本较快的产品，保证部分13年就能回本，预期收益7年回本。

盈御3的18年保证回本、8年预期回本，只能说中规中矩。

如果你是追求极致收益的人，这款产品可能不是最优解。

但是，友邦的分红稳定性值得关注

说了这么多缺点，为什么还有人选友邦？

因为港险买的是「分红」，分红能不能拿到，要看保险公司的历史表现。长时间的分红实现率才更有参考意义，最好是把这家公司所有产品拉出来看整体水平。

我观察了友邦从2011年至今的数据：历史分红实现率基本没有低于70%，大部分产品在80%左右徘徊。

更重要的是，单个产品的分红实现率稳健，产品间差距也不大。这说明友邦不是靠某一款产品撑门面，而是整体分红意愿和能力都比较稳定。

友邦分红水平在市场上不算最能打，但排名比较靠前。

对于养老储备来说，稳定可能比极致收益更重要——毕竟你不想30年后发现分红大打折扣。

收益拆解：7.12%是怎么算出来的？

回到收益本身。香港分红储蓄险收益由保底收益和分红收益两部分构成，分红收益又分为复归红利和终期红利。

盈御3的收益上限是多少？5年交的情况下，分红达成率100%时，最高可达7.12%。

**7.12%**的收益水平在目前市场里表现不错。

但注意前提：分红达成率100%。参考友邦**80%左右的历史实现率，实际收益大概率在5.5%-6%**之间。

这个数字依然跑赢大部分国内理财产品，但别指望退休金能养老，也别对港险期望过高。

提领测算：每年取6%，20年后还剩多少？

养老规划最重要的不是「能赚多少」，而是「能取多少」。

除了静态收益，还要看怎么取钱以及取钱后对保单收益的影响。

盈御3支持29种提取方式，灵活度很高。我做了一个养老场景测算：

30岁女性，年交40万美金，5年缴费，从第6年开始每年提取保费的6%（相当于每年提2.4万美金作为养老补充）。

到第20年时，账户还剩213.7万美金。

每年稳定提取**6%**作为养老现金流，账户还在持续增值，这正是港险做养老储备的核心逻辑。

三个加分项：盈御3的差异化功能

除了收益，盈御3有几个功能值得关注：

1. 无限被保人转换

支持无限次更改被保险人，哪怕被保人身故，也可以指定新被保人继续承保。保单按时间复利增值，越往后收益越高——这意味着一份保单可以传承给子女、孙辈，真正实现「养老金变家族资产」。

2. 红利锁定

红利锁定功能非常实用。终期红利有回撤风险，但这个功能可以把不确定的终期红利锁定为确定收益。临近退休时锁定一部分，心里更踏实。

3. 多元货币转换

可以把保单在不同货币中转换，多元货币转换能最大程度避免汇率风险。这个功能是盈御3首创，对于担心汇率波动的人来说很实用。

结论：适合谁买？

总结一下，选港险做养老储备，必须关注四点：

1. 产品的静态预期收益
2. 符合自己提领需求后的动态收益
3. 产品和保司分红的稳定性
4. 你比较在意的附加功能

盈御多元3适合什么人？

如果你看重品牌和分红稳定性，能接受「不是最高收益但足够稳健」，同时需要货币转换、红利锁定这些功能，它是不错的选择。

但如果你追求极致收益，或者对回本时间有较高要求，按照上述顺序一个一个对比，可能会找到更适合你的产品。

养老不是老了才想的事。现在多花点时间研究，30年后少操很多心。

大贺说点心里话

养老规划这件事，产品只是一部分，怎么买、从哪买，差距可能比产品本身还大。