友邦盈御3：收益不是最高，为什么我还是推荐给养老规划的朋友？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。今天聊一款争议挺大的产品——友邦「盈御多元计划3」。

说它争议大，是因为很多人做完功课后会发现：盈御3的收益，确实不是市场最高的。那为什么它还能成为港险销冠？为什么我还会推荐给做养老规划的朋友？

2025年1月1日起，延迟退休正式实施。 未来15年，男职工退休年龄要从60岁延到63岁，女职工也要往后推。

更扎心的是，安联2025年全球养老金报告显示，全球养老金储蓄缺口高达51万亿美元，中国养老金替代率只有45%，低于55%的国际警戒线。

社保只是兜底，自己得备粮。30年后的钱，现在就要想清楚。

今天这篇文章，我不会把盈御3吹上天。而是坦诚地告诉你：它的收益差距在哪、为什么会有这个差距、以及什么样的人适合选它。

直说：盈御3不是收益最高的产品

先摆事实。

目前市场上顶尖收益的储蓄险，第30年预期IRR能做到6.54%。而盈御3呢？第30年是6.10%。

如果拉到长期，差距更明显。匠心传承2跃进版的长期收益能做到7.42%，安盛盛利能做到7.21%，盈御3是7.19%——在前期的收益略差一些，排在第三梯队。

这就是现实。如果你只看收益数字，盈御3确实不是最能打的那个。

但养老钱，稳字当头。收益只是一个维度，我们还得看：这个收益能不能真正拿到手？背后的投资逻辑稳不稳？公司靠不靠谱？

带着这些问题，我们继续往下看。

差距有多大？用566提领方式算笔账

光说收益差，没概念。我用一个具体场景帮你算清楚。

假设你每年交10万美元，交5年，从第6年开始每年提取6%的收益——这就是常见的「566提领方式」，很多人用来做养老金补充。

盈御3的表现是这样的：

• 第20年，你已经累计提取了45万美元，账户里还剩53万现金价值
• 第40年，账户现金价值有84万左右

听起来还不错对吧？

但如果和匠心传承2跃进版对比：

• 第40年，匠心传承2跃进版的现金价值能做到237万美元
• 盈御3少了超过150万美元

在保单的中后期，收益的差距会比较明显。越往后收益差距越大。

150万美元的差距，确实不小。 但这个差距是怎么来的？是盈御3不行，还是另有原因？

为什么差这么多？投资策略的本质区别

答案藏在投资策略里。

盈御3的投资策略是这样的：固收类投资占比最低25%，最高能做到100%。大部分资金都投向国债和企业债券，分散在不同区域。

再看匠心传承2跃进版：固收类资产占比最低只有15%，最高只能做到40%。股权类资产最低60%，最高可做到85%。

简单说：匠心传承2跃进版走的是激进路线，股权类资产占大头，搏高收益；盈御3走的是稳健路线，固收类资产打底，求稳为主。

这样的投资策略决定了盈御3的收益会略微低一些，但更加稳健。

养老钱，你是要搏一把，还是要确定性？这是两种完全不同的选择。

如果这笔钱是30年后养老用的，我个人更倾向于选确定性高的方案。

稳健的代价与价值：2378亿美元的底气

说盈御3稳健，不能光靠嘴说。得看友邦这家公司的投资底盘。

根据友邦2024年中期业绩简报，友邦投资资产总额达到2378亿美元，其中近7成投资于固收类资产。

更关键的是，超过7成的固收资产都是10年以上才会到期。这意味着友邦锁定了长期稳定的投资收益，不会因为短期市场波动而被迫调仓。

政府机构债券投资为728亿美元，平均债券评级为A+。公司债券组合达750亿美元，A和BBB评级合计占比88%，平均评级A-。

友邦在投资上相对稳定，地域分布也比较分散，有足够能力获得持续的高收益。

时间是最好的朋友。 对于养老这种超长期的资金规划，稳健的投资策略反而是一种优势。

分红兑现力：终期红利108%，全港第一

投资策略稳健是一回事，能不能真正兑现又是另一回事。

来看友邦的历史分红实现率数据：

• 过往产品分红实现率最高169%，最低65%，平均值达到93.9%
• 周年和复归红利的分红实现率平均值为89.9%，在12家主流香港保险公司里排第7位
• 终期红利的分红实现率平均值达到108%，是目前整个香港保险公司里最高的

分红实现率是相当不错的。

很多人买港险最担心的就是：计划书上的数字好看，到时候能不能拿到？友邦用历史数据回答了这个问题——终期红利不仅能拿到，还能超额兑现。

对于养老规划来说，这种兑现能力比账面收益更重要。能拿到手的钱，才是真的钱。

友邦的市场地位：9个第一不是偶然

聊完产品本身，再看看友邦这家公司。

市场上甚至流传着一句话：香港只有两家保险公司，一个是友邦，另一个是其他。这话有点夸张，但也不是没有道理。

根据友邦官网信息，24年上半年友邦在香港保险长期业务里做到了9个第一，坐实了销冠的宝座。更厉害的是，友邦新造保单数目连续十年称冠。

连续十年第一，说明什么？说明市场用脚投票，选择了友邦。

盈御多元计划3成为了很多刚刚入门港险朋友的第一选择，不是没有原因的。

养老规划是一辈子的事，选一家靠谱的公司，比选一款收益最高的产品更重要。

股东阵容：六大万亿机构的共同选择

再看友邦的股东结构。

截止到2024年6月，友邦前6大股东分别是：纽约银行梅隆公司、摩根大通集团、花旗集团、美国资本集团、贝莱德集团、布朗兄弟哈里曼公司。

这6家公司都是全球顶级的投资机构，管理的资产都超过万亿美元级别。

股权分散可共同承担风险，哪怕有一两家机构撤出，对友邦经营也不会造成太大影响。

六大万亿机构共同选择的公司，你的养老钱放进去，至少不用担心公司跑路的问题。

灵活性与附加功能一览

除了收益和稳健性，盈御3在灵活性上也下了功夫。

提取方式丰富：支持30多种不同的提取方式，可以根据自己的养老节奏灵活安排。

红利锁定+解锁：友邦首创红利解锁功能，可以把锁定的红利重新转换成复归红利和终期红利，继续参与投资。这两个功能结合使用，可以更灵活地使用资金。

9种货币转换：盈御3支持人民币、港元、美元、英镑、欧元、新加坡元、澳门币、加元、澳元9种货币转换，可以最大程度避免汇率风险。

专属App：友邦有自己的App，可在手机上更新信息、保单缴费、提取款项、更改受益人等。目前香港只有极少数的保险公司可以做到这一点。

卓越成绩奖：如果是给孩子买的，保单生效1年后，孩子达成相应成绩可以获得奖金，最高2800美元。

结论：稳健派的最优解

最后总结一下。

盈御多元计划3收益最高能达到7.19%，在主流产品里能排前5名。最低保费整付7500元，期交2000美元就能上车，门槛不高。

选它不会出错。 收益不是最高的，但也能排前几名。投资和分红实现率都比较稳，公司背景不错也让人放心。如果你没接触过港险，可以优先考虑这类产品。

但我也要说，友邦的盈御3也并不是适配所有人。 如果你追求极致收益、能接受更高波动，可以看看其他激进型产品。

养老钱，稳字当头。2024年末中国60岁以上人口已经突破3亿，老龄化加速，养老压力只会越来越大。

早规划早受益，时间是最好的朋友。

大贺说点心里话

看完这篇文章，你应该对盈御3有了更清晰的认识。但选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。