安盛盛利II：被吹成"提领之王"的港险，有个致命短板99%的人没看到

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，我不是来卖产品的，是来帮你避坑的。

最近安盛盛利II在港险圈火得一塌糊涂，"557提领"、"现金流之王"、"收益提领双冠军"……各种标签贴得满天飞。

说实话，这款产品确实有两把刷子。但有个问题很多人不敢说，我必须告诉你——它的保证收益占比，可能比你想象的低很多。

别光看收益，风险也得看清楚。今天我就把盛利II从头到尾扒一遍，好的坏的都摆出来，买之前先想清楚这几点。

557提领横空出世，港险格局被打破

先说说为什么盛利II能掀起这么大的风浪。

在港险圈混了这么多年，我见过的产品没有一千也有八百，但能做到557提领的，真的是凤毛麟角。所谓557提领，就是5年交费，第5年起每年就能提领总保费的7%。

注意，是第5年，不是第6年。

别小看这一年的差距。在此之前，港险市场567提领已经算是顶格配置了——想要更早拿钱？对不起，产品设计扛不住。

长期复利型保险的核心逻辑是用时间换收益，提领时间越早、比例越高，对产品的抗风险能力和收益稳定性要求就越苛刻。

目前5年交的热门产品高达40款，各大一线品牌都有布局，但能满足557提领的，数来数去也就那么几个。

盛利II这一出手，直接把市场格局打破了。这就好比大家都在比谁跑100米快，突然有人说"我跑90米就到终点了"，你说其他选手慌不慌？

所以我说，557提领几乎给港险圈来了次小地震。盛利II成了目前港险里少见的全能型产品，收益、提领双强，说它是安盛的炫技之作，一点不夸张。

557提领实测：盛利II vs 匠心传承2

光说不练假把式，港险的好坏，数字永远是最实在的证明。

我们做了个测算：0岁男孩，5年交，年交10万美金，从第5年起每年提取3.5万美元（也就是总保费的7%）。拿周大福匠心传承2来做对比——这款产品也能做557提领，算是盛利II为数不多的对手了。

结果怎么样？

第20年，盛利II账户剩余59.7万美元，匠心传承2剩余38万，差值21.6万美元。

第60年，盛利II剩余158.9万美元，匠心传承2剩余9.7万，差值149.2万美元。

到第100年，盛利II领先1164万美元。

越往后，差距越大，大到有点吓人。

在557提领规则之下，安盛盛利II是妥妥的王者，目前全市场没有对手。 这话说得绝对吗？至少从数据上看，确实如此。

567提领横评：五款热门产品谁更强

有人可能会说，557提领门槛太高，能做到的产品本来就少，比赢了也不稀奇。

那咱们换个更主流的赛道——567提领，看看盛利II表现如何。

测算条件：5年交，年交6万美元，第6年起每年提取2.1万美元。这次我们拉了五款热门产品一起比：

• 宏利宏挚传承
• 安盛盛利II
• 永明万年青星河尊享II
• 周大福匠心传承2
• 万通富饶千秋

前14年，宏挚传承确实能维持传统优势，账户余额最高。

但从第15年之后，盛利II反超成为第一，直至第70年，盛利II的账户余额表现都是最突出的。

不论是更苛刻的557提领，还是更主流的567提领，盛利II的整体优势都很明显。它直接接过永明万年青星河尊享II"提领王"的称号，成了新的领跑者。

还有一点值得说：盛利II不仅能做到中高保费的557提领，就连1万美金×5年交这种小额保单也能实现557提领，门槛确实友好，产品设计没得说。

产品瑕疵：保证金额与复归红利占比偏低

写到这里，如果我就此打住，这篇文章就是一篇标准的"吹捧稿"。

但我说过，好产品也有短板，关键看你能不能接受。盛利II并不是无脑入的那种产品。

问题出在哪？保证收益占比太低。

盛利II的保证复利IRR峰值只有0.233%，复归红利占比也只有14.12%。

咱们看看同类产品的数据：

• 星河尊享II：复归红利占比 22.76%
• 匠心传承2：复归红利占比 22.77%
• 万通富饶千秋：复归红利占比 20.87%

盛利II的14.12%，比人家低了将近10个百分点。

这意味着什么？英式分红产品的总收益由三部分构成：保证金额+复归红利+终期红利。前两者占比低，终期红利的占比就会变高，对总收益的影响就更大。

说白了，盛利II的实际收益会更加依赖安盛的分红实现率。 一旦未来分红实现率不达标，那再高的账户余额都是纸面数字。

正好前阵子香港保监局下调了分红险演示利率上限，从2025年7月1日起，非港元保单演示利率上限降到6.5%。

监管在管控预期，这个信号很明确：别只盯着演示收益看，保证部分才是真金白银。这个问题，很多人不敢说，但我必须告诉你。

分红实现率：安盛历史表现如何

既然盛利II这么依赖分红实现率，那安盛的历史表现到底怎么样？这个问题必须扒清楚。

先看数据。安盛的分红实现率最高值117%，最低值50%，跨度确实不小。

不过如果仔细看每年的数据，会发现总体没有什么大幅波动，还是蛮稳定的。

安盛的分红实现率还是很不错的，总现金价值实现率平均下来也不错，很多年份都能达到**85%**左右。

更关键的是几个标杆产品的表现：

• 安进储蓄系列2-跃进：自推出以来，总价值比率达100%-107%
• 挚汇：首次公布总价值比率就已成功达到100%

这些都是实打实的靠谱证明。

说实话，分红实现率这个东西，各家保司的计算口径不完全一样，横向对比有一定局限性。

但安盛自己跟自己比，历史数据确实拿得出手。当然，历史表现不代表未来承诺，这点我必须说清楚。但至少从过往记录来看，安盛在分红兑现这件事上，没有让人失望过。

公司背书：跨越三个世纪的老牌保司

分红实现率说到底，还是要靠公司实力来兜底。那安盛的底子到底有多厚？

安盛1817年在法国成立，到现在跨越了整整3个世纪。 它不仅是香港所有保司中历史最悠久的，还是全球最大的保险集团之一。

三个世纪是什么概念？经历过两次世界大战、多次经济危机、无数次金融动荡，还能稳稳立足。多少曾经的巨头都倒在了历史长河里，安盛却越活越滋润。

再看硬指标：

• 标准普尔信用评级：AA-
• 穆迪长期债务评级：Aa3
• 惠誉国际评级：AA

三大评级机构给的都是高度评级，信誉没得说。

它背后的资管集团管理着超万亿的资金，规模相当于香港金管局外汇基金的2.4倍。偿付能力充足率达到227%，远超监管要求——就算遇到极端情况，安盛也有强大的兜底能力。

最新财报数据也很亮眼：2025年上半年，集团总收入达到643亿欧元，同比增长7%；综合收益45亿欧元，同比增长6%。

这种稳定的增长势头，说明公司的经营实力很扎实，不是靠吃老本过日子。

前阵子多地监管部门发布港险风险提示，提到了跨境投保的五大风险：

• 退保损失
• 外汇政策
• 销售误导
• 法律适用差异
• 理赔成本高

这些风险确实存在，买港险需要理性。但如果你选择的是安盛这样经历过历史、时间和市场验证的老牌保司，至少在公司稳定性这个维度上，可以把心放在肚子里。

总结：盛利II-至尊适合谁

最后帮大家捋一捋。

安盛盛利II-至尊这个产品确实相当不错，实力够强，名头也够大。

• 比收益：盛利II-至尊15年IRR突破5%，30年达到6.5%，前20年收益完全不输友邦环宇盈活
• 比提领：557提领实属变态，无人能敌
• 比保司：安盛身为老牌保司，分红实现、公司实力都很靠谱

但它也有短板：保证收益占比低，复归红利占比只有14.12%，对分红实现率的依赖度更高。

所以我的建议是：

如果你想更早更快地获取现金流，对安盛的分红实现能力有信心，能接受保证部分占比较低这个特点——那盛利II-至尊确实是个不错的选择。

不过如果你是保守型投资者，更看重保证收益，那可能需要再掂量掂量。

买之前先想清楚这几点，别被"提领之王"的光环晃了眼。

大贺说点心里话

产品选对只是第一步，怎么买、从哪买，里面的门道更多。同样一份保单，渠道不同，到手成本可能差出一大截。