富卫盈聚天下II测评：25年IRR全港最快，但这个代价没人告诉你

你好，我是大贺。

最近后台收到很多私信，都在问同一件事：富卫新出的盈聚天下II到底怎么样？

说实话，这款产品我研究了整整一周。数据拉了几十张表，对比了市面上几乎所有主流竞品。

今天就把我的结论和分析过程，一次性讲清楚。

在正式开始之前，我想先聊一个让我挺焦虑的数据。

2025年3月，安联集团发布了一份《全球养老金报告》，里面有个数字特别扎心：全球养老金储蓄缺口约51万亿美元。未来40年，每年需要增加1万亿美元的退休储蓄，才能勉强填上这个窟窿。

更让人不安的是，国内社保养老金替代率可能会降到30%-40%。什么概念？你退休前月薪1万，退休后可能只拿4000。这还没算通胀。

养老这事儿得早打算。别等退休了才后悔。

正是在这个背景下，我重新审视了盈聚天下II——它到底能不能成为我们养老规划的一个选项？

结论先行：盈聚天下II值不值得买？

先说我的判断：盈聚天下II是一款有吸引力的产品，但不是所有人都适合。

为什么这么说？

先看它的核心数据：5年交的话，预期6年回本，追平宏挚传承，是市场最快的；15年IRR能到5%，20年到6%，25年到6.5%——这个6.5%的到达速度，目前全港最快，没有之一。

升级后的盈聚天下II，在市场上不再是小透明了。它的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

但问题来了：代价是什么？

长线保证回报仅为0.3%。这意味着如果未来分红不达预期，你的保底收益非常有限。

所以我的建议是这样的：

适合买的人：

• 相信富卫这家公司，不会因为品牌知名度不及友邦、安盛就产生信任危机
• 有明确的养老规划需求，看重中长期收益
• 能接受保证收益偏低，愿意承担一定的分红波动风险

不太适合的人：

• 求稳妥，只认大保司的产品
• 对保证收益有较高要求
• 容易因为短期分红波动而焦虑

如果你属于后者，友邦的环宇盈活、安盛的盛利II、永明的星河尊享II可能更适合你。

好，结论讲完了。接下来我会用数据告诉你，我为什么得出这个判断。

核心优势一：收益全港最快到6.5%

这是盈聚天下II最大的卖点，也是这次升级最核心的变化。

我直接上数据。

5年交的变化：

• 达到6.5%的时间：从44年缩短到25年，整整提前了19年
• 预期回本时间：从7年缩短到6年
• 收益记忆点：15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%

2年交的变化：

• 18年达到6%，28年达到6.5%
• 综合性价比是2年交第一梯队中最高的

目前整个港险市场，最快到达6.5%的产品就是盈聚天下II。直接超越了友邦环宇盈活、安盛盛利II的30年，保诚信守明天的28年，以及之前的市场纪录保持者安达传承首创V的27年。

还有一个小亮点：5年交预期次年即可回本，可以说是冠绝5年交市场。

为什么这个"快"很重要？

时间是最好的朋友。复利的魔力在于，越早达到高收益区间，后面的雪球就滚得越大。

同样是6.5%的终极收益，25年到达和44年到达，最终账户里的钱差距是非常大的。对于养老规划来说，这意味着你可以更早进入"收获期"，在退休时拥有更充裕的现金流。

核心优势二：横向对比表现优异

光看自己的数据还不够，得放到市场里去比。

我以6万美元×5年交=30万美元为例，把盈聚天下II和香港老五家的旗舰产品做了个全面对比。

**前20年：**宏挚传承的收益最突出，这点没有悬念。港险更新迭代到如今，依旧没有什么产品能撼动它的地位。

但盈聚天下II在这个阶段表现也不错，综合来看仅次于宏挚传承。

**20-30年：**盈聚天下II开始发力，持续领先于其他竞品。这个阶段正好对应很多人的退休前期，收益优势非常实在。

**30年以上：**盈聚天下II的收益和环宇盈活、盛利II并驾齐驱，不分先后。

再看2年交的对比：

盈聚天下II不仅前20年能和宏挚传承打个有来有回，后期也是市场第一的水准。

和同级别保险公司对比呢？

这里说的同级别，主要是指港资保险公司。

优势极大。举个直观的例子：万通富饶千秋需要41年、周大福匠心传承2需要42年才能达到6.5%，而盈聚天下II只需要28年。

盈聚天下II从第6年回本开始，收益就一骑绝尘，远远甩开另外两家港资保司的产品。

核心优势三：提领能力跻身第一梯队

很多人买储蓄险，不是为了一直放着，而是为了退休后能持续提取现金流。所以提领能力非常关键。

在我印象中，盈聚天下这个IP向来是和"强提领"挂钩的。这次升级后，能否和盛利II、星河尊享II这些顶级提领产品打个有来有回？

我测算了两个常见的提领密码。

5-10-8提领（5年交，第10年起每年提取总保费8%）：

• **10-17年：**宏挚传承一家独大，其次是盈聚天下II
• **18-25年：**盈聚天下II成功实现超车，剩余账户价值最高
• **30年后：**盈聚天下II = 盛利II = 星河尊享II

567提领（5年交，第6年起每年提取总保费7%）：

这是一个极速高额提领的场景。在这种场景下，盛利II依旧是首选。

但盈聚天下II的表现也相当不错，尤其是15年之后。

2年交的255提领（第5年起每年提取总保费5%）：

盈聚天下II提取后剩余账户价值几乎从头领先到尾，比5年交时更加有统治力。一直到第25年，才被星河尊享II追平。

为什么盈聚天下II的提领强化了这么多？

我仔细对比了新老盈聚天下的计划书，发现关键在于：盈聚天下II的归原红利，不仅占比提高了，而且提早一年释放。两两叠加，更加有利于提领。

总的来说，盈聚天下II、盛利II、星河尊享II是目前长期提领的最优解。

对于有养老提领需求的朋友，我给个选择逻辑：

• 看重保险公司品牌 → 盛利II
• 看重提领的确定性、稳定性 → 星河尊享II
• 看重综合提领收益 → 盈聚天下II

主要风险：保证收益偏低

说完优点，必须说说风险。这也是我开头说"不是所有人都适合"的原因。

预期总收益的显著提升是有代价的：保证收益降低。

具体降了多少？

• 保单30年，保证IRR由0.2%降到0.1%
• 保单50年，保证IRR由0.4%降到0.2%
• 峰值保证IRR，由0.5%降到0.3%

同时，保证回本时间也延长了：

• 5年交：从13年延长到17年
• 2年交：从13年延长到16年

这意味着什么？

如果未来分红不达预期，你的保底收益非常有限。超高中后期收益，是牺牲了一些保证收益换来的。

不过有意思的是，即使是相对较低保证收益的盈聚天下II，保证回本速度依旧比不少市场爆款要快：

• 环宇盈活：18年
• 信守明天：18年
• 盛利II：25年

所以这个风险要客观看待。保证收益低不代表产品不好，而是产品设计的取舍。

如果你相信富卫的投资能力和分红兑现能力，这个风险是可控的。如果你无法接受这个风险，那就选保证收益更高的产品。

公司背书：富卫的硬实力

保险就是承诺。承诺的内容很重要，做出承诺的公司更加重要。

港险作为建议长期持有的资产，更加需要关注的是保险公司的硬实力。

股东背景：

富卫的主要股东是盈科拓展，由李嘉诚次子李泽楷创立。这是一家上市公司，业务涵盖科技、媒体与电信、金融服务及地产三大行业。

除了盈科拓展，富卫还有11家重要股东，很多都是全球金融界非常有影响力的头部企业：

• 瑞士再保险：全球第二大国际再保险公司
• 新加坡政府投资公司（GIC）：主权基金
• 阿波罗资管
• 加拿大养老基金：管理加拿大养老金
• 华泰证券

这些股东的背景，决定了富卫不是一家"野鸡"公司。

行业地位：

2021年，由于资本充足率、稳健投资能力、风险控制、信息披露等方面的卓越表现，富卫与友邦、保诚亚洲一起，被认定为香港三大国际保险集团之一。同时，也是亚洲九家国际活跃保险集团之一。

2024年，富卫在香港上市（股票代码：1828）。2025年上半年，总保费已经上升到全港第四。

财务实力：

偿付能力充足率高达290%，在行业排名靠前的保险集团中遥遥领先。

对比一下：

• 富卫：290%
• 保诚：282%
• 友邦：262%
• 永明：150%
• 宏利：139%

国际信贷评级机构也给出了高度评价：穆迪评级A2，惠誉评级A。

富卫俨然当之无愧的港资翘楚，和外资保司相比也毫不逊色。

分红实现率：

这是大家最关心的问题。毕竟预期收益再高，分红兑现不了也是白搭。

我花了几天时间，整理汇总了香港12家保险公司、上百款产品、10年以来的分红实现率数据。

富卫的表现：

• 产品数量：22款
• 总分红实现率：10年+均值 91%
• 复归/周年红利：10年+均值 91%
• 终期红利：10年+均值 91%

70%的产品表现≥100%，多款产品连续3年100%达成。分红实现率最大值103%，最小值56%。

总体表现稳中向好，波动属于正常范畴。

不过我也要客观地说：富卫成立于2013年，相比友邦、安盛、宏利等百年老店，市场认可度和稳定性确实稍逊。这也是为什么我说"求稳妥的人可以选大保司"。

附加价值：特色功能盘点

除了收益和提领，盈聚天下II在保单功能上也比较完善。

基础功能：

• 保单暂托人
• 指定后续保单权益人
• 小信托
• 无限变更被保险人（第1年起）
• 红利锁定（第9年，10%-70%）
• 保费假期
• 保单分拆

这些功能都有，没有缺失。

目前盈聚天下II只允许美元投保，后续将放开港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元、新加坡元这7种货币。第3年开始，也支持保单货币转换。

特色功能一：富传家选项

这个功能可以指定继承顺位，实现财富世代相传。

它有几个行业罕有的特点：

• 支持提前指定在被保人去世时拆分保单
• 每份拆分保单可预设3位顺位继承被保人

通过保单分拆、预设继承顺位、灵活支付方式等制度化的传承设计，富传家选项将盈聚天下II升级为可定制、可延续、可跨代传承的财富传承工具。

对于有传承需求的家庭来说，这个功能非常实用。现在存一点，未来多很多——不仅是给自己存，也是给下一代存。

特色功能二：初生婴儿奖赏

受保人孩子出生，且保单生效超过10个月，富卫就会直接支付20000港币作为新生儿奖励。

这个奖励，无论是一胎二胎都能享受。生孩子就给20000，一个受保人最多奖励一次。

初生婴儿奖赏特别适合新婚夫妻或准父母用来储蓄育儿费用。

大贺说点心里话

写到这里，盈聚天下II的优缺点应该都讲清楚了。

回到开头的问题：面对51万亿美元的全球养老金缺口，面对可能降到**40%**的养老金替代率，我们普通人能做什么？

答案其实很简单：早规划、稳执行、长持有。

盈聚天下II不是唯一的答案，但它确实是一个值得考虑的选项。

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