友邦环宇盈活：被吹成"六边形战士"的港险新品，有个短板没人提

你好，我是大贺。

前几天一位妈妈找我咨询，说她刚生了二胎，想给两个孩子各买一份教育金。她看中了友邦刚上市的环宇盈活，问我这款产品怎么样。

我研究完这款产品后，发现它确实是个"六边形战士"——收益、功能、公司实力都挺能打。但有个短板，很多人没注意到。

今天就来聊聊这款产品，到底适不适合你。

先说结论：近乎完美，但有一个明显短板

我先把结论放在前面，省得你看到最后才发现不适合自己。

环宇盈活最大的优势是均衡。

收益不俗、功能丰富、公司实力强、分红稳健——四个维度都没有明显短板，足以满足大部分家庭的需求。

唯一的弱点是：早期提领不太适合。

如果你买这份保单，是打算在孩子上高中、大学时就开始提钱用，那这款产品可能不是最优选择。

但如果你不是特别在意这一点，比如你规划的是孩子30岁以后的创业金、婚嫁金，或者干脆就是留给下一代的传承金，那这款产品其它部分可以用"近乎完美"来形容。

灵活的保单功能，强大的公司实力，不俗的收益表现，还有稳健的投资和分红——给孩子最好的礼物是规划，这款产品确实能帮你把规划落地。

下面我来逐一拆解。

收益：第30年封顶6.5%，领先整个市场

先看大家最关心的收益。

5年交保单，预期第7年回本，第18年保证回本。这个回本速度在市场上属于中等偏上。

关键看长期收益：

• 第10年静态收益 3.51%
• 第20年静态收益 5.69%
• 第30年预期收益直接封顶 6.5%

这个数据什么概念？

目前市场上大部分5年交的储蓄险，要到第40年甚至更久才能达到 6.5% 的收益。而环宇盈活在第30年就到顶了，整整提前了10年。

在目前5年交的产品里，这个收益能排到第一梯队。第30年可以说来到了它的统治区，不仅比友邦自家的盈御3强了不少，也基本领先整个市场。

举个具体例子：30岁妈妈给刚出生的宝宝投保，每年交6万美元，交5年，总共投入30万美元。

到孩子30岁时，保单总价值约175万美元，翻了将近6倍。

这笔钱是留给下一代的，30年后175万美元，不管是创业启动金还是婚嫁金，都绰绰有余。

功能：市场最丰富，多项首创

强大的产品功能一直是友邦的拿手好戏。

说实话，如果你把港险当成一个20年复利4-6个点的保本理财来看，功能实不实用，远远比抠计划书上的数字更重要。

环宇盈活可以说是目前港险产品中，功能最丰富的产品了。我挑几个最实用的说。

升级版保单分拆：第1年就能拆，每天都能拆

这个功能对有多个孩子的家庭太友好了。

目前市场上大部分产品，从保单第5年开始，每年只能行使一次保单分拆。

而环宇盈活从保单第1年开始就能拆分，而且每天可以分拆1次，非常灵活。

什么意思呢？

比如你现在有一个孩子，买了一份大额保单。三年后又生了二胎，你可以直接把这份保单拆成两份，一个孩子一份，不用重新投保，也不用担心健康告知的问题。

钱要花在刀刃上，一份保单解决两个孩子的问题，这个功能太实用了。

灵活提取选项：钱可以直接打给指定的人

这个功能非常有意思。

你可以把每年提取的收益，直接打到指定收款人的银行卡上，不经过你自己的账户。

收款人范围非常宽松，除了直系亲属，还包括叔叔阿姨、表兄弟姐妹，甚至同居伴侣、慈善机构都可以。而且收款对象和次数可以无限次更改。

这个功能对一部分家庭和情感关系比较复杂的朋友来说，非常实用。

比如你想每年给父母打一笔养老金，但又不想让配偶知道具体金额；或者你想资助侄子侄女读书，但不想让太多人知道——这个功能就能帮你做到。

受益人灵活选项：患重疾可提前拿钱

这个功能很人性化。

假如投保人身故了，身故金可以通过6种方式给到受益人，包括全部支付、定额定期支付、递增支付等等。

更贴心的是，如果受益人不幸患上重大疾病，而且达到了指定年龄，受益人可以提前把钱拿走，方便治疗。

别等用钱时才后悔，这个功能就是给意外情况兜底的。

未来守护选项：保单暂托人可以分拆保单

这个功能是市场首创。

如果保单持有人身故了，但第二持有人还未成年，没办法接管保单，可以设立一个保单暂托人来托管保单。

而这位保单暂托人，不仅可以托管，还可以把保单分拆成两份，从第二持有人的家庭成员中指定一位成员为额外的第二持有人。

功能比数字更重要。这些功能看起来复杂，但都是在解决真实的家庭财富传承问题。

公司实力：友邦分红稳健，投资策略差异化

买港险，公司实力很重要。毕竟这是一份可能要持有几十年的保单，你得确保这家公司几十年后还在、还能兑现承诺。

友邦不管是股东背景、品牌认知度、投资策略还是过往的分红表现，都非常强势。

股东背景：全球资管巨头云集

友邦的股东包括贝莱德集团、美国资本公司、摩根大通集团、纽约梅隆银行等，都是资管总额超过万亿美元级别的机构。

这样的股东能给友邦提供更多投资经验和投资资源。

投资策略：重仓亚洲，差异化明显

2024年友邦总投资资产达到2553亿美元，固收类资产占比69%，其中国家级别债券占比接近6成。

投资地区上，友邦跟很多公司非常不一样。大多数港险公司都是重仓美国，但友邦是重仓亚洲。

政府债券中，中国内地占比高达 45%，泰国 18%，美国仅 11%。

过去两年由于内地持续降息，债券在资本市场的表现非常不错，这也是友邦分红表现稳健的原因之一。

分红实现率：位列第一梯队

友邦今年公布了63款产品的分红实现率，过往所有产品分红实现率都在 64% 以上，最高能做到 169%，平均值为 93.1%。

10年以上的产品有38款，长期平均实现率为 86%。

在我们内部制作的"港险分红实现率排名"表上，友邦位列第一梯队。分红实现率向下波动小，而且上限非常高。

不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，友邦都是分红非常稳的公司。

唯一短板：早期提领不占优

说完优点，该说缺点了。

环宇盈活的唯一短板是：早期提领不太适合。

为什么这么说？要从它的红利结构说起。

这款产品在保单第10年，复归红利占保单总收益约 9.5%；第20年占比 6.23%；第30年占比 3.8%。

这个占比虽然比盈御3略高一点，但和已经下架的活享比，缩水了近 2/3。

复归红利占比更高的产品，更适合早期提领。因为复归红利一旦派发就锁定了，不会因为市场波动而减少。

我们对比了环宇盈活和市面上几个热门产品，在同样566的提领方式下（即从第5年开始，每年提取保费的6%，连续提6年），环宇盈活越到后期，劣势越大。

另外，这款产品的提取逻辑也和一般产品不太一样。

过往大部分产品的提取会优先提取复归红利，之后才会等比例提取终期红利和保证收益。

而这款产品是先从复归红利和终期红利里同时取钱，复归取完后才开始动保证收益部分。这个设计有利有弊，但在实际提领时，最好有专业的顾问给你分析保单的结构，再决定什么时候提、按照什么比例提，不能盲目只看提领密码。

所以，如果你买这份保单是为了孩子高中、大学的教育金，需要在保单前20年频繁提领，那这款产品可能不是最优选择。

但如果你规划的是更长远的事情——比如孩子30岁以后的创业金、婚嫁金，或者干脆就是跨代传承，那这个短板基本可以忽略。

附：产品基本信息速览

最后附上产品的基本信息，方便你查阅。

缴费年限： 一次性缴费或5年缴

缴费货币： 美元、港元、澳门币（投保2年后可转换为9种货币）

投保年龄：

• 一次性缴费：15日至80岁
• 5年缴：15日至75岁

保障年期： 终身

最低保费：

• 一次性：美元7,500 / 港元56,250 / 澳门币56,250
• 5年缴年缴：美元2,000 / 港元15,000 / 澳门币15,000

大贺说点心里话

养一个孩子到大学毕业要花多少钱？国家补贴3600元一年，但全国家庭教育支出占比高达14.9%，这笔账算下来，补贴只是杯水车薪。

教育金规划这件事，越早做越轻松。但怎么买、买多少、什么时候开始提领，这些问题比选产品更重要。