国寿傲珑盛世：产品平平无奇，但有个隐藏优势90%的人看不到

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

上周有个客户拿着3份计划书来找我，指着傲珑盛世问：大贺，这款产品收益明明不是最高的，为什么还有人推荐？

我说：你只看到了表面数字，没看到背后真正的门道。

今天这篇文章，我就把傲珑盛世从里到外扒一遍，说说它到底值不值得买。

新旧对决：傲珑盛世 vs 傲珑创富

很多人不知道的是，国寿这次换产品，相当于换了一条赛道。

之前的傲珑创富是美式分红产品，每年派发的是现金红利。这笔钱是纯利息，你拿走不会影响保证部分的金额。

而且保单后期，保证金额一直高于本金，这是它最大的卖点。

但傲珑盛世彻底变了，改成英式分红，红利结构变成复归+终期红利。提取之后，在一定程度上会伤害本金。

我用255提取方案给你看一下差距：

可以很直观地看到，傲珑盛世的保证金额一直在下降，而且低于本金。

但傲珑创富的保证金额在后期一直高于本金。

还有一点，傲珑盛世只支持两年缴费，选择空间比之前窄了不少。

说句掏心窝子的话，傲珑盛世抛弃了原有的美式分红特色，加入英式分红赛道想卷收益，但没卷出太多名堂。

当然，牺牲了一部分确定性，预期收益确实变高了。

静态收益PK：与第一梯队的差距

既然选择了英式分红赛道，那收益表现怎么样？

我拉了一张市场上所有1/2/3年缴费产品的IRR对比表：

先看短期，10年IRR是4.01%，说实话中规中矩，没什么亮点。

但往后看就有意思了。20年到40年的IRR处于第一梯队，跟市面上比较能打的几家产品相比，上下差距也就零点几。

到了40年，IRR直接涨到封顶6.5%，增长速度算比较快的。

这个细节很重要：如果你买港险是打算放个三五年就取出来，傲珑盛世的优势不明显。

但如果你是做长期规划，比如养老或者给孩子存教育金，它的后劲还是可以的。

我见过太多踩坑的案例了，很多人只看短期收益就下单，结果发现长期表现拉胯。

傲珑盛世刚好反过来，短期一般，长期还行。

提领实战：与启航创富、星河尊享2的较量

静态收益只是纸面数据，真正用起来怎么样？

我用国寿最经典的255提领方案做了个测算：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

对比市面上其他适合提领的产品，傲珑盛世前中后期都不算最有优势的。

具体来看：领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班相比，前后差了大约5000美金。

领到保单第30年，剩余现金价值和永明万年青星河尊享2相比，差距拉大到2万美金左右。

但话说回来，跟优秀的产品之间差距也不算大。5000美金、2万美金，摊到每年其实没多少。

选产品不能只看收益，还得看差距是不是在可接受范围内。

如果差距大到离谱，那肯定不能选。但如果差距就这么点，还得综合考虑其他因素。

红利结构对比：复归占比的差距与弥补

为什么傲珑盛世提领表现不如竞品？这跟红利结构有很大关系。

先给你解释一下英式分红的逻辑。英式分红保单的结构一般是：保证金额+复归红利+终期红利。

如果从保单里提取，通常优先从复归红利里取，因为这样不会影响保单的名义金额。等复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取，这时候相当于部分退保，会直接影响保单的名义金额，对未来增值影响很大。

所以英式分红的保单，复归红利的占比很关键。复归红利占比越高，就越适合提领。

我把傲珑盛世和永明星河尊享2的红利结构拉出来对比一下：

以2年缴、年缴10万美金做测算：

傲珑盛世第10年复归红利是4.2万，三个账户总收益29万，复归占比14%。第30年复归红利总额8.9万，三个账户总收益124万，复归占比只有7.1%。

再看星河尊享2，同样的缴费方式，第10年复归红利4.7万，三个账户总收益29万，占比16%。第30年复归红利总额15.4万，三个账户总收益123万，占比12.5%。

你看，两款产品总收益差距不大，甚至到第30年傲珑盛世还高一点。

但复归红利占比却明显更低，这就导致傲珑盛世如果从前期就开始提领，相比别的产品不占优势。

但是，很多人不知道的是，国寿在提领上做了一个小创新。

我仔细看了计划书，发现它提领时并没有只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。这样一来，复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期增值速度的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了这种巧妙的方式化解了这一点，让影响变得没那么大。

分红实现率对比：国寿的隐藏王牌

说到这里，你可能觉得傲珑盛世也就那样。

但接下来这部分，才是我真正想让你看到的。

在630之后，各家保司在收益赛道上卷得更厉害了。但港险的收益大部分来自不确定分红，纯卷预期数字意义不大，况且大家已经差得不多了。

几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就可以抹平。

傲珑盛世这个产品虽然收益不是最出挑的，但国寿的分红实现率，确实很不错。

我给你看一下国寿2025年公布的最新分红数据：

• 9成以上的产品分红实现率都在70%以上
• 约一半的产品实现率在80%以上，在目前所有保司中位列第一梯队
• 终期红利，连续8年100%达成

10年以上的保单更厉害，分红实现率全部在78%以上，最高达到99%，平均值85%。

这说明它的长期投资和分红实力值得信任。

公司实力对比：央企背景的不可替代性

除了分红表现，公司本身才是国寿最大的优势。

我一直跟客户说，港险真正的用途是两点：一是美元资产的对冲，二是在保本的前提下做全球优质资产的投资。

你可以把香港保司当作你做全球投资的专业助理。专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益，这就足够了。

所以选港险，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

国寿这家公司作为基金经理，没得挑。

首先是央企背景，股东是中国财政部和社保基金会，钱放这里很安心。

其次是投资能力。我上次去香港跟他们负责人聊过，他们采取内外兼修的投资策略：内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选业绩更好的投资机构。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达到3932亿港元，其中**81%**投向固收类资产，主要包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券，其余小部分投向权益类、另类资产和现金。

从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。

对比总结：产品中规中矩，公司无可挑剔

最后说两个功能升级。

一是保单暂托人功能。

比如妈妈给孩子买保单，把小姨设为暂托人。万一妈妈出事，小姨可以代为监管保单，但权力有限，只能交保费、改通讯资料，没办法变更投保人、受保人、受益人或提取保单价值。

等孩子成年后，权益自动转移给孩子。这个功能非常实用，能保障未成年受保人权益。

二是年金转化功能。

受保人满65岁后可以全数退保，转换成10年期或20年期年金。但说实话，既要全数退保，又不是终身年金，应用场景有限，有点鸡肋。

总结来看：

• 傲珑盛世产品没有让人非常惊艳
• 短期收益中规中矩，长期IRR后劲不错
• 红利结构复归占比偏低，但提领机制做了弥补
• 国寿分红实现率位列第一梯队，央企背景无可替代

在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性，可能比产品细节更重要。

国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。