友邦盈御多元计划3：7.12%收益看着香，但有两个硬伤没人跟你说

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近后台问盈御3的人特别多，今天就来聊聊这款产品。

先说结论，再讲原因——这款产品确实有明显优点，但也有两个硬伤。

如果你是追求极致收益或者急需回本的人，建议再考虑考虑。

结论先行：盈御3适合什么人？

友邦盈御多元计划3，5年交的情况下，预期收益最高可以做到 7.12%（分红达成率100%时）。

这个数据你要注意了——7.12%的收益水平在目前市场里表现确实不错，属于第一梯队。

友邦这家公司，2011年之后的历史分红实现率基本没有低于70%，整体分红水平在市场上不算最能打，但排名比较靠前。

换句话说，这是一款收益不错、公司靠谱的产品。

另外，多元货币转换功能是盈御3首创的。2025年人民币汇率波动挺大，从年初的7.35一路升到年底的7.01左右，全年升值约4.6%。

2026年人民币预计在 6.7-7.0 区间波动，持有美元保单的朋友，汇率风险管理需求会越来越强。这个功能后面会详细讲。

论据一：收益水平处于第一梯队

很多人忽略的一点是，香港分红储蓄险的收益是由两部分构成的：保底收益和分红收益。

保底收益就是一定能拿到的钱。但香港保险的保底收益都比较低，像盈御3这款产品，保底部分的收益最高也不会超过 0.32%。大部分收益都来自分红收益。

分红收益又分为复归红利和终期红利。复归红利一旦公布金额就确定了。

但终期红利公布之后，它的市值仍然可能随市场波动而变化，甚至有回撤的可能。

对于香港保险来说，只看静态收益是远远不够的。下面我会从分红兑现、提领收益、回本时间几个维度来拆解。

论据二：分红兑现有历史背书

分红收益能不能拿到手，还得看保险公司过往的分红实现率。

长时间的分红实现率才更有参考意义，最好找出保险公司所有产品来看整体分红意愿和能力。

我实测过友邦的历史数据，大部分产品的分红实现率在 80% 左右徘徊，不仅单个产品分红实现率稳健，产品间的差距也不大。

这说明什么？友邦不是那种"某款产品分红特别高、其他产品拉胯"的公司，而是整体分红意愿比较稳定。

对于长期持有的朋友来说，这种稳定性很重要。

论据三：提领后收益依然可观

我们买保险，不是放着几十年都不用钱。除了静态收益，还要看怎么取钱以及取钱后对保单收益的影响。

盈御3支持 29种提取方式，选用不同方式取钱对保单后续收益的影响都不一样。

举个例子：30岁女性年交40万美金，5年缴，从第6年开始每年提取保费的6%，到第20年的时候，提取后账户还能剩 213.7万。

这个场景比较贴合现实——很多人买储蓄险就是为了后期稳定提领，而不是一直放着不动。

需要注意的点

好的产品也有短板，关键看你能不能接受。盈御3有两个硬伤，我必须跟你说清楚。

第一个硬伤：回本时间偏长。

这款产品保证回本时间是第18年，预期回本需要 8年。

这个数据你要注意了——目前市场上回本较快的产品可以做到保证部分13年回本，预期收益7年回本。

盈御3的回本时间属于中规中矩，不算快。 如果你是那种"万一中途急用钱"的人，这个回本周期你得掂量掂量。

第二个硬伤：和顶尖产品有差距。

虽然213.7万的收益已经不错，但如果和顶尖收益的产品相比，第20年能差个 18万 左右。

更关键的是，时间拉长到50年，这个差距会被拉大到几百万。

复利的威力就在这里——前期差一点，后期差很多。如果你是追求极致收益、打算长期持有几十年的人，可能需要再对比一下其他产品。

当然，盈御3的优势在于友邦的品牌背书和分红稳定性。有些人愿意为了"稳"牺牲一点收益，这个选择没有对错，关键看你自己的需求。

附加功能一览

除了收益，盈御3的附加功能也值得关注。我挑几个比较实用的讲讲。

一、无限被保人转换

简单来说就是无限次更改被保险人，可以让保单一直传承下去，哪怕被保人身故了也支持指定新被保人继续承保。

因为保单是按时间复利增值，越到后期收益越高，这个功能对于想做财富传承的家庭很实用。

二、红利锁定

刚才提到终期红利有可能回撤，但红利锁定功能可以把不确定的终期红利锁定为确定的收益，增加整体收益的确定性。

对比产品时要注意看哪家公司的条件更宽松，比如支持更早锁定、锁定比例更多等等。

三、多元货币转换

多元货币转换能最大程度避免汇率风险，可以把保单在不同货币中转换。

这个功能是盈御3首创的，在当前汇率波动的环境下挺实用。

四、卓越成绩奖

这款产品专门设立了卓越成绩奖，会给取得优秀学业的被保人额外奖金，最高能达到 2800美元。如果刚好符合条件，也可以考虑进去。

选购清单

最后给大家一个选购清单，按照这个顺序一个一个对比，就能挑选到合适的产品：

1. 产品的静态预期收益
2. 符合你自己提领需求后的动态收益
3. 产品和这家保司分红的稳定性
4. 你比较在意的一些附加功能

盈御3在第1、3、4点上表现都不错，第2点要根据你自己的提领场景来测算。

如果你对回本时间和极致收益有要求，建议多对比几款再做决定。

大贺说点心里话

产品分析到这里，但怎么买、从哪个渠道买，这里面的信息差可能比产品本身更重要。