宏利宏挚传承：第9年IRR破4%的"短跑冠军"，为什么我劝你别指望它养老？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年5月，六大国有银行第七次下调存款利率，1年期定存只剩0.95%，活期更是跌到0.05%——10万块存一年，利息还不够吃顿火锅。

利率跌成这样，躺着赚钱的时代是真的结束了。

最近咨询宏利**「宏挚传承」的人特别多，问的最多的问题就是：这款产品第9年IRR能破4%、14年本金翻倍**，是不是比存银行强太多了？

答案是：前20年确实强，但别指望它帮你养老传承。

今天我就从你的真实需求出发，帮你判断这款产品到底适不适合你。

教育金规划：为什么20年是关键周期？

很多家长来找我，开口就是："大贺，孩子刚出生，想存一笔教育金，18岁上大学能用就行。"

这类需求有个共同特点：时间周期明确，大概15-20年。

以0岁男孩、年交6万美元、交5年为例测算，你会发现市面上的储蓄险在20年这个节点上表现差异巨大——有的产品前期慢热后期爆发，有的产品前期猛冲后期乏力。

宏挚传承属于后者，而且是典型中的典型。

如果你的钱在20年内要用，它可能是最优解；如果你想存30年以上给孩子传承，那它真不是最好的选择。别让钱躺着贬值，但也别选错了工具。

如果你需要6年回本、15年翻倍

先说结论：宏挚传承的前15年收益，在主流产品里稳居第一，其他产品根本追不上。

来看具体数据：

• 完成5年缴费后，第6年预期收益就超过本金，进入快速增值期
• 第9年预期总收益39.7万美金，复利IRR突破4%——同期银行存款利率还不到1%
• 第14年本金直接翻倍，复利IRR冲到5.85%

存银行不如存这个，这话我说得理直气壮。

你看这张对比表就明白了，前15年宏挚传承一骑绝尘。

到了15-20年，忠意启航创富开始发力，但宏挚传承也紧跟其后，差距不大。对于教育金规划来说，孩子0岁投保，18岁上大学正好是第18年，完美踩在宏挚传承的"甜蜜区"里。

如果你需要边存边取

很多人买储蓄险不是一直放着不动，而是边存边取——比如孩子上学期间每年取一笔学费，剩下的钱继续增值。

这种场景下，宏挚传承的表现依然能打。

以"566提领"为例（交5年，从第6年起每年取6%），前20年账户余额最高的就是宏挚传承：

• 第10年账户剩余价值31万美元
• 第15年账户剩余价值37万美元

就算前20年一直提钱，账户依然涨得稳。在前20年的提领表现上，宏挚传承一家独大。

这张图一目了然，前20年提领韧性很强。如果你的需求就是"存个十几年，期间还要取钱用"，那宏挚传承确实是第一选择。

如果你想要稳定的现金流

有些客户不想一次性取大钱，而是想每年固定拿一笔钱花——类似年金险的体验。

宏挚传承有个功能叫**"无忧选"**，专门解决这个需求。

简单说就是：从终期红利中按固定比例定期派发收益，可以选按月或按年提取。

最关键的是：派息100%来自终期红利，不损伤保证现金价值。

以5年交为例：

• 从第6年开始领取，每年可领本金的4.6%
• 从第10年开始领取，每年领6.4%
• 第15年可领9.7%

开启无忧选后，相当于把英式分红产品变成了美式分红产品。既能像传统储蓄险一样复利增值，又能像年金险一样稳定领钱，本金还能保证不动。

一份保单两种体验，这点确实很灵活。

如果你追求资金快速解套

储蓄险的回本速度，直接关系到资金灵活性。万一急用钱，回本快的产品不至于亏本退保。

宏挚传承在这方面表现亮眼：

• 趸交第3年回本，比友邦、永明等同类产品快2-4年
• 3年交、5年交都是6年回本，同样领先多数产品

宏挚传承前20年的爆发力十足，锁定收益才是王道——这话对于中短期需求的人来说，一点不夸张。

但如果你想传承给下一代…

接下来说重点了。

如果你的需求是30年以上的长期持有，或者想把这笔钱传给孩子、孙子，那宏挚传承真的不是最优选择。

还是以0岁男孩、年交6万美元、交5年为例，来看20年之后发生了什么。

收益增速断崖式下滑

20年是一个分水岭。

20年之后，宏挚传承的收益不再占据优势。尤其是20-27年，复利IRR的增长速度极慢，几乎处于停滞状态，慢慢被友邦、永明等产品甩开。

从达到限高的时间也能看出差距：

• 友邦环宇盈活：30年达标
• 永明星河传承II：35年达标
• 中银富饶千秋：41年达标
• 宏挚传承：47年达标

比友邦晚了整整17年，差距巨大。

长期提领后劲不足

以566提领为例，20年之后宏挚传承的优势就消失了。

到了第30年，它的账户余额只有49万美元，而星河尊享II能到69万美元——差了整整20万美元。

核心原因：没有复归红利

为什么会这样？

港险的分红储蓄险收益通常分为保证部分和非保证部分，非保证红利又分为复归红利和终期红利。大多数产品两者都有，但宏挚传承只有终期红利，没有复归红利。

复归红利的作用是什么？相当于一道"护城河"——提领时先动用复归红利，保护保证金额和终期红利不受损伤。

宏挚传承没有这道护城河，首年提取时就直接动用了终期红利和保证金额。时间久了，磨损率不断提高，后期提领表现自然变弱。

这就是为什么它前20年提领还行、越往后越乏力的核心原因。

更适合20年的短期持有，想要长期规划传承不是最优选择——这话不是我危言耸听，数据摆在这里。

升级后的变化与分红表现

有人问：宏利不是升级了吗？升级后怎么样？

确实，为了应对限高政策，宏利对宏挚传承做了两次调整：

• 货币选项从美元/港元扩展到人民币、加元、澳元、英镑、新加坡元共7种
• 3年交的10年IRR从3.45%提升到4.29%
• 限高达成时间从47年缩短到44年

升级是有诚意的，但核心问题（没有复归红利、后期乏力）并没有改变。

至于分红实现率，宏利被诟病得比较多，但其实也算行业中上水准：

• 10年+保单的总现金价值比率最大值99%，均值94%
• 宏耀传承、卓越等旗舰产品持续**100%**达标
• **99%**的终期红利计划总现金价值比率>95%

投资风格相比友邦确实较为激进，但换个角度看，收益也没设限，可以博取更高收益。仁者见仁，智者见智。

你的需求是哪种？

说了这么多，最后帮你做个总结。

宏挚传承的优势和短板都很明确：

选它的理由：

• 前20年用钱场景多（教育金、创业金、买房首付）
• 追求快速回本、资金灵活
• 想要边存边取，还能保持增值
• 想要稳定现金流，用无忧选功能

不选它的理由：

• 计划持有30年以上
• 想要财富传承给下一代
• 追求长期最高收益

作为百年保司、香港强积金领域的一哥，宏利不可能设计一个带有明显缺陷的产品砸自己招牌。它的产品定位就是瞄准中短期需求，精准把握客户痛点。

要想清楚自己要短期灵活还是长期积累，才能做对选择。

不过可以确定的一点是：只要你前20年用钱场景多，选宏利的宏挚传承绝对没有错。

大贺说点心里话

产品选对只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更大。同样一款产品，渠道不同，到手成本能差出一辆车。