2026港险榜单大乱斗：12款产品全面PK，谁是真正的IRR之王，谁在画饼？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年，帮500多位客户配置过港险。

前几天有个客户找我，说他5年前买了一款港险储蓄险，当时销售跟他说"预期收益7%"，结果今年一查分红实现率——只有52%。

他问我：大贺，这正常吗？

我说：不正常，但也不意外。

因为你当时只看了收益，没看能不能兑现。

这个坑我见过太多人踩。所以今天这篇文章，我要把2026年市场上最主流的12款港险产品拉出来，从收益、分红、提领、派息、公司背景全方位PK。

别光看销售给你画的饼，得看谁真的能兑现。

这张图是我整理的12家保险公司5年缴产品的IRR数据对比，一会儿我会一个维度一个维度拆给你看。

收益PK：谁是真正的IRR之王

先说大家最关心的——收益。

买储蓄险，收益肯定是第一位的。

但这里有个误区：很多人只看30年、40年的长期收益，觉得"反正都差不多"。

销售不会告诉你的是：前中后期的收益均衡性，比单看一个数字重要得多。

为什么？因为你不知道什么时候需要用钱。

如果一款产品30年收益很高，但前10年收益拉胯，万一你中途有事要用，就亏大了。

来看数据：

安盛盛利2，不管是保单10年、20年还是30年，复利IRR一直处在市场前三左右的水平。

这款产品前中后期收益很均衡，表现非常好。

我跟你说个真实案例。

有个客户之前在别的顾问那买了一款产品，前期收益很低，10年IRR只有2%出头。后来家里有事急用钱，一算账发现还没回本，只能硬扛着。

如果当时选盛利2，10年IRR能到3%以上，至少回本了。

友邦环宇盈活，收益仅次于安盛盛利2，每个阶段收益表现也比较均衡，没有明显短板。

而且这款产品有个加分项：趸交情况下前期收益更加突出。如果你手上有一笔闲钱想一次性投入，环宇盈活值得重点考虑。

从这张图可以看到，多数产品IRR随时间延长逐步增长，10-30年间快速提升，30年以上趋于稳定在6.50%左右。

但问题来了：这些都是"预期收益"，能不能拿到手，还得看分红实现率。

分红PK：谁说到做到

这是我今天最想讲的部分。

很多人买港险，被那个"预期7%"的数字吸引住了，但忽略了一个关键问题：预期收益≠实际收益。

港险的收益分两部分：保证收益和分红。

保证的部分是白纸黑字写进合同的，但分红是浮动的，取决于保险公司的投资能力和分红政策。

选错产品，亏的是未来几十年。所以分红实现率这个指标，比收益本身更重要。

这张图是我统计的香港保险公司分红实现率排名，按表现分了几个梯队。

第一梯队：中国人寿分红实现率稳居第一梯队，太平等公司实现率高（超100%），波动小。

第二梯队：安盛分红实现率在香港保司里能排到第二梯队，表现也不错。

但有些公司就比较吓人了。

保诚等公司实现率波动极大，最低只有3%，最高104%。

你买的时候说好的7%收益，结果分红只兑现3%，实际到手可能连3%都不到。

再看安盛的具体表现，智活系列在多个年份保持100%红利实现率，说到做到。

还有一个反面教材：中银人寿分红实现率周年红利最低值为52%，最高值为102%，波动有点大。

我开头说的那个客户，买的就是分红实现率不稳定的产品。中银人寿的分红实现率在几家中资保司里表现不算好，如果你看重确定性，这个要慎重考虑。

提领PK：谁能边取边涨

很多人买储蓄险，不是放着不动等养老，而是想中途取一部分出来用——比如给孩子交学费、补充家庭现金流。

这就涉及到一个问题：提领之后，保单还能不能继续增值？

我自己判断一个产品适不适合提领，有三个标准：

• 提领密码是否有冗余度：假如产品可以做567的提取，而你只按照566来提，就保留了安全边际，没有消耗到极限
• 分红实现率是否稳定：提领密码有效的前提是分红100%达成，如果分红不好硬提，是在透支保单的未来
• 提取完之后IRR是否更高：如果提取比不提取收益更高，说明产品设计之初预留了这笔钱等你来用

安盛盛利2有市场少有的557提领密码——第5年起每年提取7%，这个冗余度非常高。

综合这三个标准，市场上最适合提取的产品就这两款：安盛盛利2、永明星河尊享2。

它们提领密码多，分红实现率都不错，而且提取完复利反而更高了。

派息PK：谁是真正的现金奶牛

如果你买港险的目的是"吃息"——每年固定拿一笔钱出来花，类似收租，那要看的指标就不一样了。

一个资深吃息玩家，要看三点：派息比例、稳定度、本金变化。

太平洋鑫相伴，每年派息3.3%，其中2.5%是保证，其它是分红。

派息比例够高，比美元存款还强。稳定度也很好，保证利息占比超3/4。

首年保费100万，后续每年缴33000元，第30年IRR达4.43%。

吃息之余，保单里剩余本金长期也能翻几倍数十倍。

中银人寿月悦出息，每年派息5%，比鑫相伴高。

但这5%完全是分红，属于周年红利。

中银人寿月悦出息派息比例比鑫相伴高点，但确定性略微差一点。

前面说了，中银的分红实现率波动大。如果你要的是"确定性"，鑫相伴更稳。

公司PK：谁的背景最硬

买保险，尤其是几十年的长期保单，公司靠不靠谱很重要。

安盛，成立于1817年，206年历史，业务遍及全球51个国家。

服务9300万名客户，管理资产超过76000亿港元。福布斯全球2000强2023年排名第48位，全球最佳品牌2023年排名第44位。

安盛无论从香港还是全世界的角度来看，都是妥妥的巨无霸大集团，综合实力最强。

友邦，2025年上半年香港非银保险市场：友邦111亿元标准保费，**11.2%**市场份额，位居榜首。

保诚82亿（8.3%）、国寿78亿（7.9%）、宏利77亿（7.8%）分列二至四位。

友邦公司实力和分红实现率都是香港最好的，选这个产品完全不会出错。

中国人寿，属于央企国家队保司出海的代表，在港经营40多年，市场占有率在香港非银保司里可以排前三。

特殊需求：养老和人民币保单

最后说两个细分需求。

养老规划

现在养老这个事越来越紧迫了。

安联集团《2025年全球养老金报告》显示，全球养老金储蓄缺口约51万亿美元。中国的养老金替代率可能降至30%-40%，再加上2025年延迟退休政策正式实施，退休延后、养老金替代率下降，需要确定性更高的产品做养老规划。

如果需要养老社区资源，太平人寿和太平洋人寿的产品能对接内地高端养老社区，总保费达到160万人民币左右就能入住。

如果不考虑养老社区，万通富饶万家就是做养老规划的最佳产品，没有之一。

养老金领取水平是内地年金3倍，而且是固定派发。

人民币保单

如果你看好人民币，大概率首选中资保司。

傲珑盛世人民币保单收益不比安盛盛利2和永明星河尊享2差。

三款产品40年及以上IRR均稳定在6.50%左右，长期来看差距不大。

但如果需要提领，盛利2和星河尊享2比傲珑盛世表现要更好，功能上也更丰富一点。

大贺说点心里话

看完这篇对比，你应该对各款产品的优劣有底了。

但说实话，选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，这里面的门道更多。