环宇盈活vs星河尊享2：两款"港险天花板"，我劝你先看完缺点再下单

你好，我是大贺。

前两天接待了两位客户，聊完之后我觉得特别有意思，想分享给你。

一位是82年的张姐，孩子刚上小学，想存一笔教育金，目标是18年后送孩子出国读书，中间不打算动这笔钱。

另一位是71年的王总，做外贸生意的，手里有闲钱想做养老储备，但生意有周期性，可能隔几年就要取一笔出来周转。

两个人都问我同一个问题：环宇盈活和星河尊享2，到底选哪个？

我给出的答案完全相反——张姐我推荐环宇盈活，王总我推荐星河尊享2。

同样的产品，不同的人买，结果真的天差地别。

今天这篇文章，我不打算只说好话。咱们先把两款产品的"软肋"摊开来讲，你看完缺点还能接受，再考虑买不买。

毕竟这两家保司都是百年老店，在香港保险公司里排第一梯队，产品本身没有绝对的好坏，只有适不适合你。

环宇盈活的「软肋」：提取后收益掉队

根据你的情况来看，如果你买保险是打算中途取钱用的，环宇盈活可能不是最优选。

我给客户的建议是，买之前先想清楚一个问题：这笔钱你打算什么时候用？是一直放着增值，还是隔几年就要取一部分出来？

如果是后者，环宇盈活的表现就不太理想了。

咱们算一笔账。同样是10万美元5年交，从保单第6年开始每年提取3万美元（相当于总保费的6%）。

刚开始几年环宇盈活还领先，但从保单第13年开始，星河尊享2账户里剩余的现金价值就反超了。

差距有多大？我直接说结论：保单第100年的时候，星河尊享2账户里还剩5788万美元，而环宇盈活只剩3750万美元。

差了2000多万美元，这不是小数目。

为什么会这样？因为星河尊享2的复归红利账户占比非常高，提取的时候对剩余价值的影响更小。

说白了，它天生就是为"边存边取"设计的。

**星河尊享2提取后的收益水平，在整个香港保险市场里能排到第一位。**这不是我吹的，你把市面上的储蓄险拉出来对比一下就知道了。

所以像王总这种做生意的，现金流不稳定，隔几年可能要取一笔出来周转，星河尊享2明显更适合他。

星河尊享2的「软肋」：静态增值慢半拍

但是，如果你像张姐一样，买了就放着不动，等孩子18岁再取，那情况就完全反过来了。

星河尊享2在静态收益上，确实比环宇盈活差一截。

同样是5年缴费，保单第10年的时候：

• 环宇盈活现金价值659,765美元，预期IRR 3.51%
• 星河尊享2现金价值638,919美元，预期IRR只有 3.10%

差距看起来不大？别急，时间越长差距越明显。

环宇盈活在保单第30年就能达到6.5%的预期复利，而星河尊享2要等到保单第50年才能做到6.5%。

整整差了20年。

如果你是给刚出生的孩子买，打算放30年以上，那环宇盈活的收益优势就非常明显。

但如果你是40多岁才买，可能也就放个20年，两款产品的差距就没那么大了。

环宇盈活的收益可以在各个阶段完胜星河尊享2，除了保单第20年那一年星河尊享2略高一点点，其他时间段都是环宇盈活领先。

所以张姐的情况，孩子6岁，存18年教育金，中间不取钱，环宇盈活是更优选。

分红实现率：永明的隐忧

说完收益，咱们再看看保司本身。

很多人买港险只盯着计划书上的数字看，忘了一个关键问题：计划书上的收益是"预期"，不是"保证"。能不能拿到，要看保司的分红实现率。

永明的分红实现率怎么样？我得跟你说实话——在12家主流香港保险公司里，永明排在第3梯队。

最新公布的28款产品，平均分红实现率87.8%，最低只有52%，最高120%。

虽然8成产品都在80%以上，整体来看也算比较稳定，但和友邦比确实差了一点。

再看市场份额。2025年1季度，永明总保费35亿港元，在香港非银系保司里排第6位。

不算差，但也不算特别突出。

我给客户的建议是，买永明的产品不用太担心，毕竟人家成立于1865年，比加拿大政府还早，160年间分红从未间断。

但如果你是那种特别看重分红稳定性的人，心里要有个数。

但是！环宇盈活的静态收益真的猛

说完两款产品的"软肋"，接下来该讲讲它们的真本事了。

先说环宇盈活。

**保单第30年达到6.5%的增值速度，在整个香港保险市场能排到前三名。**这个数据我反复核实过，不是虚的。

为什么能做到这么高？背后是友邦的投资能力在支撑。

友邦的股东阵容你看一眼就知道有多豪华：

• 贝莱德集团持股 6.02%
• 美国资本公司 5.12%
• 先锋集团 4.22%
• 纽约梅隆银行 3.37%
• 摩根大通集团 2.07%

这些都是资管总额超过万亿美元级别的机构，能给友邦提供非常多的投资经验和资源。

再看分红实现率。2025年友邦公布了63款产品的分红实现率，过往所有产品都在64%以上，最高能做到169%，平均值93.1%。

10年以上的老产品有38款，长期平均实现率86%。

友邦的分红实现率非常稳定，在12家香港主流保司里能排到第一梯队，而且是第一梯队唯一的非中资保司。

向下波动小，上限又非常高，这种稳定性对于长期持有的人来说太重要了。

咱们算一笔账。现在延迟退休政策已经实施了，男职工要延迟到63岁，女职工延迟到55-58岁。

你现在30岁，到退休还有30多年。如果买一份环宇盈活，30年后达到6.5%的复利增长，这笔钱刚好可以补充养老金的缺口。

根据安联集团的报告，全球养老金储蓄缺口约51万亿美元，中国养老金替代率只有45%，低于**55%**的国际警戒线。

意思是你退休后，养老金只能覆盖你退休前收入的45%。剩下的55%怎么办？靠自己存。

但是！星河尊享2的功能真的强

说完环宇盈活的收益优势，再来看星河尊享2的功能优势。

星河尊享2有一个杀手锏：全市场唯一的"真货币转换"。

什么叫"真货币转换"？就是转换前后保单不变，收益一致，不设调整基数，不需要产生额外费用。

目前在整个香港市场，只有永明能做到这点。

其他保司的货币转换，多多少少都会有些损耗，要么收手续费，要么调整基数导致收益打折。永明是真的**"无损转换"**。

而且星河尊享2支持4种货币保单回报相同：加元、美元、人民币、澳元。

如果你担心单一货币风险，可以随时切换，收益不受影响。

再看红利锁定功能。星河尊享2从保单第5年就能开始锁定红利，单次锁定10%-50%，累计最高50%。

虽然锁定后保单名义金额会按比例下降，但胜在启动时间早。

永明这家公司本身也值得信赖。成立于1865年，比加拿大政府还早，经历过一战二战，160年间分红从未间断。

旗下有5大资产管理公司，MFS管理超过5560亿美元，专门做股票投资；SLC管理580亿加元，专注固定收益类资产。

对于做生意的人来说，货币灵活、锁定早、提取收益高，这三点加在一起，星河尊享2确实是更实用的选择。

功能细节：身故支付与红利锁定

除了上面说的核心差异，还有一些功能细节值得关注。

身故支付方面，两款产品都很灵活，但侧重点不同。

星河尊享2有个特殊选项：可以在受益人发生指定人生事件的时候，比如大学毕业、结婚、生子，一笔支付指定比例的身故金。

这个设计很有仪式感，适合想给孩子留一笔"人生礼物"的父母。

环宇盈活则有一个**"受益人灵活选项"**：如果受益人不幸患上重大疾病，而且达到了指定年龄，可以提前把身故金拿走，方便治疗。

这个设计很人性化，毕竟钱是用来解决问题的，不是用来等人去世的。

红利锁定方面，环宇盈活的规则更宽松。

环宇盈活从保单第15年开始可以锁定，单次锁定10%-70%，锁定金额不低于100美元，没有累计锁定比例的要求。

更重要的是，环宇盈活支持红利解锁，星河尊享2不支持。

另外，环宇盈活还有一个**"价值保障选项"，从保单第6年**就能使用，除了锁定复归红利和终期红利，还可以锁定保证收益账户。

这个功能和红利锁定类似，但启动时间更早，锁定范围更广。

结论：短板可以规避，优势要会利用

最后总结一下。

这两款产品，不管是收益、功能还是保司，都是市场当之无愧的第一梯队。没有绝对的好坏，只有适不适合你。

**如果你的需求是长期持有、快速增值，更适合环宇盈活。**比如给孩子存教育金，或者给自己存养老金，中间不打算动这笔钱。

**如果你的需求是灵活提取，可以选择星河尊享2。**比如做生意的，现金流不稳定，隔几年可能要取一笔出来周转。

当然，也可以既要又要，综合配置。不是越贵越好，是越合适越好。

根据你的情况来看，关键是想清楚这笔钱的用途和时间规划，再做选择。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。同样的产品，不同渠道的成本可能差出好几万。