友邦「环宇盈活」：30年复利6.5%，这款新品凭什么敢说"吊打自家老产品"？

你好，我是大贺。

前几天一位客户问我："大贺，我今年35岁，想给自己存一笔养老钱，30年后退休刚好能用。现在7.2%的产品要停了，新品值得买吗？"

这个问题问得特别好。

因为绝大多数人买储蓄险，真正关心的不是70年后能翻多少倍，而是30-40年后自己退休时，这笔钱能不能真正拿出来花。

今天咱们就来聊聊友邦7月1日即将上线的新品**「环宇盈活」**，看看它到底是不是真的能"吊打"自家老产品。

7.2%时代落幕，新品登场

7.2%时代即将告一段落了。

我知道肯定有不少朋友因为各种原因没赶上末班车，现在正纠结要不要买限高6.5%的新品。

7月1日基本确定有3款产品上线：太平洋「金如意」、忠意「启航创富（卓越版）」，以及今天的主角——友邦**「环宇盈活」**。

站在你的角度想想，最关心的肯定是：新品收益到底怎么样？

先说结论：环宇盈活5年交，30年收益就是6.5%，这还是不加任何保费优惠的裸数据。

而7.2%的老产品呢？30年最高也就6.51%，还是叠加保费优惠之后的。

乍一看，新品居然不输老产品？

这背后反映了一个趋势：保险公司为了保持竞争力，开始选择在保单前期集中释放收益。

这很可能会成为以后香港保险公司"卷"的一个新方向。

功能全景：一应俱全的产品配置

咱们先看功能配置。

说实话，我服务过300多个中产家庭，深知功能对于长期持有的保单有多重要。毕竟30年时间太长了，谁也不知道中间会发生什么事。

环宇盈活在功能上可以说是一应俱全，老产品没有的它创新，老产品有的它能做到升级。

货币灵活度方面： 支持美元、港元投保，保单第2年末还可以在美元、人民币、港元、英镑、欧元、新加坡元、澳门币、加元、澳元这9种货币之间自由转换。

缴费方式： 支持一次性整付和五年缴费两种选择。美元保单预期收益30年到达监管上限6.5%，港元保单则是6.0%。

核心功能： 保单分拆、无限变更受保人、红利锁定与解锁、价值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成绩奖……该有的全都有。

还有一点很贴心：无需健康审查，投保门槛很低。

三大特色功能深度解析

除了基础配置，环宇盈活还有几个特色功能值得单独拿出来说。

第一个：灵活提取选项

这个功能实现的效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样——你可以指定一个对象，让保单按时按量给他打钱。

收款人范围非常广：可以是自己，也可以是配偶、父母、子女、兄弟姐妹，甚至表兄弟姐妹、继父母、同居伴侣，还包括香港注册的慈善机构和安老院。

站在你的角度想想，这意味着什么？

财富可以在更广泛的关系圈中精准分配，不再局限于直系亲属。

第二个：未来守护选项（市场首创）

保单暂管人可以将保单分拆为两张，指定现有第二持有人的另一位家庭成员为新第二持有人及受保人，当他达到指定年龄时接管分拆保单的所有权。

如果你家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这个功能就是刚需。

第三个：健康障碍选项

持有人可以预先指定最多两位18岁或以上的家庭成员为指定接收人。

一旦持有人被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力，这些接收人可以即时接管保单权益，提取资金或成为共同持有人。

这三个功能加在一起，基本能覆盖90%以上的家庭财务规划需求了。

收益实测：30年触达6.5%上限

功能说完了，咱们来算一笔账，看看收益到底怎么样。

以0岁投保、5年交、总保费50万美元为例：

• 10年预期IRR：3.51%
• 20年预期IRR：5.69%
• 30年预期IRR：6.50%
• 40年到100年：均为 6.50%

30年预期总收益292.7万美元，100年预期总收益2.4亿美元。

关键点在于：环宇盈活在保单第30年就达到6.5%，此后一直维持到终身。

基本上是在监管许可的限高范围内，给到投保人最极致的收益了。

别被收益数字绕晕了，咱们来对比一下才知道这个6.5%的含金量。

内部PK：新品碾压自家老产品

和友邦之前的7.0%老产品相比，环宇盈活是什么水平？

我拉了一张对比表：

前40年，环宇盈活的收益比自家两款老产品还要高！

不知道大家记不记得，活享储蓄刚上线时打出的口号是"20~40年市场收益第一"。

现在居然被自家6.5%的产品给超过了。

这说明什么？友邦这次诚意满满，并非挤牙膏式升级，而是一步到位给到最极致收益。

全市场横评：30-40年区间无敌手

放到全市场是什么水平？

下面是计算保费折扣后，主流5年交7%老产品的复利收益情况：

第30年，只有万通富饶千秋一款产品收益能到6.51%（还是叠加首年次年保费**10%+14%**折扣后的）。其余产品全部低于6.5%。

再往后看到第40年，依旧只有富饶千秋能突破6.5%。

在30~40年这个区间，没限高的7%老产品完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。

无论是宏挚传承，还是信守明天，亦或者活享储蓄，都败下阵来。

友邦采用了一种讨巧的手段：尽可能把达到收益上限的时间提前，让大家更早拿到6.5%。

过去5年交老产品即便算上保费优惠，大多数也要到50年左右才能到6.5%。

现在，环宇盈活30年就给你6.5%。

这笔钱到底怎么用？咱们来想想：

2025年1月延迟退休政策正式实施，男职工退休年龄从60岁延至63岁，女职工从50/55岁延至55/58岁。安联《2025年全球养老金报告》显示，全球养老金储蓄缺口约51万亿美元。

30~40年，恰恰是绝大多数客户持有一张保单的最大期限——能自己把钱拿出来花的期限。

环宇盈活的6.5%刚好落在这个区间，很符合人性，也很符合养老规划的实际需求。

潜在隐忧：分红结构的另一面

说完优点，也得说说我观察到的潜在问题。

环宇盈活的分红结构由复归红利和终期红利构成，派发的是新式复归红利（复归红利的面值=现金价值），不像老式复归红利前期现金价值低于面值。

新式复归红利的代表产品有活享储蓄、万年青星河尊享、匠心2、富饶千秋、信守明天——这些无一例外，都是最适合早期提领的产品。

但问题来了。

同样投保10万美元，活享储蓄第20年的复归红利是4.7万美元，而环宇盈活第20年的复归红利只有约1.7万美元。

新产品的复归红利缩水了64%，接近三分之二！

一般来说，复归红利占比越高，产品越适合早期提领。

按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

不过，这只是基于现有数据的推测。目前还无法做计划书进行具体测算，得等到7月1日产品正式上线才能真正见分晓。

盈御3去向与总结建议

最后补充一个大家关心的问题：盈御3还会不会卖？

从友邦官方给出的产品手册来看，盈御多元货币计划3大概率会对收益限高之后重新上架。

与限高后的盈御3相比，环宇盈活保证金额完全相同，前50年预期总收益环宇盈活更高，往后则完全一样，都贴着6.5%限高走。另外，环宇盈活的预期回本期也比盈御3快一年。

适合你才是最重要的。总结一下我的看法：

功能层面，环宇盈活做得很好很全，基本能覆盖90%以上的需求。不像之前友邦推出的活享储蓄是典型的阉割功能换取收益，环宇盈活不存在这个现象。

收益层面，30年即达6.5%上限，前40年碾压自家老产品和市场主流7%产品，非常适合以30-40年养老规划为目标的客户。

唯一的隐忧是复归红利占比下降，可能影响早期提领能力，需要等产品正式上线后进一步验证。

大贺说点心里话

说了这么多产品细节，但买保险这事儿，选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。