友邦环宇盈活：25万美金5年缴，计划书里藏着3个你必须知道的真相

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近不少朋友拿着友邦「环宇盈活」的计划书来问我："大贺，这个产品怎么样？"

说实话，这个问题我被问过无数次了。今天就拿一份25万美金、5年缴费的真实计划书，带大家一起拆解一下，看看这款产品到底值不值得买。

保单基础信息速览

先看这份计划书的基本配置：总保费25万美金，分五年缴费，每年缴纳5万美金。

投保人是0岁男性，保单货币为美元，保费供款年期5年，保障年期终身。

为什么选美元保单？我跟你说实话，2025年初美元兑人民币一度突破7.35，中美利差扩大到300个基点的历史高位。

手里有闲钱想做长期规划的朋友，美元资产确实是分散配置的一个选项。

英式分红收益结构拆解

友邦环宇盈活是一款英式分红产品，收益结构由"保证金额+复归分红+终期分红"三部分组成。

很多客户一开始也这么想：港险收益那么高，是不是都有保证？

我跟你说实话，保证部分的现金价值是保险公司必须给到的最低金额，这部分不管市场怎么波动，都是板上钉钉的。

但港险的高收益，主要来自非保证部分——也就是分红，这部分占大头。

复归红利每年派发，发给后不会再减少，类似公司发给你的工资。以我的经验来看，复归红利占比越高，产品波动越小，会降低产品收益的可能性，也会提高在提领方面的优势。

终期红利则是在退保或理赔时一次性派发，平时不累积到现金价值里。

缴费期内退保：亏损是常态

这个问题我被问过无数次：如果中途急用钱退保，能拿回多少？

买保险不是买菜，说退就退。缴费期间退保基本都是亏的，因为保单前期会扣初始费用、管理费等，扣完剩下的才是退保能拿的。

具体来看：

• 第1年刚交5万，退保收益连已交保费的1%都拿不到
• 第3年已交15万，退保收益也就2.5万多美金
• 第5年交完25万，退保收益仍然追不上总保费，还是有损失

保单前期退保会亏损，这基本已经是行业常态，因为成本都扣在前面了。

我跟你说实话，如果你的钱5年内可能要用，这类产品就不适合你。

很多客户一开始也这么想："万一有急事呢？"以我的经验来看，买港险之前一定要做好现金流规划，确保这笔钱是真正的"闲钱"。

缴费期后收益：时间的复利魔法

交完费之后，也就是第6年开始，收益才慢慢起来。

• 第6年退保预期总收益21.9万美金
• 第7年预期回本；第18年保证回本
• 第10年预期总收益32.8万美金，复利IRR 3.47%
• 第20年预期总收益67.6万美金，复利IRR 5.67%
• 第30年预期总收益146.3万美金，复利IRR达到收益天花板 6.5%

时间越长，退保收益越高，而且越往后，增长幅度会越大。

对比一下，2025年有银行降息7次，部分中小银行3年期存款利率已经降到1.2%，5年期定存产品被多家银行下架。

长期锁定利率的渠道越来越少，这也是很多人考虑港险的原因。

乐观与悲观：收益区间有多大？

这是我特别想提醒大家的一点：计划书里的收益演示，只是"预期"，不是"保证"。

保险公司会给出乐观和悲观两种情景下的收益演示。拿同一个时间点来对比：

• 第10年：乐观39.3万，悲观27.4万，相差约12万美金
• 第20年：乐观77.9万，悲观42.2万，相差约35万美金
• 第30年：乐观146.3万，悲观65万，相差约81万美金

时间越久，乐观和悲观的收益差距就越大。

为什么会这样？因为港险收益是复利计算的，一点回报差异看起来可能没什么，几十年滚下来差的就多了。

我跟你说实话，悲观和乐观收益演示是保司给我们预设的收益区间，让我们心里有个数。

实际情况通常介于两者之间，重点关注标准情况下的收益演示就可以了。

分红实现率：预期能否兑现的关键

港险计划书里的收益演示并不是保证都能拿到的，实际能拿多少还得看保险公司的真实投资水平。

这就要说到"分红实现率"——计划书预期收益和实际收益的比值。

分红实现率达到100%，长期收益率就和计划书演示的数据一样。分红实现率高，长期收益就越高；分红实现率低，长期收益也会相应减少。

友邦保险公布了旗下2024年产品分红数据，共75款分红产品，62款产品公布了分红数据，最高分红率达169%。

当然，过去的分红实现率不能完全代表未来，考量港险产品预期收益时需要综合多方面因素。

总结：适合自己的才是最好的

以我的经验来看，一款港险产品没有绝对的好与坏，还得看适不适合自己的需求。

友邦环宇盈活作为一款英式分红产品，适合有长期规划需求、能接受前期流动性较低的投资者。

希望这些拆解能帮大家建立起来一个简单的框架，以后再遇到类似的计划书，也能更从容地找到适合自己的选择。

大贺说点心里话

看完这篇拆解，你可能对产品有了基本认知，但"怎么买更划算"才是真正省钱的关键。