保诚信守明天升级：号称"市场最快达6.5%"，我拿计算器验了一遍，发现3个真相

你好，我是大贺。

最近后台收到太多私信问我：保诚信守明天升级后到底值不值得买？和友邦环宇盈活比怎么选？

先上结论再说过程——这次升级确实有亮点，但保诚宣传的"市场最快达6.5%"，我验算后发现事情没那么简单。

今天这篇文章，我会把信守明天、环宇盈活、传承首创V-丰成这三款最快达**6.5%**的产品，从收益、提领、功能、波动性四个维度拆开来对比。数据不会骗人，看完你就知道该怎么选了。

6.5%时代，谁才是真正的王者？

2025年，国内存款利率已经跌到让人心寒的地步——1年期定存0.95%，5年期定存1.30%，银行理财平均收益也只有2%出头。

这种背景下，港险储蓄分红险动辄**6%+**的预期收益，自然成了大家关注的焦点。

8月18日，保诚的王牌产品「信守明天」完成升级。官方宣传的核心卖点是：第28年总内部回报率达6.5%，市场最快。

但我替你们算过了，这个"市场最快"的说法，有点水分：

• 安达传承首创V-丰成：27年达6.5%
• 保诚信守明天：28年达6.5%
• 友邦环宇盈活：30年达6.5%

没错，信守明天确实超越了友邦环宇盈活的30年。但前面还有个安达传承首创V-丰成，27年就到了。

所以准确的说法应该是：市场第二快。

别被营销话术忽悠，咱们还是用数据说话。

收益对比：信守明天 vs 环宇盈活 vs 传承首创

既然三款产品都主打"最快达6.5%"，那就把它们拉出来硬碰硬。

我做了一张详细的对比表，以5年交、年交6万美元为例：

分阶段来看：

• 前13年：优势在环宇盈活。友邦这款产品前期收益确实跑得快，如果你计划15年内用钱，它更合适。
• 14~26年：优势在信守明天。这个阶段信守明天开始发力，尤其是第25年，预期复利回报6.35%，是全市场最高的，收益达到本金的4.13倍。
• 27~29年：优势在传承首创V-丰成。安达这款产品27年就触及6.5%上限，这几年它领先。
• 30年之后：三款产品都达到6.5%附近，差距不大。

我的判断是：信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。

如果你的持有周期在20-30年，信守明天略有优势；如果是15年以内，环宇盈活更香。

全市场对比：含宏挚传承、启航创富

上面的对比剔除了两款"收益逆天"的产品——宏利的宏挚传承和周大福的启航创富卓越版。

如果把它们加进来，市场格局是什么样的？

坦白说，前期确实打不过这两款。

但如果把宏挚传承、启航创富剔除：

• 保单14~26年，信守明天综合市场第一
• 第25年预期复利6.35%，全市场最高
• 25年总回报达总保费的4.13倍

升级前的信守明天，说实话在市场上几乎默默无闻。这次升级后，5年交预期收益从原来的45年到6.5%，提前到28年到6.5%，足足提前了17年。

就收益来说，信守明天的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。升级后的信守明天，不再是默默无闻了。

提领对比：信守明天 vs 星河尊享II

收益对比只是静态数据，更多人关心的是：如果我要定期提钱出来用，这款产品扛不扛打？

这就涉及到提领能力的对比了。我用三种方案来测试：

方案一：566提领（第6年起每年提取总保费6%）

这是最常见的早提领方案，适合买完没几年就想开始用钱的人。

以总保费30万美金（5年交），第6年起每年提取1.8万美金为例：

对比保单剩余的预期金额：

差距一目了然。信守明天在566方案下，完全打不过永明星河尊享II。

为什么收益涨了，提领没涨？

这个问题我研究了很久，问题出在红利结构上。

仔细对比升级前后的计划书，我发现：

• 保证金额：完全没动
• 复归红利：完全没动
• 终期红利：大幅提升

换句话说，这次升级的收益提升，100%来自于终期红利。

而提领能力主要看复归红利占比。因为复归红利是"派发即保证"的，提取出来不会影响后续收益；终期红利则是要等退保或身故才能拿到的。

复归红利占比对比：

信守明天的复归红利占比只有13.25%，比星河尊享II的**22.76%**差了一大截。这就解释了为什么预期收益涨了，提领能力却没跟上。

方案二：5-15-12提领（第15年起每年提取总保费12%）

如果不着急用钱，晚一点再开始提领呢？

结果让我挺意外的——保单23~29年，信守明天市场第一！

比如保单第25年，信守明天剩余69.75万美金，星河尊享II是66万美金，多了近3万美金。

方案三：5-20-16提领（第20年起每年提取总保费16%）

再晚一点呢？

同样的规律——保单23~29年，信守明天依然是市场第一。30年之后和星河尊享II等强提领产品剩余金额相同。

提领结论

到这里，我可以给信守明天的提领能力下个定性了：不适合早提领，但非常适合晚提领。

如果你计划第6年就开始提钱，选星河尊享II或盈聚天下；如果你计划15年甚至20年后再开始提领，信守明天反而是更好的选择。

红利结构对比：为何收益涨了提领没涨？

上一章已经揭示了答案，这里再展开说说背后的逻辑。

港险分红险的收益由三部分组成：

1. 保证金额：100%确定，白纸黑字写在合同里
2. 复归红利（归原红利）：每年派发，派发后即保证，不会回撤
3. 终期红利：账面数字，退保或身故时才能拿到，中间可能波动

信守明天这次升级，保证金额没变、复归红利没变，只有终期红利大幅提升。

虽然收益是更高了不假，但不确定性也相应提高了。

终期红利是波动最大的部分，它取决于保险公司的投资表现。市场好的时候可能超预期，市场不好的时候也可能打折。

所以我在标题里说这是"一次激进的升级"——保诚选择把所有收益提升都押在了终期红利上，而不是更稳健的复归红利。

这种策略有利有弊：

• 利：账面收益好看，营销卖点足
• 弊：实际兑现的确定性降低

买之前，务必想清楚自己能不能接受这种波动。

功能对比：多元货币谁更丝滑？

收益和提领聊完了，再看看保单功能。

这次升级是针对收益的，保单功能没有变化。但有两个功能值得单独拿出来说说。

功能一：自主入息

这个功能被同行疯狂抄袭，确实好用。

简单说就是：自主选择保单价值的提取方式。

• 怎么提取、啥时候提取、提多少、提给谁，都可以自己设定
• 既可以一笔过提取，也可以设置自动定期提取
• 受益人不仅限于家属亲人，还可以指定雇员、生意合伙人、甚至慈善机构

这对于有复杂资产规划需求的人来说，非常灵活。

功能二：真多元货币转换

这个功能更值得关注。

先告诉大家一个事实：多元货币转换是个新玩意，开发出来没多久，而且不同币种之间转换并没有那么丝滑，隐含的摩擦成本可能超出你的预期。

如果你仔细看过某些产品的条款，会发现这么写：

货币转换后，收益可能会变；保单可能转换成新的计划，权益条款都可能改变。

翻译成人话就是：

• 你手上的美元保单转成加币保单后，原有的现金价值可能莫名其妙缩水
• 预期总收益可能从7%降到6%
• 无限变更受保人等功能可能直接失去

这不是少数公司的问题，很多多元货币产品都有这个坑。但信守明天不同。

它明确承诺了：

1. 转换货币后，保单功能不变
2. 已有的现金价值不会缩水

这就是所谓的"真多元货币转换"，和永明的产品是同一个逻辑。

信守明天支持6种保单币种：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑，第3年起可以转换。

如果你有移民、海外求学等需求，需要用到不同币种，这个功能会很实用。

波动性对比：保诚 vs 友邦

最后聊聊一个很多人忽略的问题：波动性。

信守明天的投资策略是这样的：

• 固定收益证券：30%
• 股票类别证券：70%

注意，这个比例是固定的。

相比其他可以灵活调整股债比例的产品，信守明天的波动会更大。市场好的时候，**70%**的权益仓位能吃到更多收益；市场不好的时候，回撤也会更明显。

更重要的是，保诚不像大多数保险公司那样采用分红平滑机制。

什么是分红平滑机制？简单说就是：市场好的时候少分一点存起来，市场不好的时候拿出来补一补，让分红看起来比较稳定。保诚不玩这套，它是客观反映市场波动——多赚了就多分，少赚了就少分。

结果就是：保诚的分红波动比有平滑机制的公司要大。

还有一段黑历史不得不提：保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。

说好听点，这是忠实反映市场波动；说不好听，就是投资失利……

保诚确实被某些自媒体黑得挺惨的，有些是为了黑而黑。但从客观角度来说，这些历史事实我也不能避而不谈。

不过，换个角度想：

保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价——信守明天的收益确实足够高。即便分红实现率打了8折，算下来我们依旧是赚的。

如果你追求更稳健的体验，可以选择收益和保诚差不多的环宇盈活。友邦的稳健风格，对未来几十年的血压也很友好。

选择建议：不同需求选不同产品

分析到这里，这波升级到底香不香，相信你心里已经有数了。

我的建议是根据自己的需求来选：

适合买信守明天的人：

• 能接受分红有较高波动
• 持有周期在20-30年
• 不着急早期提领，计划15年后再开始用钱
• 看重多元货币转换功能，且要求转换后权益不缩水
• 心态稳，不会因为某一年分红低了就焦虑

适合买环宇盈活的人：

• 追求稳健，希望分红波动小
• 持有周期在15年左右
• 看重友邦的品牌和服务

适合买星河尊享II的人：

• 计划早期就开始提领（第6年起）
• 对提领能力要求高
• 需要用保单现金流覆盖生活开支

适合买传承首创V-丰成的人：

• 追求最快达到6.5%（27年）
• 持有周期在25-30年
• 对安达人寿这个品牌认可

如果你觉得信守明天和期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择，不必纠结。我们的目标是选对公司，选对产品！

大贺说点心里话

今天这篇文章信息量很大，但核心结论其实就一句话：信守明天升级后确实有竞争力，但不是所有人都适合。

选产品这件事，没有最好，只有最适合。如果你还在纠结怎么选，或者想知道自己的情况适合哪款产品，可以找我聊聊。