友邦环宇盈活：6.5%限高新品吊打7%老产品？我拉了5张表格，发现真相没那么简单

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

朋友圈最近都在说"7.2%时代结束了"，不少人因为各种原因没赶上末班车，开始焦虑要不要买6.5%的新品。

但我拉了个表格发现——6.5%新品30年收益居然比7%老产品还高？

数据不会骗人，今天我们就用事实说话，把友邦这款新品「环宇盈活」从里到外扒个干净。

7月新品三选一，谁是赢家？

7月1日确定上线3款产品，我先帮大家理一理：

第一款：太平洋「金如意」2年缴费，保证IRR高达1.5%，还能直付太平洋的高端养老社区「太保家园」。走的是"保证收益+养老服务"路线。

第二款：忠意「启航创富（卓越版）」2年交，叠加**4%**保费回赠，3年预期回本，10年IRR 5.03%，20年IRR 6.24%。主打"快回本"。

第三款：友邦「环宇盈活」5年交，30年收益直接拉到**6.5%**监管上限，号称能吊打自家7.2%老产品。

这个对比很有意思——三家公司不约而同选择在保单前期集中释放收益。

为什么？因为7.2%时代落幕后，保险公司必须想办法保持竞争力。与其让客户等70年才能拿到7%，不如把收益往前挪，让大家更早享受到高回报。

这恐怕会成为以后香港保险公司"卷"的一个方向。

第一轮PK：环宇盈活 vs 友邦老产品

别听故事，看数字。我把友邦内部三款产品的收益拉了个表格：

环宇盈活（6.5%限高新品）：

• 预期7年回本
• 10年IRR：3.51%
• 20年IRR：5.69%
• 30年IRR：6.50%
• 40年IRR：6.50%

盈御3（7.0%老产品）：

• 10年IRR：2.76%
• 20年IRR：5.65%
• 30年IRR：6.09%
• 40年IRR：6.32%
• 100年IRR：7.19%

活享储蓄（7.0%老产品）：

• 10年IRR：2.91%
• 20年IRR：5.60%
• 30年IRR：6.20%
• 40年IRR：6.33%
• 100年IRR：7.00%

一目了然——前40年，环宇盈活的收益比自家两款老产品都要高！

不知道大家还记不记得，活享储蓄刚上线时打出的口号是"20~40年市场收益第一"。

结果现在被自家6.5%的产品给超了，这波属实是"左右互搏"。

第二轮PK：环宇盈活 vs 全市场7%老产品

友邦内部打赢了，放到全市场是什么水平？

我把主流5年交7%老产品的收益都拉出来对比，注意这是算上保费折扣后的数据：

第30年收益情况：只有万通富饶千秋能达到6.51%（含首年次年保费10%+14%折扣），其余产品均低于6.5%。

第40年收益情况：仍然只有富饶千秋一款产品能超过6.5%。

这意味着什么？

在30~40年这个区间，没限高的7%老产品完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。无论是宏挚传承、信守明天，还是活享储蓄，统统败下阵来。

友邦这招确实讨巧——过去5年交老产品即便算上保费优惠，大多数也要到50年左右才能达到6.5%。

现在环宇盈活30年就给你6.5%，直接把达到收益上限的时间提前了20年。

你可能会问：更早达到6.5%有什么好处？

说实话，7%听起来很美，但需要70年后才能达到。大多数人根本不可能把钱锁定这么久，人生在世哪能没有用钱的地方？

反倒是30~40年这个时间段，才是绝大多数客户持有保单的最大期限——能自己把钱拿出来花。

环宇盈活的6.5%刚好落在这个区间，很符合人性。

第三轮PK：环宇盈活 vs 限高后盈御3

肯定有人关心：盈御3后续怎么办？

根据友邦官方产品手册透露的信息，盈御多元货币计划3大概率会在收益限高后重新上架。

我把两款产品放在一起对比：

• 保证金额： 完全相同，没有任何差异
• 预期总收益： 前50年环宇盈活更高，往后完全一样，都贴着6.5%限高走
• 回本速度： 环宇盈活预期回本期比盈御3快一年

所以如果你纠结"等盈御3限高后上架还是直接买环宇盈活"，数据已经给出答案——前50年新品更优，后面一样，没必要等。

收益之外：功能对比也不输

光看收益还不够，功能也是选产品的重要决策点。

环宇盈活在功能上可以说是一应俱全，老产品没有的它创新，老产品有的它升级。

基础功能全覆盖：保单分拆、无限变更受保人、红利锁定与解锁、价值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成绩奖……该有的一个不少。

亮点功能一：未来守护选项（市场首创）

保单暂管人可以把保单分拆成两张，指定现有第二持有人的另一位家庭成员为新的第二持有人及受保人。

如果你家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这个功能就是刚需。

亮点功能二：灵活提取选项

可以指定一个对象，按时按量给他打钱。收款人范围非常广：自己、配偶、父母、子女、兄弟姐妹、祖父母、孙子女……甚至非血亲、慈善机构、香港安老院都可以。

实现的效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能使财富在更广泛的关系圈中分配。

不像之前友邦推出的活享储蓄，是典型的"阉割功能换取收益"，环宇盈活不存在这个问题——功能齐全，收益也做到了极限。

唯一短板：分红结构的隐忧

说了这么多优点，该说说问题了。

数据不会骗人，我在研究环宇盈活的分红结构时，发现了一个让我有点担忧的地方。

环宇盈活的分红结构由复归红利和终期红利构成，派发的是新式复归红利（复归红利面值=现金价值），不像老式复归红利前期现金价值有折损。

新式复归红利的代表产品有活享储蓄、万年青星河尊享、匠心2、富饶千秋、信守明天——这些无一例外，都是最适合进行早期提领的产品。

但问题来了。

同样投保10万美元，第20年复归红利对比：

• 活享储蓄：4.7万美元
• 环宇盈活：约1.7万美元

新产品的复归红利缩水了64%，接近三分之二！

这个数据让我有点意外。

一般来说，复归红利占比越高，产品越适合早期提领。按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

虽然它有健康障碍选项等功能来弥补灵活性，但分红结构的变化确实值得关注。

当然，这只是基于现有数据的预测。目前还无法做完整计划书进行具体测算，得等到7月1日产品正式上线才能真正见分晓。

我的建议是：如果你的需求是"长期持有、不频繁提领"，这个短板影响不大。

但如果你计划在保单前20年就开始大额提领，建议等产品上线后再详细测算一下提领方案。

对比总结：谁该选环宇盈活？

拉了5张表格，做了3轮对比，最后我们来总结一下。

核心数据：

• 5年交，30年收益直达**6.5%**监管上限（不加保费优惠）
• 0岁投保，5年交50万美元：30年预期总收益292.7万美元，100年预期总收益2.4亿美元
• 销售日期：2025年7月1日（香港及澳门）

对比结论：

1. vs 友邦老产品： 前40年收益全面领先
2. vs 全市场7%老产品： 30~40年区间完胜，仅次于富饶千秋
3. vs 限高后盈御3： 前50年更优，回本快一年
4. 功能维度： 齐全且有创新，不存在阉割
5. 唯一短板： 复归红利占比下降，早期提领能力待验证

适合人群：

• 错过7.2%末班车，想在6.5%时代拿到最优解的人
• 持有周期在30~40年，注重"自己能花到"的人
• 看重功能完整度，不想为了收益牺牲灵活性的人
• 认可友邦品牌，愿意等7月1日上线的人

需要观望的情况：

• 计划前20年频繁提领，对提领能力要求高
• 想和其他公司新品再对比一轮

说实话，这次友邦诚意满满。不是挤牙膏式的升级，而是一步到位给到最极致的收益。

2025年上半年银行理财平均年化收益率仅2.12%，三年期定存利率跌破2.5%，部分中小银行甚至进入"1时代"。在这个背景下，港险**6.5%**的长期复利优势只会越来越明显。

30~40年是绝大多数人持有保单的最大期限，环宇盈活的6.5%刚好落在这个区间——能自己把钱拿出来花，这才是最符合人性的设计。

大贺说点心里话

对比做完了，但怎么买、怎么省钱，这里面还有不少门道没法在文章里细说。