永明万年青·星河尊享2：被吹成"六边形战士"，但这4个条款细节99%的人没看懂

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年，帮500多个家庭避开过保单陷阱。

最近咨询永明万年青·星河尊享2的人特别多。很多人上来就问：收益怎么样？能跑赢通胀吗？

说实话，这个问题问得太浅了。

2024年内地访客赴港投保628亿港元，储蓄险占比超93%。买的人多，但真正看懂条款的，十个里面没有一个。

很多人买港险只盯着演示收益率，却不知道「货币转换调整基数」「归原红利折现」这些条款，可能让你的钱悄悄缩水。

今天我跟你掰开揉碎讲，这个产品到底好在哪，又有什么地方需要注意。

痛点一：人民币保单收益总是被打折？

这个坑我见太多了。

很多客户来找我，说看好人民币长期走势，想买人民币保单。结果一对比，发现人民币保单的收益比美元保单低一截。

说白了就是：其它大部分港险产品，人民币保单的回报基本都会稍微低一点。有的差0.2%，有的差0.3%，看着不多，30年复利下来差距可不小。

万年青·星河尊享2在这点上做得不一样。

它支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。除了英镑和港元，其它4种货币的回报完全一样。

对于想要投保人民币保单的朋友来说，这是个非常大的好消息。选择这个产品，就不用在货币和收益之间纠结了。

痛点二：货币转换怎么变成了黑匣子？

货币转换这个功能，现在很多产品都有。

但你换个角度想：转换的时候，保险公司到底怎么算的？

我去翻了好几家公司的条款，发现大部分产品所谓的货币转换，有非常大的不确定性。

先看一段典型的条款表述：

看到没？转换后的保单价值"由我们厘定及调整"，而且往往有一个"调整基数"，包括新旧资产组合的投资收益、资产价值、资产转移的交易费用等等。

说白了就是：其他产品转换后相当于一个黑匣子，你可能需要额外掏一笔钱，具体多少，保险公司说了算。

永明的做法不一样。

它的货币转换不设调整基数，转换公式写得清清楚楚：

转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值

没有隐藏费用，没有不确定因素。永明用起来更放心，不让用户额外掏钱。

痛点三：提领后保单就废了？

这是我被问得最多的问题之一。

很多人买储蓄险，本来就打算用来补充现金流。比如孩子上学、自己退休、或者每年提一笔钱出来花。

但一问提领，很多顾问就含糊其辞：提了之后收益会下降，建议你别提……

别被话术忽悠。提领后收益下降是正常的，关键是下降多少，和同类产品比是什么水平。

我拿567提取方案做了个测算：5年缴费，第6年开始，每年提取总保费的7%。

结果很有意思。

提取到保单第20年，万年青·星河尊享2剩余的现金价值一路领先，几乎没有对手。提领之后，真的是打遍天下无敌手。

为什么会这样？

核心原因是星河尊享2复归红利占比大。复归红利一旦派发就锁定了，不会因为你提领而缩水。所以它特别适合早期提领，提领后对保单收益的影响比较小。

你对比一下提领前后的IRR就明白了：不提领时收益在第一梯队，提领后依然领先。这才是真正的"提领友好型"产品。

如果你买储蓄险就是为了用，不是为了放着看数字，这个特性非常重要。

痛点四：归原红利的现金价值为什么会缩水？

这个问题比较隐蔽，很多人根本不知道。

我们都知道，归原红利（也叫复归红利）一旦派发，面值就是确定的。比如今年派了1000美元，这1000美元的面值就锁定了。

但问题来了：如果你想提取或者退保，到手的钱不是归原红利的面值，而是现金价值。

这两个数值之间，是有一个折现率的。

先看一般产品的条款怎么写：

注意这句话："该等红利之现金价值及面值未必相等"。

说白了就是：面值1000美元，你真要用的时候可能只能拿到800、900。越早提取，折现越多。

这就很坑了。你以为锁定了，其实没锁定。

永明的做法完全不同。

它的条款写得清清楚楚：复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。

这个条款直接写进了合同里。目前我没有看到任何哪一家，把这点写到了合同里。

这意味着什么？意味着你的归原红利是真的锁定了，不会因为提取时间早晚而缩水。面值多少，到手就是多少。

收益到底怎么样？数据说话

讲完了条款细节，再来看收益。

万年青·星河尊享2支持2年交和5年交两种缴费方式。

不提领的情况下，不管是2年交还是5年交，一直处在第一梯队，收益在前几名的位置波动。不是最高，但始终能排到前几名。

几个关键数据：

• 2年交35年能达到**6.5%**的复利收益上限，算是非常快的
• 保证收益长期能达到1%，这个数字在市场上相当亮眼
• 保证回本时间13年

保证收益1%是什么概念？很多产品的保证收益长期也就0.3%-0.5%，永明直接翻了2-3倍。

这意味着即使分红完全不达预期，你的保单也有一个相对可观的保底。

功能全家桶：你能想到的它都有

除了收益和条款，功能也是这个产品的亮点。

货币转换、红利锁定、保单分拆、更改被保人、指定收款人……这些基础功能都有。

还有一些类信托功能：候补保单主权人、保单暂托人、身故支付选项等等。

比较特别的是保费豁免功能。5年交方式下，如果受保人和保单持有人是同一人，70岁之前因受伤或疾病被诊断为永久伤残，可以最高免交20万美元保费。

这个功能很能体现永明的关怀精神，也很实用。目前很多公司的产品没有这个功能。

功能的丰富程度以及实用性，可以满足99%的人。

唯一短板：分红实现率怎么看？

硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。

我们之前统计过12家主流香港保司的分红实现率情况，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

不过，比较亮眼的地方在于永明的10+保单表现还不错，平均值有86%左右。

光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的。

而且10年以上的保单数据更有说服力，毕竟短期数据波动大，长期数据才能反映真实的投资能力。

背后的公司：160年老店的底气

最后说说永明这家公司。

它1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立的时间还早2年。扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

160年间，永明经历了一战、二战、西班牙流感、911事件等各种危机。但不管当时多难，永明都坚持正常赔付了，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。这一点还是比较难得的。

目前，永明管理资产超1万亿美元，财务评级一等一的稳。

有个数据很有意思：永明的人均整付保费超300万，是老四家的2-5倍。

说白了就是：深受高净值客户偏爱。没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题的了。

投资策略上，永明旗下有5大资产管理公司，分别聚焦股票、固定收益类资产、实物资产、地产、另类资产不同领域。

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两个词概括：多元、全面。 投资组合和投资地域非常分散，这也是永明稳健的根本原因。

大贺说点心里话

条款细节看明白了，产品好不好心里也有数了。但怎么买、从哪个渠道买，这里面的信息差可能比产品本身更重要。