20款港险产品大乱斗：我花3个月跑完数据，发现99%的人都被忽悠了

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年5月20日，国有大行再次下调存款利率——五年期定存降到1.55%，活期存款利率接近于0。

与此同时，居民储蓄规模却逆势突破145万亿。

这意味着什么？145万亿的钱，正在以接近0的利率躺在银行里"睡大觉"。

而我花了3个月时间，把市面上20款港险产品全部测算了一遍。

今天就用数据告诉你，谁才是真正的收益王者，谁在浑水摸鱼。数据不会骗人，我们用表格说话。

为什么港险值得一战？

先回答一个根本问题：港险到底比内地保险强在哪？

别听销售忽悠，看完这组数据你就懂了。

收益差距有多大？

香港储蓄分红险的中长期收益在6%-6.5%，而内地长期险种回报率只有**2.0%-3.2%**左右。

这不是我说的，是产品计划书白纸黑字写的。具体来看：

• 5年缴费，持有20年，预期年化复利5%-6%
• 5年缴费，持有30年，预期年化复利6%-6.5%

为什么会有这么大的差距？

香港市场具有更高的国际化程度，投资策略更加灵活。香港保险可以投资全球股票、对冲基金、共同基金等权益类资产，而内地保险主要投资国内市场，境外投资仅占**2%**左右。

简单说，香港保险的钱在全球"打工"，内地保险的钱只在家门口转悠。

跑个数给你看：

这张图很直观——1块钱在2%、4%、6%三种利率下的终值曲线。

30年后：

• 2%复利：终值几乎贴着横轴，增长可以忽略
• 4%复利：终值刚过50
• 6%复利：终值接近6倍

99年后差距更夸张——6%复利下终值接近350，而2%复利几乎还是趴在地上。

这就是复利的威力，也是港险值得"一战"的根本原因。

当内地银行利率跌破1.5%，当商业银行净息差创下**1.43%的历史新低，港险6%-6.5%**的长期复利，已经成为稀缺资源。

参赛选手名单

好，既然要打擂台，先介绍一下参赛选手。

我把市面上20款主流港险产品分成四个阵营：

第一阵营：百年历史老五家

这是香港保险的"五大豪门"，每一家都有百年以上历史：

• 宏利——宏挚传承保障计划
• 友邦——环宇盈活储蓄保险计划、盈御多元货币计划3
• 保诚——信守明天多元货币计划
• 安盛——挚汇储蓄计划
• 永明——万年青·星河尊享II计划、万年青·星河传承II计划

第二阵营：港资新兴力量

本土品牌，近年来势头很猛：

• 周大福——飞扬·盛世、匠心·传承储蓄寿险计划2
• 富卫——盈聚·天下寿险计划
• 万通——富饶千秋储蓄计划

第三阵营：外资新兴力量

欧洲老牌保险巨头在港的分支：

• 忠意——启航创富（卓越版）
• 安达——传承守创V-丰成/丰足

第四阵营：中资保险公司

背靠内地央企，近年加速布局香港：

• 国寿(海外)——傲珑盛世、智裕世代多元货币计划
• 太保香港——世代悦享储蓄寿险计划2、世代鑫享增额终身寿险计划、金如意储蓄寿险计划
• 太平香港——颐年乐享储蓄保险计划II
• 中银人寿——月悦出息终身享保险计划

四大阵营，20款产品，接下来我们分四轮比拼。

第一轮：回本速度谁最快？

第一轮比的是"回本速度"——你交的钱，多久能拿回来？

这个问题看似简单，但对很多人来说极其重要。毕竟，谁也不知道未来会不会突然需要用钱。

测算条件统一如下：

• 被保险人：0岁男宝
• 缴费方式：每年6万美金×5年
• 总保费：30万美金

跑个数给你看：

冠军：宏利「宏挚传承」

数据不会骗人——宏挚传承5年交、6年回本，市场领先。

什么概念？你交完最后一笔钱的第二年，本金就全部回来了。

这在港险市场是非常罕见的。大多数产品回本需要7-10年，有些保守型产品甚至要12年以上。

我们看一下宏挚传承的复利增速：

• 第9年：复利到4%
• 第14年：本金翻倍，复利5.8%
• 第21年：本金翻3倍，复利6%

这意味着什么？

如果你给刚出生的孩子投保，等他14岁上初中时，30万美金已经变成60万美金；等他21岁大学毕业时，已经变成90万美金。

宏挚传承主要在前20年发力，如果想在6-20年这个期间用钱，它都具有压倒性的优势。无论是孩子的教育金、你的中年创业资金、还是突发的家庭变故，宏挚传承都能让你"进可攻、退可守"。

为什么宏挚传承能做到这么快？

这要归功于宏利的投资能力。宏利是香港强积金（类似内地社保）的第一大管理者，截至2024年6月30日，市占率27.9%。管理政府养老金的公司，投资能力不会差。

另外，宏挚传承的产品设计偏向"前期爆发"——把更多收益集中在前20年释放，牺牲了一部分后期增长空间。这是一种策略选择，后面我们会看到它的"代价"。

第一轮结论：

追求快速回本、前期高收益的朋友，宏挚传承是当之无愧的冠军。

6年回本、14年翻倍、21年翻3倍——这组数据，目前市场上没有对手。

第二轮：15-25年谁最强？

第一轮比的是"短跑"，第二轮我们比"中距离"。

很多人买港险，不是为了短期套利，而是为了10-25年后的人生大事——孩子留学、自己退休、家庭换房。这个时间段，谁的收益最能打？

跑个数给你看：

黑马杀出：忠意「启航创富（卓越版）」

数据显示，启航创富（卓越版）在15-22年这个区间，收益全场最高。

它和宏挚传承一样，主打前中期的高爆发。保单前20年，这两款产品断层领先，其他选手只能在后面吃灰。

那问题来了：两个都这么强，怎么选？

我的建议是：优先选宏挚传承。

原因有两个。

第一，品牌实力差距。

宏利是百年老牌，在多伦多、纽约、菲律宾、香港四地上市，总资产规模突破1.4万亿加元，进入香港超过126年。

忠意虽然也有190年历史，但在香港市场的知名度和体量，跟宏利不在一个量级。

第二，分红样本数量差距。

这一点很多人忽略了。港险的收益分为"保证"和"非保证"两部分，非保证部分能不能兑现，要看保险公司的"分红实现率"。

宏利在香港经营126年，分红产品的历史样本非常多，你可以看到它过去几十年的分红兑现情况。

而忠意的分红产品样本数量较少，即便目前全是100%，参考意义也没宏利那么强。这不是我说的，是数据摆在那里的客观事实。

打个比方：

宏利像一个考了30年试的学霸，每次都是90分以上，你对他下次考试有信心。

忠意像一个只考了3次试的新生，虽然每次都满分，但你不确定他是真实力还是运气好。

第二轮结论：

15-25年这个区间，宏挚传承和启航创富都很能打。

但综合品牌、资管、分红稳定性，我更推荐宏挚传承。

第三轮：谁能最快到6.5%？

前两轮比的是"中短期"，第三轮我们比"长期"。

这里要引入一个重要背景——限高政策。

2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。

这意味着什么？以前各家产品可以"画大饼"，演示7%、8%的收益率。现在不行了，天花板就是6.5%，谁也别吹牛。

所以，长期比拼的关键变成了：谁能更快到达6.5%这个天花板？

跑个数给你看：

达到6.5%的时间排名：

意外发现：宏挚传承后期乏力

没错，前两轮的冠军宏挚传承，在这一轮"翻车"了。

它需要47年才能达到6.5%，几乎是安达传承首创丰成的两倍时间。

这就是我前面说的"代价"——宏挚传承把收益集中在前20年释放，后期增长空间就被压缩了。宏挚传承唯一稍有不足的就是后期稍微有点乏力。

那长期应该选谁？

如果只看"谁先到6.5%"，安达传承首创丰成最快，27年就能达标。

但买保险不能只看一个指标。如果考虑品牌、资管、分红稳定性，我的推荐顺序是：

1. 友邦环宇盈活——香港保单最多的保险公司，投资风格稳健，分红波动小
2. 永明星河传承II——全球资管规模8万亿港元，ESG投资领先
3. 保诚信守明天——英式分红的引领者，30年运营经验
4. 安达传承首创丰成——达标最快，但品牌知名度稍逊

第三轮结论：

追求长期收益最大化，友邦环宇盈活、永明星河传承II是更稳妥的选择。

宏挚传承虽然前期强，但后期乏力，适合"用钱场景集中在前20年"的朋友。

第四轮：提领谁最能打？

前三轮比的是"账面收益"，第四轮我们比"实际到手"。

很多人买港险，不是为了看数字涨，而是为了真金白银地提领出来用——当退休金、当生活费、当孩子的零花钱。

这就涉及到一个核心问题：提领之后，账户还能剩多少？

提领太猛，账户很快归零；提领太保守，又浪费了保单价值。我们用四种提领方案来测试：

方案一：从第6年开始，每年提取18000美金（总保费6%）

结果：

• 前20年：宏挚传承账户余额最高
• 20年后：永明星河尊享II大幅领先，一直到终身都是最高

方案二：从第6年开始，每年提取21000美金（总保费7%）

结果：

• 很多产品在这种提领强度下"断单"了——账户余额归零，保单终止
• 能扛住的产品中，星河尊享II整体最强
• 前20年还是宏挚传承领先

方案三：从第10年开始，每年提取24000美金（总保费8%）

结果：

• 20年内：宏挚传承最强
• 20年后：星河尊享II最强

方案四：从第15年开始，每年提取36000美金（总保费12%）

结果：

• 前20年：宏挚传承和启航创富有优势
• 20-30年：保诚信守明天最强
• 30年后：星河尊享II反超

四轮提领测试的结论：

提领环节基本上大家只用关注两款产品：

• 20年内看宏挚传承
• 20年后看星河尊享II

这个结论非常清晰，也非常实用。

为什么星河尊享II提领能力这么强？

永明的产品设计偏向"后期发力"——前期增长慢一些，但后期复利加速，越到后面越猛。

这种设计特别适合"终身提领"的场景：你从40岁开始提领，一直提到80岁、90岁，账户不仅不会归零，还能持续增长。

但要注意一点：

星河尊享II提领的时间越往后，竞争力就相对越差。如果你打算从第15年、第20年才开始提领，星河尊享II的优势就没那么明显了，保诚信守明天反而可能更合适。

擂台总结：各场景冠军揭晓

四轮比拼结束，我们来揭晓各场景的冠军：

特别推荐：周大福「飞扬盛世」

如果你觉得上面的选择太复杂，想要一个"全能型选手"，可以看看周大福飞扬盛世。

跑个数给你看：

飞扬盛世的数据：

• 预期5年回本
• 10年IRR 4.25%
• 15年IRR 5.36%
• 20年IRR 6.08%
• 25年IRR 6.22%
• 30年IRR 6.42%
• 34年IRR 6.5%

周大福飞扬盛世全周期几乎没有短板，硬要说，就是前20年表现没有宏挚那么"变态"。

但如果你不追求极致，想要一个"稳稳的幸福"，飞扬盛世是很好的选择。

有些产品不推荐：

友邦盈御3——静态收益被环宇盈活全面碾压，复归少不适合提领。同样是友邦的产品，选环宇盈活就好了。

匠心传承2、盈聚天下、富饶千秋——由于限高政策，这些产品无法再凭借高收益与大保司产品打的有来有回。以前它们的卖点是"收益高"，现在天花板被限制了，优势就不明显了。

赛后补充：分红能兑现吗？

看到这里，可能有人会问：

"你说的这些收益，都是'预期'的，能兑现吗？"

这是一个非常好的问题。港险的收益分为两部分：

• 保证部分：写进合同，必须兑现
• 非保证部分（分红）：取决于保险公司的投资表现

分红能不能兑现，要看一个指标——分红实现率。

什么是分红实现率？

分红实现率=实际到手的分红÷计划书上演示的预期分红

举个例子：

• 计划书显示预期分红100，实际分了80，分红实现率就是80%
• 计划书显示预期分红100，实际分了150，分红实现率就是150%

怎么查分红实现率？

2017年，香港保监局强制保险公司披露分红实现率数据。每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率，都有历史数据在官网披露。

重要提醒：

建议大家不要相信市场上某些人贴出的分红实现率数据截图。

某些图表是错误的，引用的数据不真实、不完整或过时，扭曲了事实。不是官网原版的数据大家不要相信，尤其是网上各个保险公司的分红实现率对比图，不一定是真的，因为稍微PS一下就能更改数字。

还是更建议大家自己去官网比对。

大贺说点心里话

20款产品测完，数据都摆在这里了。但说实话，选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差距可能比产品本身还大。