安盛盛利2：保底收益0.23%垫底，为什么我还说它是港险提领天花板？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近被问得最多的一款产品，就是安盛「盛利2」。

朋友圈里铺天盖地的"557提领王""全港唯一"，搞得好像不买就亏了一个亿。

但丑话说在前头，今天这篇文章，我要先泼盆冷水。

先泼冷水：盛利2的两个硬伤

说实话，这产品不完美。

在你被各种"提领神器"的宣传冲昏头脑之前，我必须让你先看清楚它的两个硬伤。

第一个硬伤：保证回本慢得离谱

5年缴费的话，盛利2的保证回本时间是25年。

什么概念？你今年35岁买的保单，要到60岁才能保证拿回本金。这在整个港险市场里，属于垫底水平。

更扎心的是，它的长期保证收益只有0.23%。

看这张对比表，盛利2的保证现金价值在市场上几乎是最低的那一档。

如果你是那种"保证部分必须高"的人，这个缺点你能接受吗？

第二个硬伤：红利锁定后不能解锁

盛利2支持红利锁定功能，就是把浮动的非保证红利转成确定的现金。

但问题是——只能锁，不能解。

对于懂投资的朋友来说，红利锁定和解锁是很实用的功能。你可以根据市场行情判断什么时候该止盈锁定，什么时候该解锁重新投入博取更高收益。

但盛利2落子无悔，锁了就是锁了。这确实是一个遗憾。

有舍有得，盛利2就是牺牲了保底，把更多空间给了增值红利。

这个取舍到底值不值？往下看。

但为什么它还能成为提领王？

说完缺点，话说回来，为什么这款"保底垫底"的产品，还能被叫做"港险提领天花板"？

答案藏在一个关键数据里：5年缴费，从保单第5年开始，每年可以提取本金的7%，一直提领下去，永不断单。

这就是传说中的"557提领"。

自从安盛盛利2出现之后，永明万年青在港险市场的提领王宝座就要拱手让人了。

为什么盛利2能做到这么激进的提领？

秘密在于它的保单结构。盛利2的保额增值红利（类似复归红利）在总现金价值中的占比非常高。

复归越多，保单结构越稳，越适合提领。这就是为什么它能扛得住高比例、早期的持续提取。

提领数据实测：全港唯一557

光说不练假把式，我们直接上数据。

先看566提领（5年缴费，第6年开始每年提取本金6%）：

提取后20年复利已经做到6.41%，到保单第26年就能达到**6.5%**的顶格复利。

566提取后，剩余收益几乎领先市场所有产品。

一边提钱花，一边账户里的钱还在高速增长，这才是真正的"越提越有"。

再看567提领（5年缴费，第6年开始每年提取本金7%）：

到这个档位，市场上很多产品就已经扛不住了，提着提着就会断单，账户里的钱被提空。

但盛利2依然稳如老狗。

最后是557提领（5年缴费，第5年开始每年提取本金7%）：

盛利2提取完之后，23年复利就能达到6.5%。越战越勇，越提越猛。

市场上其它所有产品，没有一个能做到这样大比例、这样早的557提领。它是全港唯一，实力超级恐怖。

我们拿具体案例对比一下。30岁女性，6万美元5年缴，从第5年开始每年提取7%：

• 盛利2第10年现金价值267,803美元，IRR 3.85%
• 星河尊享2第10年240,527美元，IRR 2.85%

更关键的是，星河尊享2在第63年就断单了，而盛利2可以持续到70年以上。

这样的结构设计，提取是对它最大的尊重。

静态收益：不提也是综合最强

可能有人会问：我不打算提领，就想放着让它滚雪球，盛利2还值得买吗？

答案是：依然很能打。

不提取情况下，5年缴费，盛利2前10年、20年、30年的IRR分别是3.52%、5.82%、6.5%。

以0岁男孩、10万美元5年缴为例：

• 第10年现金价值660,340美元
• 第20年1,387,972美元
• 第30年2,925,600美元

30年翻接近6倍，这个增长曲线相当漂亮。

跟市场上主流产品对比，这个水平在每个阶段都不是最高的，但一直数一数二，是综合各个阶段收益最均衡的。

前10年、20年收益最高的是宏挚传承，但20年之后增长乏力，后劲不足。

友邦保诚的产品虽然30年左右也能触顶6.5%的复利，但前期收益又打不过盛利2。

打个比方，就像跑800米。宏挚传承第一圈冲得最猛，但第二圈就累了，被很多人反超。友邦保诚前面跑得不快，但第二圈最先冲线。

而盛利2呢？第一圈虽然不是冲在最前面的，但紧跟着前两名跑，第二圈也和友邦保诚一样最先冲过终点。

论静态收益，盛利2的综合成绩是最好的。

安盛靠谱吗？看分红实现率

说到这里，肯定有人担心：保证收益这么低，万一分红实现不了怎么办？

这个担心很合理。香港产品稳不稳定，不只在于保证有多少，更重要的是公司的分红实现率和投资能力。

我们团队去年花了两个星期，从12家香港保险公司官网一条条扒取了上千条数据，做了个非常详细的分红实现率排名。

安盛的表现怎么样？

几个关键数据：

• 过往分红实现率在90%以上的数据占比七成以上
• 分红实现率达80%及以上的数据占比9成
• 10年+储蓄保单平均分红实现率81.8%
• 周年/复归/终期红利的平均值都在95%以上

安盛最终排名第二梯队。为什么不是第一？因为它有一个重疾险的分红实现率最低只有28%，这个异常值拖了后腿。

但这并不代表安盛整体水平。如果去掉这个异常值，安盛是妥妥的第一梯队。

作为全球最大的保司，不要小看安盛。安盛是稳健选手的代表。

顺便说一句，2025年银行存款利率已经七连降了，1年期定存利率降到0.95%，5年期才1.3%，活期更是只有0.05%。

盛利2保证收益**0.23%**虽然在港险里垫底，但对比银行存款这个下跌趋势，差距其实在缩小。

更别提银行理财产品了，2025年2月开放式固收类理财产品近1月年化收益率降到2.27%，部分R2风险产品还出现了负收益。

对比之下，港险的确定性反而成了稀缺品。

还有这些隐藏功能值得关注

除了收益和提领，盛利2还有几个隐藏功能，很多人被收益光芒遮蔽了，没注意到。

1. 货币转换：9种货币，0手续费

支持美元、澳元、英镑、加拿大元、欧元、港元、澳门币、人民币、新加坡元，9种货币互相转换。

从第3个保单周年日开始可转换，而且0手续费。货币转换给足了诚意，0手续费在整个市场里都是很少见的。

2. 双货币户口：市场首创

这是安盛首创的市场唯一功能，从第5个保单周年日起可使用。

双货币户口功能很实用，可以把保单里一部分钱放到外币户口，也有活期利息。

比如你要出国看望定居海外的孩子，可以把保单的红利锁定一部分放在这个户口，随用随取，很方便。

3. 财富管家：高净值专属

财富管家服务可为最多3位收款人预先设定开始提取年份、提取期、提取金额和支付次序。

保单直接打给第三方，不经过你的账户，隐私性很棒。而且可以做到类年金似的定期打款，下达一个指令，多次重复执行。

财富管家很适合高净值客户。

4. 身故赔付：最低130%

普通香港储蓄分红险身故最低赔付保费的**101%-105%**左右，几乎没有身故杠杆。

而盛利2只要满足一定条件，身故最低可赔付总保费的130%。给足了关怀。

结论：瑕不掩瑜，适合谁买？

说了这么多，最后总结一下。

盛利2有一些小问题，但仍是市场上最强的产品之一。

提领只是安盛盛利2众多优点中的一个，并不能完全概括这款产品。预期回本周期7年，静态收益综合最强，提领更是全港唯一的557档位。

什么人适合买？

• 有明确提领需求的人（养老、教育金、被动收入）
• 能接受低保证、看重长期收益的人
• 相信安盛投资能力的人

什么人不适合？

• 对保证收益有执念的人
• 需要短期内保证回本的人
• 喜欢自己操作红利锁定解锁的投资老手

如果实在不喜欢低保证，可以看看高保证的产品，适合自己最重要。

大贺说点心里话

产品选对只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更重要。