友邦盈御3：收益比顶尖产品少150万美元，为什么我说它可能更适合你？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一款争议挺大的产品——友邦「盈御多元计划3」。

先把丑话说前头：这款产品不是收益最高的。很多人问我"大贺，友邦这么大牌，盈御3是不是最能赚钱的？"

今天我就打开天窗说亮话，把收益差距、差在哪、值不值得接受，一次性讲清楚。

直说：盈御3不是收益最高的产品

咱们不藏着掖着。

目前港险储蓄险里，顶尖收益的产品第30年能做到 6.54% 的预期IRR，而盈御3同期大概在 6.10% 左右。

长期来看，盈御3最高能做到 7.19%，仅次于匠心传承2跃进版的 7.42% 和安盛盛利的 7.21%。

这意味着什么？在前期收益略差一些，跟第一梯队有肉眼可见的差距。

有人可能会问：既然不是最高的，为什么还要考虑它？别急，数据不会骗人。收益差距具体有多大，咱们往下算。

差距有多大？用566提领方式算笔账

大部分人买港险储蓄险，不是放着一辈子不动的。

所以除了看静态收益，更要看动态收益——也就是边取钱边增值，账户里还能剩下多少。

我用比较常见的 566提取方式 来算：每年交 10万美元，交 5年，从第6年开始每年提取 6% 的收益。

先看盈御3的表现：

• 第20年：已经提取出来 45万美元，账户里的现金价值还有 53万
• 第40年：账户现金价值约 84万美元

这个水平在主流产品里能排进前10，但跟顶尖产品对比呢？

收益差距我帮你算过了——与匠心传承2跃进版相比，第40年现金价值少了超过150万美元。

在保单的中后期，收益的差距会比较明显。而且越往后收益差距越大，这是不争的事实。

**150万美元，不是个小数目。**但问题来了：为什么会差这么多？

为什么差这么多？投资策略的本质区别

这个巨大差异的根本原因，在于两款产品的投资策略完全不同。

先看盈御3的策略：

• 固收类投资占比：最低 25%，最高能做到 100%
• 大部分投资于国债和企业债券，分散在不同地区

再看匠心传承2跃进版的策略：

• 固收类资产占比：最低只有 15%，最高只能做到 40%
• 股权类资产：最低 60%，最高可做到 85%

看出区别了吗？匠心传承2跃进版的投资策略非常激进，股权类资产占大头。而盈御3明显保守得多，固收类资产占主导。

这样的投资策略决定了盈御3的收益会略微低一些，但更加稳健。

选产品不能只看最高的。高收益往往意味着高波动，激进策略在牛市里确实能跑得更快。

但遇到市场下行呢？

稳健的代价与价值：2378亿美元的底气

友邦的稳健策略不是嘴上说说，是真金白银在支撑的。

根据友邦2024年的中期业绩简报，友邦投资资产总额达到2378亿美元，近7成投资于固收类资产。

这是什么概念？超过 7成 的固收资产都是 10年以上 才会到期，意味着友邦锁定了非常稳定的长期投资收益。

再看具体的债券配置：

• 政府机构债券投资 728亿美元，平均债券评级为 A+
• 地域分布上主要集中在亚太地区，欧美地区比较少

友邦在投资上相对稳定，不追求短期暴利，而是追求长期可持续的回报。

这里插一句2025年的现实背景：今年5月各大银行再次下调存款利率，部分中小银行3年期定存利率已经降到 1.20%，甚至低于大行的 1.25%。一季度商业银行净息差只有 1.43%，远低于 1.8% 的警戒水平。

银行自身都难以维持高收益的时代，友邦的投资布局非常稳健，地域分布也比较分散，有足够能力获得持续的高收益。

7.19%的长期收益即使不是最高，也远超国内理财，这个差距你能接受吗？

分红兑现力：终期红利108%，全港第一

说收益稳健，光看投资策略还不够，得看实际兑现能力。

友邦过往产品的分红实现率，最高为 169%，最低为 65%，平均值达到 93.9%，分红实现率相当不错。

更亮眼的是这个数据：终期红利的分红实现率平均值达到108%，是目前整个香港保险公司里最高的。

什么意思？就是说计划书上写的终期红利，友邦不仅能兑现，还能超额兑现。

当然也要客观说，周年和复归红利的分红实现率平均值为 89.9%，在12家主流香港保险公司里排第7位，属于中间水平。

综合来看，友邦的分红兑现能力在行业里属于第一梯队，尤其是终期红利这块，确实有底气。

友邦的市场地位：9个第一不是偶然

聊完产品本身，再看看友邦这家公司。

市场上甚至流传着一句话：香港只有两家保险公司，一个是友邦，另一个是其他。这话虽然夸张，但不是没有道理。

根据友邦官网信息，24年上半年友邦在香港保险长期业务里做到了 9个第一，包括有效保单数目、新造保单数目、离岸年化新保费等多个维度。

更厉害的是，友邦新造保单数目连续十年称冠。

连续十年销冠，不是靠运气，是靠产品力和服务力的长期积累。

盈御多元计划3成为了很多刚刚入门港险朋友的第一选择，也是有原因的。

股东阵容：六大万亿机构的共同选择

再看友邦的股东结构。

截止到2024年6月，友邦前6大股东分别是：纽约银行梅隆公司、摩根大通集团、花旗集团、美国资本集团、贝莱德集团、布朗兄弟哈里曼公司。

这6家公司都是全球顶级的投资机构，管理的资产都超过万亿美元级别。

股权分散可共同承担风险，哪怕有一两家机构撤出，对友邦经营也不会造成太大影响。

当然，股权过于分散对决策效率也有一定影响，这是硬币的两面。但从安全性角度看，六大万亿级机构共同背书，这个阵容确实让人放心。

灵活性与附加功能一览

最后看看盈御3的功能配置。

第一，提取方式灵活。 除了刚才提到的566，友邦盈御3还支持 30多种 不同的提取方式，可以满足不同的资金规划需求。

第二，9种货币可转换。 盈御3支持人民币、港元、美元、英镑、欧元、新加坡元、澳门币、加元、澳元共9种货币转换。多元货币转换计划是友邦首创，可以最大程度地避免汇率风险。

第三，红利解锁功能（友邦首创）。 一般产品只有红利锁定，把非保证收益转成保证收益。但盈御3还能反向操作——把锁定的钱按比例解锁，重新投入非保证账户继续增值。这两个功能结合使用，可以更灵活地使用资金。

第四，友邦App支持全流程操作。 友邦有自己的App，可在手机上更新信息、保单缴费、提取款项、更改受益人等。目前香港只有极少数的保险公司可以做到这一点。

第五，卓越成绩奖。 孩子考到指定成绩可以拿奖金，最高 2800美元。

结论：稳健派的最优解

最后总结一下。

盈御多元计划3收益最高能达到7.19%，不是第一名，但能排前五。 选它不会出错，收益不是最高的，但能排前几名。

更重要的是，投资和分红实现率都比较稳，公司背景也让人放心。最低保费整付 7500元，期交 2000美元 就能上车，门槛也不高。

如果你没接触过港险，可以优先考虑这类产品。 友邦的品牌、服务、稳健性，都能给新手足够的安全感。

当然，友邦的盈御3也并不适配所有人。如果你是激进型投资者，追求极致收益，愿意承担更高波动，那匠心传承2跃进版可能更适合你。

选产品这件事，没有最好，只有最适合。

大贺说点心里话

看完收益对比和产品分析，你心里应该有谱了。但怎么买、从哪个渠道买，这里面的门道可能比产品本身更重要。